Trocas de opções internacionais
As bolsas de opções são principalmente responsáveis por fornecer um local e estrutura para a negociação de contratos de opções padronizados. É o mercado físico ou virtual para a negociação de opções. Muitas vezes, essas opções são negociadas em bolsa, juntamente com futuros e outros derivativos. Essas bolsas de opções administram suas negociações de maneira semelhante à que uma bolsa de valores lida com seus títulos e ações.
Algumas das Trocas de Opções Internacionais populares são:
- Nº 1 - Bolsa de Opções da Chicago Board (CBOE)
- # 2 - Boston Options Exchange
- # 3 - Bolsa de Valores de Montreal
- # 4 - Eurex Exchange
- # 5 - NYSE Arca
- # 6 - International Securities Exchange (ISE)
Nº 1 - Bolsa de Opções da Chicago Board (CBOE)
fonte: cboe.com
Estabelecido em 1973, o CBOE é uma troca internacional de opções que se concentra em contratos de opções para ações individuais, taxas de juros e outros índices. É o maior mercado de opções do mundo e inclui a maioria das opções negociadas. Também é considerada líder de mercado no desenvolvimento de novos produtos financeiros e inovação tecnológica, principalmente no comércio eletrônico.
A negociação nesta bolsa é executada por meio de seu sistema híbrido, permitindo que os clientes negociem - seja eletronicamente ou pelo método anterior de viva-voz. Esse método é tradicional, envolvendo gritos e o uso de sinais com as mãos para transferir informações, especialmente sobre ordens de compra e venda. A maioria das negociações é executada eletronicamente, o que constitui uma grande parte de seus negócios, pois algumas das grandes e complexas ordens institucionais que exigem a habilidade dos corretores de pregão são executadas com o método de viva voz. Isso é para ganhar movimento de preço potencial.
O CBOE projetou seu índice de volatilidade para criar produtos de volatilidade. VIX é o símbolo do índice de volatilidade CBOE. Mostra a expectativa do mercado de volatilidade de 30 dias. É composto usando as volatilidades implícitas para uma ampla gama de opções de índice S&P 500. Essa volatilidade é calculada com base nas opções de compra e venda e é usada como medida de risco de mercado.
Os movimentos do VIX dependem significativamente das reações do mercado. Por exemplo, em 13 de junho de 2016, a VIX subiu mais de 23%, fechando em uma alta de 20,97, o que indicava seu nível mais alto em um período de 90 dias. O pico no VIX ocorreu devido à liquidação global das negociações de ações dos EUA. Isso foi uma indicação para os investidores ao redor do globo de que havia incerteza no mercado e, portanto, decidiram assumir os ganhos ou realizar as perdas, o que causou uma maior oferta agregada de ações e redução da demanda e, por sua vez, aumentando a volatilidade do mercado.
Essa bolsa também é muito popular por permitir que os investidores pratiquem suas negociações antes de serem colocadas, de forma que suas estratégias individuais possam ser testadas sem riscos. Alguns dos principais recursos de suas plataformas de negociação virtuais são:
- Ações de comércio virtual, opções, spreads, straddles e transações de compra cobertas (também, consulte a negociação de opções)
- Experimentação com estratégias de pedido avançadas como Triggers e One-cancels-other (OCO)
- Estamos aproveitando as cotações a qualquer momento de qualquer uma das telas usando a janela de cotação integrada.
- Análise de desempenho fazendo download das vagas existentes.
- Disponibilidade de suporte por chat ao vivo para orientação regular a qualquer momento
# 2 - Boston Options Exchange
fonte: boxoptions.com
Também conhecido como BOX Options Exchange, é uma bolsa automatizada de propriedade e operada pelo TMX Group, uma empresa de serviços financeiros públicos que opera fora do Canadá. Como um mercado de opções de ações, fornece serviços de correspondência de ordens eletrônicas aos negociantes e corretores da bolsa.
Esta bolsa oferece derivativos de opções sobre cerca de 1500 títulos diferentes. Ele gera pedidos totalmente negociáveis e também oferece vários formadores de mercado concorrentes. Ele também fornece SOLA, que é uma plataforma de negociação popular que iguala ou melhora os preços dos contratos de opções e dá respostas aos pedidos em menos de 20 milissegundos.
Essa bolsa foi a primeira a oferecer a movimentação dos preços aos traders por meio de um processo denominado PIP (Price Improvement Period). O investidor deve ter um corretor que esteja disposto e capaz de oferecer uma negociação de facilitação - uma negociação na qual o corretor garante o primeiro centavo do movimento do preço. De referir que apenas têm acesso ao PIP investidores cujas corretoras ofereçam este serviço.
Uma característica chave do mercado BOX é o leilão PIP, que é um mecanismo de negociação automatizado patenteado que permite aos corretores buscar e melhorar as ordens executáveis dos clientes. A agência executora participante dos pedidos como Provedores de Fluxo de Pedidos (OFP's) e deseja melhorar o preço do cliente tomando o lado oposto como sinal Principal. Essa intenção para o mercado é colocada com a ajuda de uma mensagem de pedido especial enviada para a bolsa de negociação BOX. Os formadores de mercado da classe, bem como outros participantes de negócios, podem competir por seus pedidos oferecendo um preço melhor. No final de um período muito curto, o lado do cliente da negociação é combinado com os melhores preços disponíveis.
# 3 - Bolsa de Valores de Montreal
fonte: mx.ca
É uma bolsa de derivativos localizada em Montreal (Canadá), que negocia contratos de Futuros e opções sobre ações, índices, moedas, ETF's, taxas de juros e ações de energia. É também conhecido como MX (Bourse de Montréal, anteriormente Montreal Stock Exchange (MSE)).
A negociação de opções de ações nesta bolsa cobre a maioria das grandes empresas negociadas no Canadá, mas não é tão ampla quanto os mercados de opções dos Estados Unidos. Os derivativos de taxa de juros cobrem as aceitações de curto prazo dos banqueiros, que incluem a taxa overnight até a taxa de 3 meses e títulos do governo canadense de 2 e 10 anos.
Os três produtos individuais mais atraentes da troca são:
- S&P Canada 60 Index Futures (SFX)
- Três meses de Futuros de Aceitação de Banqueiros Canadenses (BAX)
- Futuros de títulos do governo do Canadá (CGB) de dez anos
Em 2007, Montreal adicionou títulos do governo de 30 anos. Também introduziu um novo produto de futuros com base no desempenho dos mercados emergentes FTSE em 2014. A bolsa também introduziu um acordo de licenciamento para a bolsa e também a Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC) para oferecer a negociação e compensação de futuros de swap em dólar canadense e opções.
A MX Clearing House e o CDCC fornecem serviços de compensação de contraparte central a seus participantes. Possui a melhor classificação de investimento e uma reputação muito estabelecida. O CDCC também concluiu mudanças nas regras regulatórias, permitindo que a câmara de compensação ofereça serviços de gestão de risco em parceria com o mercado de balcão.
Os serviços de Market Data da MX gerenciam a venda e distribuição de market data. Também certifica os fornecedores a bordo e estabelece políticas internas e externas de distribuição e taxas de assinatura para informações de mercado em tempo real e atrasadas. Os dados de mercado estão disponíveis nas seguintes formas:
- Tempo real / base imediata
- Atraso de no mínimo 15 minutos
- Resumo de fim de dia
# 4 - Eurex Exchange
fonte: eurexchange.com
É uma bolsa internacional de destaque na negociação de derivativos europeus e em seus maiores mercados de opções e futuros na Europa. Ele está localizado em Eschborn, que fica perto de Frankfurt (Alemanha). Essa bolsa negocia uma ampla variedade de produtos, desde instrumentos de dívida suíços e alemães, ações europeias e vários outros índices de ações. Todas as transações realizadas nesta bolsa são compensadas através da Compensação Eurex, que opera como uma Contraparte Central (CCP) para compensação de múltiplas classes de ativos dos produtos acima mencionados, bem como dos produtos OTC.
Essa bolsa é classificada como a terceira maior bolsa de derivativos do mundo em volume de contratos e possui nove filiais em todo o mundo.
O estilo de negociação a viva voz foi o método preferido durante a década de 1990, e essa bolsa foi uma das primeiras a oferecer uma plataforma de negociação totalmente eletrônica em comparação com outras plataformas tradicionais. Ela introduziu a arquitetura de negociação T7, que é um sistema de negociação confiável e robusto que estabelece uma conexão entre compradores e vendedores em 35 países. Isso também levou a uma execução mais rápida do comércio sem interação pessoal das partes, com capacidade para negociar mais de 7 milhões de contratos por dia.
Eurex possui um sistema de acesso eletrônico aberto e de baixo custo, proporcionando uma Câmara de Compensação integrada e automatizada. Seus futuros listados cobrem um grande número de produtos de referência internacional, como os mercados de renda fixa mais líquidos em todo o mundo. Alguns dos produtos oferecidos por esta troca são:
- Derivados de taxa de juros (futuros de títulos em euros)
- Derivativos de ações (opções de ações e futuros de ações individuais com base em participações na Europa, EUA ou Brasil)
- Derivados de índices de ações
- Derivados de dividendos de índices de ações
- Derivados de índice de volatilidade
- Derivados de ETF
- Derivativos de crédito
- Derivados de commodities
- Inflação e derivados de propriedade
- Derivados do clima
Eurex Bonds é uma ECN (Rede de Comunicações Eletrônicas) com a finalidade de comercialização no atacado, especialmente em títulos de renda fixa e títulos de desconto do Tesouro. A negociação desses títulos Eurex fornece uma ligação direta entre o mercado futuro e o mercado à vista, permitindo a negociação em base eletrônica com a ajuda de um livro de ordens central.
Eurex Repo é um segmento separado na solução de negociação eletrônica para Repos. Este segmento é um dos principais provedores do mercado de repo eletrônico e opera os mercados de franco suíço e euro repo. Oferece toda a cadeia de valor, desde a negociação até a compensação e liquidação.
A participação no Eurex Repo Market e Eurex Bonds é geralmente aberta a todos os bancos e provedores de serviços financeiros. Esses participantes estão sujeitos ao seu país de domicílio e à autoridade supervisora do mercado financeiro para fins de negociação. Para investidores privados, o repo Eurex é um mercado interbancário e, portanto, não está disponível um mecanismo de negociação.
# 5 - NYSE Arca
fonte: NYSE.com
Esta é uma bolsa de valores internacional popular para a negociação de ações e opções de propriedade da International Exchange, com sede em Chicago. Era inicialmente conhecido como Archipelago Exchange. A fusão de 2006 da Archipelago Holdings com a NYSE formou uma nova controladora ou holding conhecida como NYSE Group. Essa era uma organização de capital aberto, com fins lucrativos, que combinava métodos tradicionais de viva-voz com negociação eletrônica para formar um sistema híbrido. Assim, a NYSE Arca compreende NYSE Arca Equities para a negociação de ações listadas em bolsa e as opções NYSE Arca para a negociação de opções de ações.
As opções NYSA Arca oferecem uma plataforma de negociação que combina um pregão tradicional de viva-voz com tecnologia de negociação eletrônica, oferecendo a negociação de contratos de opções em ações nacionais, American Depository Receipts (ADRs), indústria de base ampla e índices setoriais, e também produtos comercializados (ETPs).
A NYSE Arca Options oferece um modelo de negociação com prioridade de preço no tempo e uma estrutura de mercado anônima, plana e aberta. A bolsa opera um modelo de precificação de fabricante / tomador, cobrando uma taxa para negociações de remoção de liquidez e oferecendo um desconto para transações de adição de liquidez. As negociações são garantidas, compensadas centralmente e com margens da Options Clearing Corporation (OCC). Sua estrutura de taxa / abatimento de liquidez é semelhante a outras redes de comunicação eletrônica, em que os encargos para remover a liquidez de seus livros são de $ 3 por 1000 ações e a adição de liquidez é de $ 2 para cada 1000 ações.
# 6 - International Securities Exchange (ISE)
fonte: ise.com
Esta é uma subsidiária integral da multinacional americana de serviços financeiros NASDAQ, Inc. Foi adquirida em 2016 por US $ 1,1 bilhão, tornando-se uma empresa de capital aberto. É também membro da Options Clearing Corporation (OCC) e do Options Industry Council (OIC). Foi lançada como a primeira bolsa de opções totalmente eletrônica nos Estados Unidos. Ela desenvolveu uma estrutura de mercado única para negociação avançada baseada em tela. Também oferece opções de ações e índices, incluindo produtos de índice proprietários, bem como opções de câmbio baseadas em pares de moedas estrangeiras. O ISE também oferece ferramentas de dados de mercado projetadas para investidores sofisticados que buscam informações sobre o sentimento do investidor, volatilidade e outros dados para opções. O ISE opera 3 bolsas de opções nos EUA, a saber:
- ISE
- ISE Gemini
- ISE Mercury
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