Classificação dos mercados financeiros
Os Mercados Financeiros são um mercado onde ocorre a criação e negociação de ativos financeiros, incluindo ações, títulos, debêntures, commodities, etc., conhecido como Mercados Financeiros. Os mercados financeiros atuam como intermediários entre os requerentes de fundos (geralmente empresas, governo, etc.) e os provedores de fundos (geralmente investidores, famílias, etc.). Ele mobiliza fundos entre eles, ajudando na alocação dos recursos limitados do país. Os mercados financeiros podem ser classificados em quatro categorias -
- Pela natureza da reivindicação
- Por vencimento da reclamação
- Por tempo de entrega
- Por Estrutura Organizacional
Vamos discutir cada um deles em detalhes -
Nº 1 - Pela natureza da reivindicação
Os mercados são categorizados pelo tipo de direitos que os investidores têm sobre os ativos da entidade na qual fizeram os investimentos. Existem basicamente dois tipos de sinistros, ou seja, sinistro fixo e sinistro residual. Com base na natureza da reivindicação, existem dois tipos de mercados, viz.
Mercado de dívida
Mercado de dívida refere-se ao mercado em que instrumentos de dívida, como debêntures, títulos, etc., são negociados entre investidores. Tais instrumentos possuem direitos fixos, ou seja, seu direito sobre o ativo da entidade é restrito a um determinado valor. Esses instrumentos geralmente carregam uma taxa de cupom, comumente conhecida como juros, que permanece fixa por um período de tempo.
Mercado de ações
Nesse mercado, os instrumentos patrimoniais são negociados, pois o nome sugere que o patrimônio líquido se refere ao capital do proprietário no negócio e, portanto, tem um direito residual, implicando que o que sobrar no negócio após a liquidação do passivo fixo pertence aos acionistas, independentemente do valor nominal das ações de sua titularidade.
# 2 - Por vencimento da reivindicação
Ao fazer um investimento, o período de tempo desempenha um papel importante, pois o valor do investimento depende do horizonte de tempo do investimento, o período de tempo também afeta o perfil de risco de um investimento. Um investimento com um período de tempo menor acarretava um risco menor em comparação a um investimento com um período de tempo maior.
Existem dois tipos de mercado com base na maturidade da reivindicação:
Mercado monetário
O mercado monetário é para fundos de curto prazo, onde os investidores que pretendem investir por não mais de um ano entram em uma transação. Esse mercado lida com ativos monetários, como letras do tesouro, papel comercial e certificados de depósitos. O prazo de vencimento de todos esses instrumentos não ultrapassa um ano.
Como esses instrumentos têm um prazo de vencimento baixo, eles acarretam um risco menor e uma taxa de retorno razoável para os investidores, geralmente na forma de juros.
Mercado de capital
Mercado de capitais refere-se ao mercado onde são negociados instrumentos com vencimentos de médio e longo prazo. Este é o mercado onde o intercâmbio máximo de dinheiro acontece, ajuda as empresas a terem acesso ao dinheiro através do capital próprio, capital social preferencial, etc. e também fornece aos investidores acesso para investir no capital social da empresa e ser parte do os lucros auferidos pela empresa.
Este mercado tem dois setores:
- Mercado Primário - Mercado Primário refere-se ao mercado, onde a empresa lista um título pela primeira vez ou onde a empresa já listada emite um novo título. Esse mercado envolve a empresa e os acionistas nas negociações entre si. O valor pago pelos acionistas pela emissão primária é recebido pela empresa. Existem dois tipos principais de produtos para o mercado primário, viz. Oferta Pública Inicial (IPO) ou Oferta Pública Adicional (FPO).
- Mercado Secundário - Assim que uma empresa obtém o título listado, o título fica disponível para ser negociado na bolsa entre os investidores. O mercado que facilita essa negociação é conhecido como mercado secundário ou mercado de ações.
Ou seja, é um mercado organizado, onde a negociação de valores mobiliários ocorre entre investidores. Os investidores podem ser pessoas físicas, banqueiros mercantis, etc. As operações no mercado secundário não impactam a posição do fluxo de caixa da empresa, pois os recebimentos ou pagamentos dessas trocas são liquidados entre os investidores, sem a participação da empresa.
# 3 - Por tempo de entrega
Além dos fatores discutidos acima, como horizonte de tempo, natureza da reclamação, etc., há outro fator que distinguiu os mercados em duas partes, ou seja, o prazo de entrega do título. Este conceito geralmente prevalece no mercado secundário ou no mercado de ações. Com base no momento da entrega, existem dois tipos de mercado:
Mercado à vista
Nesse mercado, as transações são liquidadas em tempo real e exige que o valor total do investimento seja pago pelos investidores, seja com recursos próprios ou com capital emprestado, geralmente denominado margem, o que é permitido nas atuais participações no conta.
Mercado Futuro
Nesse mercado, a liquidação ou entrega de título ou mercadoria ocorre em data futura. As transações nesses mercados são geralmente liquidadas em dinheiro em vez de liquidadas com entrega. Para negociar no mercado de futuros, o valor total dos ativos não precisa ser pago, ao invés disso, uma margem que vai até um certo% do valor do ativo é suficiente para negociar no ativo.
# 4 - Por Estrutura Organizacional
Os mercados também são categorizados com base na estrutura do mercado, ou seja, a maneira como as transações são conduzidas no mercado. Existem dois tipos de mercado, com base na estrutura organizacional:
Mercado negociado em bolsa
O Exchange Traded Market é um mercado centralizado, que atua com procedimentos pré-estabelecidos e padronizados. Nesse mercado, comprador e vendedor não se conhecem. As transações são realizadas com o auxílio de intermediários, que são obrigados a garantir a liquidação das transações entre compradores e vendedores. Existem produtos padronizados que são comercializados nesse mercado, não podendo haver necessidade de produtos específicos ou customizados.
Mercado de balcão
Esse mercado é descentralizado, permitindo que os clientes comercializem produtos customizados de acordo com a necessidade.
Nestes casos, compradores e vendedores interagem entre si. Geralmente, as transações de mercado de balcão envolvem transações de hedge de exposição em moeda estrangeira, exposição a commodities, etc. Essas transações ocorrem no mercado de balcão, pois diferentes empresas têm datas de vencimento de dívida diferentes, que geralmente não coincidem com o datas de liquidação dos contratos negociados em bolsa.
Ao longo do tempo, os mercados financeiros ganharam importância no cumprimento dos requisitos de capital para as empresas e também no fornecimento de caminhos de investimento para os investidores no país. Os mercados financeiros oferecem preços transparentes, alta liquidez e proteção ao investidor contra fraudes e práticas ilícitas.
