O que é curtose?
A curtose em estatísticas é usada para descrever a distribuição do conjunto de dados e mostra até que ponto os pontos do conjunto de dados de uma distribuição particular diferem dos dados de uma distribuição normal. É usado para determinar se uma distribuição contém valores extremos.
Explicação
Na área de finanças, é usado para medir o volume de risco financeiro associado a qualquer instrumento ou transação. Quanto maior a curtose, maior é o risco financeiro associado ao conjunto de dados em questão. A assimetria é uma medida de simetria na distribuição, enquanto a curtose é a medida de peso ou a densidade das caudas de distribuição.
Tipos de curtose
Abaixo está a representação pictórica da curtose (todos os três tipos, cada um é explicado em detalhes no parágrafo subsequente)
# 1 - Mesokúrtico
Se a curtose de dados cair perto de zero ou igual a zero, ela é chamada de Mesocúrtica. Isso significa que o conjunto de dados segue uma distribuição normal. A linha azul na imagem acima representa uma distribuição Mesokúrtica. Em finanças, esse padrão representa o risco em um nível moderado.
# 2 - Leptocúrtico
Quando a curtose é positiva em outros termos, mais de zero, os dados se enquadram na leptocúrtica. Leptokurtic tem curvas acentuadas em ambos os lados, indicando a grande população de outliers no conjunto de dados. Em termos de finanças, uma distribuição leptocúrtica mostra que o retorno do investimento pode ser altamente volátil em grande escala em ambos os lados. Um investimento após a distribuição leptocúrtica é considerado um investimento arriscado, mas também pode gerar retornos substanciais para compensar o risco. A curva verde na imagem acima representa a distribuição leptocúrtica.
# 3 - Platicúrtico
Sempre que a curtose é menor que zero ou negativa, refere-se a platicúrtica. O conjunto de distribuição segue a curva sutil ou pálida, e essa curva indica o pequeno número de outliers em uma distribuição. Um investimento que se enquadra no platicúrtico é geralmente exigido pelos investidores devido à pequena probabilidade de gerar um retorno extremo. Além disso, os pequenos valores discrepantes e cauda plana indicam o menor risco envolvido em tais investimentos. A linha vermelha na representação gráfica acima descreve uma distribuição platicúrtica ou um investimento seguro.
Significado
- Do ponto de vista dos investidores, a alta curtose da distribuição de retorno implica que um investimento renderá retornos extremos ocasionais. Isso pode oscilar tanto em retornos positivos quanto em retornos negativos extremos. Portanto, tal investimento acarretava um alto risco. Esse fenômeno é conhecido como risco de curtose. A assimetria mede o tamanho combinado das duas caudas; a curtose mede a distribuição entre os valores nessas caudas.
- Quando a distribuição da curtose é calculada sobre qualquer conjunto de dados de um determinado investimento, o risco do investimento contra a probabilidade de gerar retornos, dependendo do seu valor e tipo a que pertence; as previsões de investimento podem ser feitas pelos consultores de investimento. Com base nas previsões, os consultores aconselharão a estratégia e a agenda de investimentos ao investidor, e ele escolherá fazer o investimento. Para calcular a curtose no Excel, existe uma função interna Kurt no Excel.
Vantagens
- Isso é calculado no conjunto de dados do investimento; o valor obtido pode ser utilizado para retratar a natureza do investimento. Maior o desvio da média significa que os retornos também são altos para aquele investimento específico.
- Quando o excesso de curtose é plana, significa que a probabilidade de gerar um alto retorno do investimento é baixa e vai gerar altos retornos em apenas alguns cenários, normalmente o retorno não é tão alto sobre o investimento.
- Excesso de curtose alto significa que o retorno do investimento pode oscilar para os dois lados. Isso significa que os retornos gerados podem ser muito altos ou muito baixos de acordo com os outliers na distribuição. Quando é negativo, indica que o desvio do conjunto de dados da média é plano.
Conclusão
- A curtose é usada como uma medida para definir o risco que um investimento acarreta. A natureza do investimento para gerar retornos mais elevados também pode ser prevista a partir do valor da curtose calculada. Quanto maior for o excesso para qualquer conjunto de dados de investimento, maior será o seu desvio da média.
- Isso significa que esse tipo de investimento tem o potencial de gerar retornos mais elevados ou de esgotar o valor do investimento em maior medida. Excesso de curtose próximo de zero ou desvio plano da média mostra que o investimento terá menor probabilidade de gerar retornos elevados. Isso pode ser usado para definir o risco financeiro do investimento. Para os consultores de investimento, a curtose é um fator crucial na definição do risco de investimento associado à carteira do fundo.
