O que são fundos de índice?
Os fundos de índice são uma forma de fundo mútuo construído para replicar e combinar a exposição e o desempenho de um determinado índice de um país como S&P, NASDAQ, etc., e ajuda os investidores a ter ampla exposição no mercado devido ao valor que está sendo investido em várias ações do diferentes setores da economia.
Exemplos de fundos de índice
A seguir, alguns exemplos de índices em todo o mundo.
- Russell 2000
- Wilshire: 5000
- Dow Jones Industrial Average (DJIA)
- Índice FTSE All World
- Russell Global Index
Além disso, alguns fundos de índice estão listados como sob
- Serviços para investidores do fundo de índice Vanguard 500
- Fundo de índice Schwab S&P 500
- Fundo de índice Fidelity 500
- Fundo do T. Rowe Price Equity Index 500
- Índice do mercado de ações VanguradTotal
Características dos fundos de índice
Existem muitos motivos pelos quais os fundos de índice são favoritos até mesmo de gurus de investimentos como Warren Buffet e John Bogle, e o motivo subjacente para o mesmo está listado em suas vantagens abaixo:
- Custo mais baixo: em comparação com fundos mútuos gerenciados ativamente, onde há rotatividade de portfólio regularmente, um fundo de índice é gerenciado passivamente, sem muitas transações. Conseqüentemente, isso reduz as taxas de despesas significativas desses fundos de índice.
- Rebalanceamento automático: uma vez que um fundo de índice segue rastreando e replicando o índice de qualquer país e, portanto, é natural que ele passe a incluir os principais vencedores e limpará automaticamente o portfólio removendo os de baixo desempenho. Portanto, há um rebalanceamento automático que ocorre com pouca ou nenhuma gestão ativa do gestor do fundo.
- Diversificação: Não haverá risco setorial ou específico de segurança. Uma vez que um índice de base ampla cobre várias áreas ou setores da economia, um fundo de índice que o replica passa a ter a vantagem da diversificação. Uma desaceleração em um determinado setor não afetará significativamente o fundo como um todo. Como o investimento, nesse caso, está em uma cesta de títulos, tais fundos permitirão expor ou apostar no amplo mercado.
- Fácil de gerenciar: o gestor do fundo exige pouca ou nenhuma gestão ativa. Ele / ela não está sob pressão constante para gerar alfa mais do que o índice. O gestor do fundo tem apenas que replicar a carteira para a do índice. Portanto, há um esforço mínimo da parte do gestor do fundo e, portanto, este é um fundo comparativamente fácil de administrar.
- Bem Adequado para Mercados Eficientes: Freqüentemente, observa-se que conforme os mercados se tornam mais eficientes, ou seja, os preços das ações refletem e incorporam todas as informações de forma rápida e eficiente, haverá pouco espaço para gerar retornos alfa ou excedentes do que o índice, por meio do método de investimento ativo.
- Gestão passiva: o administrador de um fundo de índice busca apenas comprar e manter títulos que representariam o índice e que acompanhariam seu desempenho. Portanto, não há risco de escolher as ações erradas ou o possível medo de desempenho inferior, como no caso de fundos administrados ativamente.
Desvantagens dos fundos de índice
No entanto, esses fundos têm certas desvantagens, que são listadas como em:
- Correlação de desvantagem com o mercado: Os fundos de índice não oferecem proteção contra a queda. Uma vez que a carteira do fundo de índice está positivamente correlacionada com o mercado, a carteira como um todo observará uma queda brusca sempre que houver uma correção do mercado. Embora haja ganhos consideráveis no lado positivo, no entanto, um fundo de índice deixa você significativamente vulnerável ao lado negativo
- Exposição limitada a estratégias: Como o investidor não tem controle sobre o portfólio, ele não poderá ter sucesso com várias estratégias. Não haverá critério para comprar ações de valor ou de crescimento quando um índice simplesmente acontece de ser replicado,
- Sem grandes ganhos : existe a possibilidade de que um fundo gerido ativamente possa superar o mercado e obter ganhos impressionantes. Isso tende a perder, já que um investidor normalmente abriria mão da possibilidade de lucros tão massivos. Às vezes, não tem o potencial de ultrapassar os mercados e criar alfa, da forma como alguns dos fundos gerenciados ativamente podem
- Falta de flexibilidade : uma vez que os gestores de fundos de índice são obrigados a seguir políticas e procedimentos específicos para atuar em sincronia com o do índice, eles podem carecer de discrição e flexibilidade para fazer alterações específicas na carteira conforme considerem adequado
Limitações
O gestor do fundo tem pouco ou nenhum controle sobre a carteira, pois apenas tenderá a rastrear e replicar o índice. Portanto, não há flexibilidade para experimentar estratégias específicas para vencer o mercado e, assim, gerar alfa para os investidores
Conclusão
Os fundos de índice tendem a beneficiar os investidores à medida que passam a ter exposição a toda a economia, devido à ampla base que geralmente possuem. Haverá diversificação a um custo relativamente baixo, e isso parece beneficiar o investidor. Por ser administrado de forma passiva, até mesmo o gestor do fundo acharia muito fácil equilibrar o contraste com um fundo administrado ativamente.
No entanto, devido ao controle limitado e à falta de flexibilidade na escolha das ações que entram e compõem a carteira, tende a haver uma desvantagem particular, pois, dadas as habilidades eficientes do gestor do fundo, eles podem muito bem buscar para vencer o mercado e gerar alfa para todos os seus investidores.
No entanto, ao longo dos anos, tais fundos têm conseguido ganhar imensa popularidade entre o público investidor devido à diversificação e aos benefícios de baixo custo, uma vez que tais fundos proporcionam um retorno diretamente correlacionado com o do mercado.
