O que é uma holding (controladora)?
Empresa Holding refere-se à empresa que detém a maioria das ações com direito a voto de outra empresa (empresa subsidiária), essa empresa geralmente também mantém o controle da gestão dessa empresa e todas as direções e políticas da subsidiária são dirigidas por empresas holding que geralmente não produzem qualquer coisa ou fornecem qualquer serviço por si próprios, mas controlam.
Uma subsidiária integral seria aquela em que a empresa-mãe detém 100% dos direitos de voto. Uma empresa subsidiária de propriedade parcial será onde a empresa-mãe tem mais de 50% dos direitos de voto.
The Walt Disney Company (Holding Company) tem mais de 50 subsidiárias. Uma lista parcial de empresas subsidiárias é fornecida abaixo
Você pode verificar a lista completa aqui
A relação entre a Controladora e a Controlada?
Quando a empresa original (holding) deseja expandir seus negócios, os diretores e demais stakeholders decidem abrir sua próxima unidade, a fim de continuar a administrar a expansão dos negócios para seu bom funcionamento. A próxima unidade, a nova empresa, é chamada de subsidiária ou empresa irmã da empresa original (holding)
Quando um negócio é expandido, a subsidiária pode realizar o mesmo ramo de negócios (com expansão para outras localidades) ou variar com a operação original (sendo a expansão uma nova linha de negócios). Seja como for, a empresa-mãe e a subsidiária são uma organização independente, no entanto, a empresa original detém a maioria das ações desta empresa (razão pela qual foi chamada como subsidiária ou empresa irmã).
Exemplo da empresa-mãe Nike Inc
A Nike Inc tem mais de 100 subsidiárias. A lista parcial das subsidiárias é fornecida a seguir.
Você pode dar uma olhada na lista completa das subsidiárias aqui
Direitos da Empresa Holding
- Detém mais de 50% dos direitos da empresa subsidiária.
- Poder de controle sobre a subsidiária.
- Mantém o direito de voto da subsidiária.
Responsabilidades da controladora
- Precisa reportar suas finanças incluindo também as da subsidiária, uma vez que detém 50% ou mais dos direitos da subsidiária.
- Responsável também pelas obrigações fiscais da subsidiária.
- Responsável pela operação de negócios e gerenciamento de recursos da empresa irmã em sua localização.
- Às vezes, atua como fiador para a subsidiária em seus requisitos financeiros.
Aquisição da holding
A controladora é formada não apenas pela expansão dos negócios e pela criação de uma nova filial, mas também por meio de aquisições. Ao adquirir a maioria do capital de uma determinada empresa por outra empresa bem estabelecida, os direitos são transferidos para a empresa adquirente, que a torna a “empresa-mãe”.
Com essa aquisição, as empresas ganham por meio de sinergias, ou a holding obtém uma vantagem estendida da subsidiária em sua própria linha de negócios. Por exemplo, a aquisição da Sahara Airways pela Jet Airways foi benéfica para a Jet em termos de expansão. Por outro lado, após a Microsoft adquirir o LinkedIn no site de rede social, tanto a Microsoft quanto o LinkedIn são funcionais, mas se beneficiam das sinergias entre si. A Microsoft pode fornecer uma plataforma para seus clientes existentes para aprimorar suas estratégias de emprego com a ajuda do LinkedIn, enquanto o LinkedIn tem uma plataforma muito boa da Microsoft para fornecer seus serviços a todos os clientes (pode até mesmo criar novos esquemas para seus clientes).
Nos casos de aquisição, os acionistas da holding também recebem ações da controlada. Os direitos de voto dos acionistas da empresa-mãe também se estendem à subsidiária.
Outro benefício na aquisição é que quando os ativos são transferidos entre as duas empresas controladora e subsidiária, o efeito tributário sobre o ganho de capital para a empresa receptora pode ser evitado. Outros benefícios fiscais, como benefícios fiscais decorrentes do pagamento de dividendos de uma empresa, também podem ser usados por outra.
Conclusão
Existem alguns benefícios para o modelo de holding e subsidiária. Uma empresa-mãe oferece muitas oportunidades para a empresa subsidiária e seus funcionários. Na maioria das vezes, visa beneficiar ambas as empresas. Muitos bancos de investimento em países de Luxemburgo mantêm uma empresa irmã em países off-shore, que contribuem para as operações intermediárias e de apoio de sua holding. A empresa-mãe e a subsidiária, em tais casos, detêm a maioria das ações de tais subsidiárias, sendo assim permitida a tomada de decisões importantes, além disso, a empresa irmã é bem-vinda para desfrutar dos direitos comuns da empresa controladora. Assim, cria uma sinergia entre as duas empresas e, consequentemente, traz o melhor do desempenho de ambas as empresas.
Aquisições e fusões também podem ser boas notícias para novos investidores. Uma empresa bem estabelecida pode adquirir os direitos de uma empresa menor, tornando-se assim sua empresa-mãe. Nesses casos, as operações da empresa menor são aprimoradas de forma múltipla, dando muito melhores oportunidades para novos investidores investirem nela, e podem oferecer retornos promissores para eles.
