Os fundos negociados em bolsa ou ETF são de baixo custo e os fundos de investimento eficientes em termos fiscais que são negociados diretamente como ações, commodities ou obrigações, enquanto os fundos de índice são muito semelhantes aos fundos mútuos de alto custo e estes são sempre negociados através de um gestor de fundos para garantir o funcionamento. não impactado
Diferenças entre ETF e fundos de índice
Um fundo negociado em bolsa (ETF) é um fundo de investimento que opera na bolsa de valores com ativos como ações, títulos ou commodities. Esses fundos acompanham um índice específico e, dessa forma, elaboram sua cesta de títulos. Eles oferecem o benefício devido aos seus baixos custos, eficiência tributária e recursos semelhantes aos de negociação de ações.
Um fundo de índice, por outro lado, é um fundo mútuo ou um ETF construído para seguir uma indústria ou índice específico, como o S&P 500. Ele pode projetar a carteira com base nas regras de implementação, tais como:
- Gestão tributária
- Minimização de rastreamento de erros
- Grande negociação em bloco
- Regras que selecionam critérios sociais e sustentáveis.
ETF vs Infográficos de fundos de índice
Vamos entender algumas das principais diferenças entre ETF e fundos de índice
Semelhanças
Existem alguns fatores que tornam ambos os fundos de natureza semelhante e indicados abaixo:
- Ambos são classificados sob o título de 'indexação', pois envolve fazer um investimento em um índice de referência subjacente. O objetivo é superar os fundos gerenciados ativamente de várias maneiras.
- Eles têm taxas de despesas baixas em comparação com fundos administrados ativamente.
- Os fundos são administrados profissionalmente e visam reduzir os riscos por meio da diversificação.
- Têm um valor patrimonial líquido determinado como valor total dos ativos subjacentes menos as taxas / número total de ações.
Diferenças
Abaixo estão algumas das diferenças de ETF e fundos de índice:
- O ETF é um fundo que rastreia um índice do mercado de ações e negocia como ações normais na bolsa, enquanto os fundos de índice rastreiam o desempenho de um índice de referência do mercado.
- A precificação do ETF ocorre ao longo do dia de negociação, mas os fundos de índice são avaliados no fechamento do dia de negociação.
- As taxas de negociação para um ETF são altas e o índice de despesas varia de 0,1 a 0,5%, que é ajustado ao preço, enquanto os fundos de índice não têm taxa de transação ou comissão.
- No mercado indiano, o investimento mínimo para um ETF é Rs.10.000, e os fundos de índice exigem um pagamento fixo de Rs.5000 ou Rs.500 se o SIP (Plano de Investimento Sistemático) for aceito. Este valor de investimento mínimo varia de acordo com o país e as leis aplicáveis. O investimento através do SIP não é aplicável a ETF's.
- O preço de um ETF depende da demanda e da oferta de títulos no mercado, mas o preço de um fundo de índice é de acordo com o NAV (Net Asset Value) do ativo subjacente.
- O aspecto de flexibilidade e liquidez é comparativamente maior no ETF, já que o preço intradiário permite que os negociantes façam transações com maior flexibilidade em vez de fundos de índice, já que o NAV, neste caso, é calculado apenas uma vez por dia.
- Uma conta de negociação / corretora é essencial para a compra e venda de ETFs, mas não há tal requisito no caso de um fundo de índice.
- O ETF não envolve nenhuma carga de entrada / saída, mas sim de corretagem, taxas de administração e impostos. O fundo de índice envolve taxas de administração, e a carga de saída é aplicável em caso de liquidação antes do tempo estipulado.
- A aplicação de fundos é para Hedging, Arbitragem e investimento de caixa excedente para ETFs, mas o foco para um fundo de índice é o único investimento de excedente de caixa.
- Com relação à aplicação de investimento, ETFs podem ser usados para estratégias de investimento e negociação de longo prazo, mas para fundos de índice / mútuos; é a criação de riqueza a longo prazo por meio de capital próprio e base de dívida.
- Os ETFs podem ter obrigações fiscais mais baixas, uma vez que a negociação ocorre entre investidores e o mercado aberto, e o gestor do fundo não é obrigado a vender ativos para aumentar as necessidades de caixa e, portanto, é menos possível criar passivos de ganhos de capital. O imposto sobre ganhos de capital é aplicável à transação, mas não será afetado se o investidor estiver segurando as ações. Inversamente, os fundos de índice envolvem uma transação entre o investidor e o gestor do fundo, e se o investidor deseja liquidar sua cota, a negociação da mesma ocorre no mercado, gerando ganhos ou perdas de capital.
- Como os ETFs são negociados diretamente no mercado aberto, geralmente são difíceis de serem negociados. Um fundo de índice é sempre encaminhado através do gestor do fundo, tornando relativamente mais fácil comprar um comprador ou vendedor genuíno e garantir o funcionamento regular.
- A transação de ETF requer um tempo de liquidação de 3 dias, enquanto o fundo de índice requer apenas um dia, oferecendo aos detentores acesso mais rápido a dinheiro líquido após uma venda.
- Embora a negociação de ETFs reflita o ambiente em tempo real do mercado, uma vez que não estão diretamente associados ao NAV, são suscetíveis a manipulações, que podem não ser aceitáveis para investidores avessos ao risco com preferência por investimentos estáveis. Os fundos de índice não podem ser vendidos a descoberto e geralmente oferecem mais estabilidade para investidores conservadores.
ETF vs Tabela de fundos de índice
| BASE PARA COMPARAÇÃO | ETF | FUNDOS DE ÍNDICE |
| Significado | Índices de rastreamento de fundos de uma bolsa específica. | Fundo que reproduz o desempenho de um índice de mercado de referência. |
| Base | Ele será comercializado como outras ações. | Eles são como fundos mútuos |
| Preços - Diferenças de fundos de índice e ETF | Feito no final do dia, dependendo do movimento do preço das ações | Negociado em uma base intradiária. |
| Base para preços | Demanda e fornecimento do título / estoque no mercado | NAV do ativo subjacente |
| Custos Comerciais | Custos mais altos | Sem taxa de transação / comissão |
| Relações de despesas em ETF e fundos de índice | Baixo | Comparativamente alto |
| Investimento inicial | Sem investimento mínimo | Podem ser alguns milhares de dólares ou compras em investimentos regulares através do SIP. |
| Tempo de liquidação em ETF e fundos de índice | Três dias | Um dia |
Conclusão
Pode-se concluir que tanto os fundos de índices quanto os ETFs têm suas vantagens e desvantagens, mas ambos são ferramentas úteis para permitir a diversificação a preços baixos. A quantidade de investimento e o apetite de risco do investidor são os aspectos aos quais o investimento se restringe. Apesar de serem muito semelhantes em sua natureza, eles são diferentes e os investidores inexperientes no mercado de ações têm que estudar todos os aspectos antes de fazer qualquer escolha. Um investidor de varejo deve ser atraído por fundos de índice, uma vez que são mais simples e baratos de administrar com opções mínimas de investimento inicial. Os investidores institucionais podem considerar o ETF, pois eles oferecem benefícios fiscais e recursos semelhantes às ações regulares.
ETFs e fundos de índice de ponta aberta são semelhantes em muitos aspectos; no entanto, eles são diferenciados em muitos aspectos. É fundamental definir claramente as metas de investimentos para a seleção eficaz do investimento adequado. Por exemplo, se for necessária a flexibilidade de preços em tempo real ou as vantagens fiscais de participação acionária de longo prazo, os ETFs podem ser uma boa opção.
Por outro lado, os ETFs estão mais expostos à volatilidade do mercado, o que pode ser pouco atraente para os investidores tradicionais e conservadores, ou se quiserem obter rendimentos regulares sem lidar com as flutuações de preços de curto prazo. Embora existam alguns ETFs focados em títulos, os fundos de índice podem ser uma escolha melhor se os investidores estiverem procurando exposição a classes de ativos ilíquidos, como títulos municipais e internacionais. No final, a preferência pessoal se resume à necessidade de liquidez, ao rendimento disponível para investimento, ao prazo de vencimento e à preferência da classe de ativos.
