O que são fontes externas de financiamento?
Fonte externa de financiamento é aquela em que a fonte de financiamento vem de fora da organização e geralmente é bifurcada em diferentes categorias, onde a primeira é de longo prazo, sendo ações, debêntures, subsídios, empréstimos bancários; o segundo é o curto prazo, sendo leasing, locação; e o outro é de curto prazo, incluindo descoberto bancário, factoring de dívidas, etc.
Quando uma empresa precisa de muito dinheiro e suas fontes internas de finanças se esgotam, a empresa tenta as opções externas. Se falamos de fontes externas de financiamento, existem dois tipos -
- Financiamento de longo prazo
- Financiamento de curto prazo
Fonte externa de financiamento de longo prazo
Sob a Fonte Externa de Financiamento de longo prazo, as empresas financiam suas necessidades examinando opções que são quase permanentes e podem oferecer-lhes uma grande quantidade de uma vez.
Abaixo estão os exemplos de fontes externas de financiamento de longo prazo
# 1 - Financiamento de capital
- Uma das fontes externas de financiamento mais comuns é o financiamento de capital. O financiamento com capital próprio não pode ser usado por todas as empresas, uma vez que existe uma grande quantidade de legislação a cumprir. Assim, o financiamento de capital só pode ser usado por grandes empresas.
- Para financiar a exigência por meio de financiamento de capital, as empresas vão para ofertas públicas iniciais (IPOs), onde vendem os direitos de possuir ações em vez de dinheiro. Como resultado, quando a empresa obtém lucros, os acionistas dessas ações recebem dividendos se a empresa decidir pagar.
- Esses acionistas também podem vender suas ações no mercado e obter um lucro decente quando o preço das ações dessa empresa em particular subir. Os IPOs ajudam as empresas a acumular muito dinheiro e então podem usar esse dinheiro para expandir seus negócios ou investir em um novo projeto.
# 2 - Debêntures
fonte: jabholco.com
Muitas empresas escolhem o financiamento de debêntures em vez de financiamento de capital; porque o financiamento por debêntures permite economia de impostos É assim que funciona -
| Em US $ | |
| receita | 1.500.000 |
| (-) Custo de bens vendidos | (500.000) |
| Margem Bruta | 1.000.000 |
| Trabalho | (300.000) |
| Despesas Gerais e Administrativas | (200.000) |
| Receita operacional (EBIT) | 500.000 |
| Despesas de juros sobre debêntures | (150.000) |
| Lucro antes de impostos (PBT) | 350.000 |
| Taxa de imposto (25% de PBT) | (87.500) |
| Lucro líquido (lucro após impostos) | 262.500 |
Veja os impostos aqui. É $ 87.500 porque há despesas de juros sobre debêntures de $ 150.000.
Agora, se não levarmos em conta as despesas com juros, veja o que acontece -
| Em US $ | |
| receita | 1.500.000 |
| (-) Custo de bens vendidos | (500.000) |
| Margem Bruta | 1.000.000 |
| Trabalho | (300.000) |
| Despesas Gerais e Administrativas | (200.000) |
| Receita operacional (EBIT) ou PBT * | 500.000 |
| Despesas de juros sobre debêntures | - |
| Lucro antes de impostos (PBT) | 500.000 |
| Taxa de imposto (25% de PBT) | (125.000) |
| Lucro líquido (lucro após impostos) | 375.000 |
À medida que as despesas com juros são removidas, a empresa precisa pagar mais impostos.
É por isso que o financiamento por debêntures é considerado uma fonte mais barata de financiamento externo. E também no financiamento por debêntures, a empresa não precisa abrir mão da propriedade da empresa.
# 3 - Empréstimo a prazo
- O termo é um empréstimo oferecido por um banco ou instituição financeira.
- No caso do empréstimo a prazo, a empresa dispensa a emissão de debêntures. Mas o banco / instituição financeira faz uma análise minuciosa da empresa e depois oferece um empréstimo.
- Os empréstimos a prazo também são garantidos pelos ativos da empresa. Se a empresa não quitar o dinheiro no prazo estipulado, os ativos são adquiridos pelo banco / instituição financeira.
# 4 - Capital de risco
- Muitas empresas, quando estão em seu estágio inicial, buscam a ajuda de capitalistas de risco.
- Os capitalistas de risco também fazem uma análise intensa da empresa e veem o potencial de crescimento. E então se eles se sentem satisfeitos, eles investem na empresa.
- Depois que a empresa vai bem e os capitalistas de risco veem que a avaliação da empresa aumentou drasticamente, eles escolhem o caminho de saída.
# 5 - Ações preferenciais
fonte: Diana Shipping
- Ações preferenciais são outra fonte externa de financiamento de longo prazo. Possui características tanto de ações como de dívida.
- Como essas ações têm preferência sobre os acionistas, são chamadas de acionistas preferenciais.
- Eles obtêm o benefício de receber o dividendo antes mesmo dos acionistas. Se a empresa for liquidada, os acionistas preferenciais também terão preferência sobre os acionistas no pagamento de dividendos.
Financiamento de curto prazo
fonte: Arquivos da Colgate SEC
Às vezes, as empresas não precisam tomar muitos empréstimos. Nesse caso, eles podem simplesmente pegar uma pequena quantia por um ano ou menos e então reembolsar dentro do prazo. Vamos ver os exemplos de fontes externas de financiamento de curto prazo.
Nº 1 - Descoberto Bancário
- Quando as empresas precisam de dinheiro para as atividades do dia a dia, podem contar com a ajuda de um cheque especial.
- O descoberto bancário é uma espécie de empréstimo de curto prazo que pode ser liquidado em um curto período de tempo.
# 2 - Empréstimo de curto prazo
- As empresas podem tomar um empréstimo de curto prazo para suas necessidades imediatas do banco.
- Como a quantia é pequena e seria liquidada em um curto período, o empréstimo não tem garantia por natureza.
