Mercado em alta vs mercado em baixa - As 7 principais diferenças que você deve conhecer!

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Diferença entre mercado em alta e baixa

Diferença entre mercado em alta e baixa

O mercado em alta se refere a um movimento otimista no mercado de ações, o que significa que os preços das ações sobem, há queda no desemprego e a economia está boa, enquanto o mercado em baixa se refere a um movimento pessimista no mercado que indica que o preço das ações está caindo, há alto desemprego e a recessão se aproxima, o que significa que o mercado em alta é oposto ao mercado em baixa.

O mercado de ações de qualquer país do mundo é como um batimento cardíaco, que é totalmente volátil, dependendo de várias circunstâncias. O mercado irá, assim, subir ou descer, o que em termos financeiros é referido como um 'mercado em alta' quando o cenário geral do mercado é positivo e o mercado de ações está em alta. Por outro lado, se o mercado está se movendo para baixo, é denominado 'Bear Market'. As terminologias são aplicáveis a partir da maneira como cada um desses animais ataca seus oponentes. Nos respectivos cenários, o touro lançará seus chifres para o alto, enquanto um urso pisará com suas patas em sua presa.

Um mercado em alta é quando a economia está muito estável, o PIB da economia está crescendo e a criação de empregos também está crescendo. A seleção de ações é mais confortável em tal cenário, pois a saúde geral é estável. Se um investidor está otimista, diz-se que ele tem uma 'perspectiva otimista'.

Um mercado em baixa é o oposto, a economia está em uma fase de recessão por um longo período e os preços das ações estão despencando rapidamente. A seleção de ações torna-se muito difícil e os investidores se concentram em ganhar dinheiro com a venda de ações (vendas a descoberto). Embora alguém com uma opinião pessimista seja chamado de alguém com uma 'perspectiva de baixa', muitos antecipam essa situação como temporária e indicações de que o estágio de renascimento está próximo.

O que é um mercado em alta?

Essa situação é definida como um mercado em que os preços dos títulos listados estão subindo continuamente devido a cenários macroeconômicos favoráveis ou à melhoria das circunstâncias internas da empresa ou do setor. Em geral, a terminologia é aplicável a ações, mas também é referenciada a outra classe de ativos, como Títulos, FOREX e Commodities, etc. Uma vez que as leis de demanda e oferta influenciam o mercado, os preços nos mercados financeiros aumentarão quando o oferta de estoque cai e vice-versa. Os fatos essenciais específicos são:

Os mercados em alta são precedidos pela confiança dos investidores, expectativas positivas e otimismo geral no mercado.
Nos estágios iniciais, a maioria das mudanças de mercado são psicológicas e podem não ser necessariamente acompanhadas por informações econômicas robustas ou lucros corporativos.
No mercado de derivativos, haverá uma enorme demanda por opções de compra, uma vez que o sentimento geral é otimista e positivo.

Deve-se notar que os “mercados em alta” normalmente têm quatro fases que indicam seu ciclo de vida:

No primeiro estágio, está se recuperando da abordagem pessimista deixada para trás devido ao cenário de baixa do mercado. Os preços estão baixos e o sentimento do investidor é bastante fraco.
A segunda fase desencadeia uma revitalização dos preços das ações, lucros das empresas e aumento da atividade comercial com os indicadores econômicos apresentando desempenho acima da média.
Na terceira fase, os índices de mercado e títulos atingem novos picos comerciais. A negociação de títulos continua a crescer e os rendimentos de dividendos caem, indicando liquidez suficiente no mercado.
Na fase final, as atividades de IPO são altas, junto com Trading e Especulação. Os índices de P / L das ações estão em um nível mais alto.

Embora os mercados em alta ofereçam muitas oportunidades de ganhar dinheiro e vários investimentos existentes, essas situações não duram para sempre. O momento preciso de sua entrada e saída não pode ser previsto. O investidor deve saber quando comprar e vender para maximizar seus ganhos e tentar acertar o tempo do mercado.

Um dos exemplos populares de um mercado em alta é 'The Long Bull Market of 1920', que foi alimentado pelo boom econômico e prosperidade que comprou no Consumismo nos EUA, fácil disponibilidade de linhas de crédito e maiores oportunidades de alavancagem. A situação era tão otimista que as ações foram compradas com base nas margens, ou seja, ações compradas com dinheiro emprestado.

O que é o Bear Market?

Tal situação representa uma tendência de queda no mercado ao longo do tempo. Os mercados têm uma abordagem pessimista, e os preços dos ativos estão em queda ou com previsão de queda no futuro imediato. Custará muito dinheiro aos investidores, uma vez que os preços dos títulos cairão em toda a linha, e também se espera que a confiança dos investidores diminua.

As características e causas de um mercado de urso variam conforme as circunstâncias. Ainda assim, os ciclos econômicos e o sentimento do investidor desempenham um papel fundamental na direção prevista e quanto tempo deve durar. Alguns dos indicadores de uma economia em enfraquecimento são:

Oportunidades de emprego baixas
Menos renda disponível nas mãos do público em geral
Lucros comerciais em declínio
Existência de vários novos baixos e baixos comerciais
Venda a descoberto ou aumento do uso de opções de venda
Mudanças sem precedentes nas taxas do governo ou várias taxas de impostos

Os mercados de urso normalmente têm 4 fases de sua ocorrência:

Na primeira fase , o sentimento do investidor e os preços dos títulos são muito altos, mas os investidores estão extraindo o máximo de lucros e saindo do mercado.
Na segunda fase , os preços das ações caem rapidamente, a atividade de negociação e os ganhos das empresas caem e os indicadores econômicos positivos não estão apresentando o desempenho esperado. A confiança dos investidores caminha para o pessimismo e pode criar um quadro de pânico. Os índices de mercado e um grande número de títulos atingem novas mínimas de negociação e os rendimentos de dividendos também se tornam muito altos. É uma indicação de que mais dinheiro deve ser injetado no sistema.
A terceira fase destaca a entrada de especuladores no mercado com preços e volumes de negócios em alta.
A última fase indica uma nova queda dos preços das ações, mas em um ritmo mais lento. É considerado o ponto de menor vazante, e os investidores começam a acreditar que o pior pode ter passado e uma reação positiva começa a fluir com os mercados em baixa, eventualmente dando lugar para a perspectiva de alta voltar a entrar.

Um exemplo proeminente de um mercado em baixa é a recessão, seguida pela quebra do mercado de ações de Wall Street em 1929. Os investidores lutavam para sair do mercado com perdas sustentáveis sendo incorridas. Para evitar perdas excessivas, os investidores continuaram vendendo suas ações, causando uma nova queda e o mercado entrou em colapso em 29 de outubro de 1929, seguido por uma depressão sustentada na economia chamada de 'Grande Depressão'. O Dow Jones Industrial Average diminuiu quase 90% até 1932.

Infográficos do mercado em alta vs. mercado em baixa

Vamos ver as 7 principais diferenças entre o mercado em alta e o mercado em baixa.

Principais diferenças

Apesar de as terminologias serem usadas em conjunto ao explicar os conceitos, as diferenças em ambos os cenários são declaradas como abaixo:

O mercado é mencionado como touros quando o cenário geral do mercado é positivo e o desempenho do mercado está em alta. Um mercado de baixa é quando o desempenho do mercado está em declínio.
Em um mercado altista, as perspectivas do investidor são muito otimistas, e isso é visível pelo fato de que os investidores estarão assumindo uma posição comprada no mercado. Dessa forma, a expectativa é de que os preços dos títulos aumentem ainda mais e o investidor tenha a oportunidade de maximizar as oportunidades de lucro. Por outro lado, em um mercado de baixa, o sentimento do mercado é bastante pessimista e refletido por investidores que assumem uma posição curta, ou seja, vendem um título ou assumem uma posição de venda com maior antecipação de um mercado em queda. Portanto, se o preço cair abaixo do preço contratado, o detentor da opção registrará um lucro.
A economia cresce de forma sustentável em um mercado altista. Em contraste, em um mercado de baixa, a economia cairá ou não crescerá em um ritmo mais rápido, como no cenário de perspectiva otimista. Em ambas as situações, um indicador como o PIB (Produto Interno Bruto) desempenha um papel vital em dar uma visão aérea de como a economia funciona com base nos fatores existentes.
Em um mercado em alta, os indicadores de mercado são robustos. Esses indicadores são usados em análises técnicas para prever tendências de mercado e vários índices e fórmulas que explicam os ganhos e perdas atuais em ações e índices e seus movimentos esperados no futuro. Por exemplo, o índice de amplitude de mercado é um indicador que mede o número crescente de ações em comparação com as que estão caindo. Um índice superior a 1,0 indica um aumento futuro nos índices de mercado e vice-versa se estiver abaixo de 1,0. Em um mercado em baixa, os indicadores de mercado não são fortes. Em qualquer um dos cenários, as causas são interdependentes e o efeito em cascata para as mesmas é observado.
O mercado de trabalho em situação de alta está muito aquecido, e há mais renda disponível nas mãos do público em geral. No entanto, em um mercado de baixa, o mercado de trabalho está aquecido e esforços estão sendo feitos para controlar as despesas rapidamente, caso a situação não esteja melhorando.
Em um mercado altista, a liquidez que flui no mercado é vasta, e os investidores continuam a injetar mais fundos com o aumento da atividade de negociação e investindo em ações, ouro, imóveis, etc., mas em um mercado baixista, a liquidez do sistema seca e os investidores hesitam antes de assumir qualquer compromisso. Os investimentos feitos durante um cenário de alta são vendidos, evitando novas desvantagens, ou retendo-os para uso futuro. Pode dar origem a situações de açambarcamento e marketing negro.
As atividades de IPO são incentivadas em um mercado de alta, uma vez que os sentimentos do mercado são positivos e os investidores estão dispostos a investir mais dinheiro, embora, em um mercado de baixa, os IPOs sejam evitados, uma vez que os investimentos não seriam incentivados, e as pessoas preferirão manter posições existentes e liquidez.
Os investimentos internacionais serão automaticamente incentivados em um mercado em alta com a intenção de expandir o portfólio existente. Por exemplo, se a Índia está passando por uma fase de alta e a Coreia do Sul decide fazer investimentos generosos na Índia, tal movimento irá encorajar uma fase suave para a Índia, aumentar o investimento feito pela Coreia do Sul e, por sua vez, impulsionar a economia do Sul A Coreia, assim, espalhando os efeitos de um mercado altista além das fronteiras. No entanto, em um mercado baixista, os investimentos internacionais podem não ser uma opção favorável para outros países, e tal movimento pode ser adiado para uma data futurística.
A alta do mercado incentivará o setor bancário a reduzir as taxas de juros dos empréstimos, estimulando o crescimento das atividades empresariais, o que leva a políticas expansionistas do Banco Central e do Governo. Por outro lado, em um mercado de baixa, o setor bancário restringirá o uso de dinheiro para situações de emergência, levando a políticas contracionistas por parte das autoridades superiores. Os empréstimos a juros seriam mantidos estáveis ou aumentados.
Em um mercado de alta, os rendimentos sobre títulos e dividendos serão baixos, destacando a força financeira do investidor e os títulos que outros podem receber sobre o investimento feito, enquanto, em um mercado de baixa, esses rendimentos serão muito altos, indicando a necessidade de fundos e tentando atrair investidores, oferecendo rendimentos mais elevados em títulos em uma data posterior.

Tabela comparativa de mercado em alta vs. mercado em baixa

Critérios / Item	Significado	Bull Market	Bear Market
Estado da Economia	Taxa de crescimento do PIB e desempenho da economia.	O alto crescimento do PIB é esperado e a produção industrial está em constante crescimento. Há grande demanda na economia, levando a um grande giro de vendas.	Espera-se o baixo crescimento do PIB e a produção industrial em constante queda. Há baixa demanda na economia, levando a um baixo giro de vendas.
Natureza dos títulos ganhando ou perdendo.	Quais títulos vão bem no estado da economia	Os títulos que oferecem uma recompensa mais alta por assumirem um risco mais alto têm um bom desempenho em tal ambiente e, portanto, o patrimônio líquido é um bom investimento.	Os títulos menos arriscados se saem bem em tal ambiente porque os investidores têm baixas expectativas da economia e desejam manter seu dinheiro seguro. Portanto, o ouro sobe em tal ambiente, e depósitos fixos e títulos do governo são mais procurados
Ambiente de taxa de juros	Postura da política monetária	As taxas de juros são altas para controlar o investimento excessivo de CAPEX e evitar o superaquecimento da economia. Além disso, quando a economia vai bem, os investidores estrangeiros são atraídos, em busca de taxas de juros mais altas.	As taxas de juros são constantemente reduzidas pelo banco central para estimular o investimento CAPEX para impulsionar a produção na economia.
Inflação	Inflação de varejo e atacado	Como as demandas dos consumidores são maiores e a produção também está acompanhando devido às condições favoráveis de produção, a inflação no atacado é maior porque os funcionários exigem salários mais altos e os fornecedores exigem preços mais altos.	À medida que a produção diminui, os bens que são necessários para manter um padrão de vida e têm uma demanda constante aumentam de preço. Esses bens são alimentos, roupas e itens FMCG. Portanto, há um aumento da inflação no varejo.
Taxa de câmbio	Desempenho da moeda nacional e impacto nas exportações líquidas	A demanda por moeda doméstica aumenta à medida que mais e mais investidores estrangeiros querem investir na economia, levando a uma valorização da moeda. Isso leva a um aumento no custo de produção e torna as exportações menos competitivas; portanto, o crescimento das Importações é superior ao das Exportações, e as exportações líquidas podem ser negativas.	A demanda por moeda doméstica cai à medida que os investidores estrangeiros retiram investimentos da economia, levando a uma desvalorização da moeda. Isso leva a uma diminuição do custo de produção e torna as exportações mais competitivas; portanto, o crescimento das Importações é inferior ao das Exportações e as exportações líquidas podem ser positivas.
Consumo	Posição do consumidor sobre gastos ou economia	Com a economia indo bem, o consumo é alto porque os consumidores têm mais dinheiro no bolso e antecipam o consumo futuro com a expectativa de continuidade do alto desempenho econômico.	Com a economia não indo bem, o consumo está baixo porque os consumidores têm menos dinheiro no bolso e postergam o consumo atual na expectativa de que a economia comece a se dar melhor no futuro.
Politica fiscal	Medidas do governo de estímulo à economia	Impostos mais altos são impostos para reduzir a quantidade de renda disponível nas mãos do consumidor ou do produtor para evitar o superaquecimento da economia.	Os impostos são reduzidos e os subsídios aumentados para estimular a quantidade de renda disponível nas mãos do consumidor ou do produtor para impulsionar a economia.
Desemprego	Quais são as mudanças nas tendências de emprego	Quando a economia está indo bem, a indústria está crescendo, gerando mais empregos.	Quando a economia não vai bem, a produção industrial cai, gerando maior desemprego devido ao aumento das demissões para manter as empresas à tona e conter as perdas.

Conclusão

Se o mercado está passando por um cenário de mercado de alta ou de baixa não está nas mãos de um indivíduo ou de um único fator, mas de fatores de grande escala e outras situações macroeconômicas. Todo investidor deve passar por essas fases em algum momento, pois essas situações são indissociáveis. Em termos estatísticos, o mercado é considerado altista quando se observa alta de 20% no desempenho da bolsa. Pelo contrário, se a queda do mercado de ações de 20% ou mais for observada, então uma situação de mercado baixista é destacada.

Os investidores direcionarão seus investimentos com base em diversos fatores que definem as perspectivas que o mercado atravessa. A entrada e saída do investidor são afetadas e, portanto, o sentimento do investidor desempenha um papel vital na definição de quanto tempo existe uma perspectiva de alta ou de baixa. Não se pode escapar da deterioração dos cenários e, portanto, um julgamento deve ser feito antes de fazer um investimento, e os pacientes também devem ser mantidos em condições de mercado turbulento.