Na definição de dinheiro
“In the money” refere-se a uma opção que produzirá um lucro se for exercida. É diferente para opções de compra e venda. Quando uma opção de compra está no dinheiro, o preço de exercício do ativo subjacente é menor que o preço de mercado. Inversamente, uma opção de venda está no dinheiro se o preço de exercício do ativo subjacente for maior do que o preço de mercado.
- Uma opção pode ser 'At the money', o que significa que o preço de exercício é igual ao preço de mercado. O detentor desta opção está em um nível de equilíbrio, o que significa que ele / ela não teria lucro ou prejuízo se a opção fosse exercida.
- Uma opção também pode estar 'Out of the money', o que significaria que o titular da opção incorreria em uma perda se a opção fosse exercida.
Resumindo, uma opção pode estar 'In the money', 'Out of the money' ou 'At the money', dependendo da relação entre o preço de mercado atual do ativo subjacente e o preço de exercício da opção.
Exemplo
# 1 - Opção de compra
Vamos considerar que você compra uma opção de compra da Apple Inc. por $ 200, o que lhe dá o direito, mas não a obrigação, de comprar o ativo subjacente. O ativo subjacente, as ações da Apple Inc., está sendo negociado no mercado atualmente a $ 203. Portanto, essa opção é considerada lucrativa, pois você pode comprar as ações da Apple Inc. por US $ 3 menos do que o preço de mercado.
Este é o oposto das opções de venda.
# 2 - Opção de venda
Agora, você compra uma opção de venda da Apple Inc. por $ 200, o que lhe dá o direito, mas não a obrigação, de vender o ativo subjacente. Uma opção de venda será lucrativa ou in the money se o valor de mercado das ações da Apple Inc. cair abaixo de $ 200. Porque você pode comprar as ações do mercado a uma taxa muito mais barata do que a taxa pela qual você concordou em vendê-las. Se o valor do ativo subjacente cair no mercado para $ 197, você pode comprar as ações no mercado a $ 197 e exercer a opção de venda a $ 200, o que lhe daria um lucro de $ 3.
Deep In the Money
Uma opção que levaria a um grande lucro se exercida é chamada de 'Deep in the Money'. Este é um novo termo usado pelos negociadores de opções para opções que têm um delta mais alto, 0,75 e acima, para ser mais preciso. Delta é a mudança no preço de um ativo (a opção) para a mudança correspondente no preço de seu ativo subjacente. O valor delta de uma opção pode ser positivo ou negativo, dependendo da opção, se compra ou venda.
Por exemplo, se uma opção tiver um delta de 0,75, se o preço do ativo subjacente aumentar em $ 1 por ação, tudo o mais sendo igual, o valor da opção aumentará em $ 0,75 por ação.
Vantagens
- No dinheiro, a opção tem um valor delta mais alto do que na opção de dinheiro ou uma opção fora do dinheiro, o que significa que essa opção daria um retorno maior do que uma opção no dinheiro ou fora do dinheiro daria com o mesmo movimento no ativo ou ação subjacente.
- A maior vantagem de ter esse tipo de opção é que ele apresenta um risco menor do que uma opção At the money ou Out of the money. Isso ocorre porque o ativo subjacente teria valor intrínseco no momento da expiração, mesmo se o valor do subjacente permanecesse inalterado, ao contrário de uma opção Out of the money, que resultaria em uma perda completa.
- O titular deste tipo de opção sempre terá o benefício do exercício da opção. Como a opção tem valor intrínseco, vale sempre a pena exercê-la.
Desvantagens
- No caso de a opção de dinheiro consistir em valor intrínseco, o valor por contrato seria mais do que uma opção No dinheiro ou uma opção Fora do dinheiro. Isso torna um contrato de ITM um assunto mais caro do que uma opção At the money ou Out of the money.
- O ganho percentual em uma opção ITM é menor do que o que seria ganho no mesmo movimento para uma opção At the money ou Out of the money. Embora haja um lucro em tal opção, o ganho percentual é muito maior quando uma opção está no dinheiro ou fora do dinheiro.
Conclusão
- Se o preço de exercício estiver abaixo do preço de mercado, a opção de compra terá um valor intrínseco.
- Se o preço de exercício estiver acima do preço de mercado, a opção de venda terá um valor intrínseco.
- Essa opção resulta no lucro do titular da opção.
- O preço de exercício é fixo, enquanto o preço do ativo subjacente é baseado no mercado.
- O preço do ativo-objeto sempre mudará de acordo com as condições de mercado.
- Uma opção in the money pode mover-se para uma opção At the money ou Out of the money devido à alteração no preço dos ativos subjacentes, uma vez que é sempre dependente das condições de mercado.
- Em profundidade nas opções de dinheiro, consulte as opções que resultariam em um grande lucro se exercidas.
- Essas opções têm valor intrínseco e o exercício gerará lucro para o titular da opção.
