O que é o mercado monetário?
Mercado monetário é um mercado onde fundos de curto prazo e abertos são negociados entre instituições e negociadores; onde o mutuário pode atender facilmente às necessidades de fundos por meio de quaisquer ativos financeiros que podem ser facilmente convertidos em dinheiro, proporcionando um alto montante de liquidez e transferibilidade para uma organização.
Características
- O mercado monetário é um mercado de renda fixa, o que significa que negocia instrumentos financeiros que pagam uma taxa fixa sobre o investimento. Isso é o oposto dos mercados de capitais, onde não há retorno fixo dos investimentos.
- Investir nos mercados monetários é considerado muito seguro, pois os retornos são fixos por natureza. Uma vez que investir neste mercado é seguro, também significa que os retornos são mais baixos. Isso se deve à compensação entre risco e retorno. Quanto maior o risco, maior o retorno e vice-versa. Por outro lado, os mercados de capitais que não têm um retorno fixo sobre os investimentos são de natureza volátil e mais arriscados do que os mercados monetários. No entanto, os mercados de capitais apresentam a oportunidade de obter uma alta taxa de retorno.
- Os instrumentos do mercado monetário são de natureza altamente líquida . Esta é a razão pela qual instituições financeiras e governos abordam o mercado para necessidades de curto prazo. O objetivo desse mercado é atender às necessidades de caixa de curto prazo, em vez de investir nas necessidades de várias instituições financeiras.
- Os instrumentos do mercado monetário são de curto prazo . O vencimento desses instrumentos é geralmente inferior a um ano. O vencimento desses títulos também pode ser inferior a um dia.
- Este mercado monetário é dominado por transações de atacado e investidores de varejo como você e eu não terão acesso direto a este mercado. A principal razão para isso é o tamanho do tíquete ou o valor das transações. As transações do mercado monetário são de alto valor, em oposição às transações do mercado de capitais. Os investidores individuais não terão recursos suficientes para fazer frente a esse mercado.
Participantes do mercado monetário
- O governo de diferentes países
- Bancos Centrais
- Bancos privados e públicos
- Fundos mútuos
- Seguradoras
- Instituições financeiras não bancárias
- Outras organizações (essas organizações geralmente estão no lado do mercado de empréstimo e geralmente negociam papéis comerciais, certificados de depósitos, etc.)
Funções
- Equilíbrio monetário: Este mercado ajuda a equilibrar a demanda e a oferta de fundos de curto prazo no mercado. Isso ajuda a trazer um equilíbrio monetário
- Disponibilidade de fundos: Ao disponibilizar fundos para diversos participantes do mercado, o mercado monetário promove o crescimento econômico do país
- Controle de liquidez: O Governo pode controlar a liquidez do país por meio do mercado monetário. (Consulte a seção Letras do Tesouro para entender como a liquidez pode ser controlada pelo Governo e pelo Banco Central)
- Controle da inflação: Ao controlar a liquidez na comercialização, o governo pode controlar também a inflação do país. Se a liquidez for controlada, tenderá a controlar os preços sempre crescentes do mercado.
- Promove a poupança e o investimento no país, dando uma plataforma a investidores tanto grossistas como de retalho para aplicação / tomada de fundos.
Tipos de instrumentos do mercado monetário
Os instrumentos do mercado monetário têm seu próprio conjunto de títulos de curto prazo exclusivos. Vamos entender o mais importante desses títulos.
# 1 - Call Money
O dinheiro de chamada é uma das formas mais líquidas de instrumentos do mercado monetário. A validade é geralmente de um dia útil. Os bancos podem ter deficiências que podem financiar através do empréstimo de dinheiro de chamada do mercado monetário. Outros bancos que têm acesso ou sobra de caixa podem investir em outros bancos por meio de call money.
Isso também é chamado de dinheiro do banco, embora não se restrinja aos bancos. Outras instituições financeiras também podem investir / emprestar por meio de call money. Não existe um mercado organizado de call money e as transações entre bancos geralmente são feitas por meio de ligações / e-mails / fax. A taxa pela qual o dinheiro da chamada pode ser emprestado ou investido no mercado é chamada de taxa da chamada.
A principal razão pela qual os bancos exigem dinheiro de chamada é para manter as reservas estatutárias, como reservas de caixa. Os bancos devem manter certo caixa líquido diariamente como um requisito obrigatório para a maioria dos bancos centrais. Caso haja uma escassez de caixa líquido que não atenda à exigência obrigatória no final do dia, os bancos recorrem ao call market money para obter fundos.
# 2 - Letras do Tesouro
Os títulos do Tesouro são emitidos pelo Banco Central do país em nome do seu Governo. Sempre que o Governo precisa de recursos, ele levanta dinheiro no mercado por meio de Letras do Tesouro. Este é considerado um dos investimentos mais seguros, pois é financiado pelo próprio governo. O prazo de validade dessas contas é geralmente de 14 a 364 dias.
# 3 - Artigos Comerciais (CPs)
Como o próprio nome sugere, os papéis comerciais são geralmente usados por várias empresas para financiar suas necessidades de capital de giro de curto prazo, como pagamento de contas a receber, compra de estoque, etc. Estes não são garantidos por natureza, o que faz com que haja um ativo subjacente de a empresa ligada a ele. Em caso de liquidação da empresa, eles não terão prioridade sobre outros instrumentos financeiros do mercado monetário garantidos.
Eles são de curto prazo por natureza, com vencimento médio de dois meses ímpares. Assim como os títulos do Tesouro, também são emitidos com desconto e, portanto, os juros não são pagos separadamente. A taxa de juros é determinada pelas forças de demanda e oferta de fundos líquidos no mercado.
# 4 - Certificado de Depósitos (CDs)
Um certificado de depósito é um tipo de depósito a prazo com o banco. Somente um banco pode emitir um CD. Como todos os outros depósitos a prazo, até os CDs têm uma data de vencimento fixa e não podem ser liquidados ou retirados antes dessa data. Isso tende a ser uma das principais desvantagens do Certificado de Depósito, pois restringe sua flexibilidade.
# 5 - Repos
Repo é um acordo de recompra curto. Tomemos um exemplo de que o Banco A precisa de fundos e o Banco B tem fundos excedentes. O Banco A celebrará um acordo com o Banco B para a venda de seus títulos (principalmente Letras do Tesouro) e obterá os fundos necessários do Banco B. No entanto, isso não termina aqui. Há uma distorção no acordo que afirma que o Banco A vai recomprar esses títulos do Banco B em uma data futura fixa.
São de natureza muito curta. Eles podem ser para finalidades apenas durante a noite ou até o período de um mês, dependendo do acordo entre os bancos. Eles são populares entre os bancos porque isso elimina o risco de crédito envolvido, já que os títulos são transferidos diretamente entre si.
Fundos do mercado monetário
Como vimos anteriormente, a entrada de investidores de varejo é restrita / limitada no mercado monetário devido ao volume de transações. No entanto, os investidores de varejo podem obter acesso indireto a esse mercado por meio de fundos do mercado monetário. Estes são fundos mútuos que investem o dinheiro de investidores de varejo em vários instrumentos do mercado monetário. Os investidores de varejo podem comprar e vender unidades dos Fundos do Mercado Monetário no NAV prevalecente por meio do mercado de fundos mútuos, que faz parte do Mercado de Capitais.
