O que é Market to Book Ratio?
O termo “Índice de mercado para valor contábil” refere-se à métrica de avaliação financeira que é utilizada na avaliação do valor de mercado atual de uma empresa em relação ao seu valor contábil. O valor de mercado das ações de uma empresa refere-se basicamente ao preço atual das ações de todas as suas ações em circulação.
Por outro lado, o valor contábil de uma empresa é o valor líquido restante no caso de a empresa liquidar todos os seus ativos e reembolsar todos os seus passivos.
Fórmula
O cálculo pode ser feito de duas maneiras -
Esse índice pode ser calculado dividindo o valor de mercado das ações pelo valor contábil por ação da empresa. Matematicamente, é representado como,
1) Fórmula Market to Book Ratio = Valor de mercado das ações / Valor contábil por açãoPor outro lado, também pode ser calculado dividindo a capitalização de mercado pelo valor contábil total ou patrimônio líquido tangível da empresa.
A fórmula é representada como,
2) Fórmula de relação entre mercado e valor contábil = Capitalização de mercado / Valor contábil total
Etapas para calcular a relação entre mercado e valor contábil
O cálculo da fórmula é feito usando as seguintes etapas:
Etapa 1: Em primeiro lugar, colete o valor de mercado atual das ações, que está facilmente disponível no mercado de ações. Agora, reúna o número de ações em circulação da empresa e determine a capitalização de mercado multiplicando o preço atual das ações e o número de ações em circulação.
Capitalização de mercado = Preço atual das ações * Número de ações em circulação.
Passo 2: Em seguida, determine o valor contábil total ou o patrimônio líquido da empresa em seu balanço patrimonial. O patrimônio líquido pode ser calculado deduzindo o passivo total, ações preferenciais e ativos intangíveis do total de ativos da empresa.
Valor contábil total = Ativo total - Passivo total - Ações preferenciais - Ativos intangíveis
Passo 3: Por fim, o cálculo pode ser realizado dividindo a capitalização de mercado pelo valor contábil total da empresa, conforme mostrado abaixo.
Índice de mercado para valor contábil = capitalização de mercado / valor contábil total
Exemplos de relação entre mercado e valor contábil (com modelo Excel)
Vamos ver alguns exemplos simples a avançados para entendê-lo melhor.
Exemplo 1
Tomemos o exemplo de David, que pretende investir na empresa de móveis ABC Ltd, que é uma empresa de capital aberto. ABC Ltd tem 10.000 ações em circulação que estão sendo negociadas a $ 50 por ação. A empresa informou um patrimônio líquido de $ 300.000 em seu balanço patrimonial no último dia do período contábil anterior. Calcule a relação entre o mercado e o valor contábil da ABC Ltd.
Dado, valor contábil total = $ 300.000
Abaixo estão os dados para o cálculo da ABC Ltda.
Portanto, a capitalização de mercado pode ser calculada como
Capitalização de mercado = Preço atual das ações * Número de ações em circulação
= $ 50 * 10.000
Capitalização de mercado = $ 500.000
Portanto, a proporção para ABC Ltd pode ser calculada como,
= $ 500.000 / $ 300.000
= 1,67
Um índice de mais de um indica que os investidores valorizam a empresa mais do que seu valor contábil.
Exemplo # 2
Tomemos agora o exemplo da Apple Inc. Em 1º de março de 2019, o valor de mercado atual de cada ação da Apple Inc. era de $ 174,97 e o número de 4.745.398.000 ações em circulação. O último patrimônio líquido da empresa informado foi de $ 118.255.318.160. Calcule a relação entre mercado e valor contábil da Apple Inc.
Dado, valor contábil total = $ 118.255.318.160
Abaixo estão os dados para o cálculo da Apple Inc.
Portanto, a capitalização de mercado pode ser calculada como
Capitalização de mercado = Preço atual das ações * Número de ações em circulação
= $ 174,97 * 4.745.398.000
Capitalização de mercado = $ 830.302.288.060
Portanto, a proporção da Apple Inc. pode ser calculada como,
= $ 830.302.288.060 / $ 118.255.318.160
= 7,02
Um índice alto simplesmente justifica a confiança dos investidores na marca Apple Inc. e em suas perspectivas de crescimento futuro.
Calculadora de proporção de mercado para livro
Você pode usar a calculadora de fórmulas abaixo
| Capitalização de Mercado | |
| Valor total do livro | |
| Fórmula de relação mercado para livro | |
| Fórmula de proporção de mercado para livro = |
|
|
Interpretação
Do ponto de vista dos investidores, uma fórmula é um índice muito importante porque os ajuda a decidir se uma ação está sobrevalorizada ou subvalorizada -
- Se o índice for menor do que um, isso pode ser indicativo do fato de que a ação está subvalorizada, caso em que pode ser visto como um bom investimento porque o preço da ação deve se recuperar.
- Se o índice for maior do que um, isso pode significar que a ação está sobrevalorizada, caso em que pode não ser um investimento muito bom porque o preço alto pode não ser apoiado por uma perspectiva forte da empresa, embora nem sempre seja verdade .
No entanto, a fórmula também tem algumas limitações, como a maioria das outras métricas financeiras. Um dos principais problemas com o índice é que ele negligencia o valor dos ativos intangíveis de uma empresa (como o valor da marca, boa vontade, patente, etc.), que no mundo de hoje são aceitos como realmente valiosos. Como tal, o índice raramente é útil para a avaliação de uma empresa que possui uma parte significativa de seus ativos em ativos intangíveis. Exemplos dessas empresas podem ser empresas de TI ou outras empresas baseadas no conhecimento.
