Significado de mercados OTC
O significado de Mercados OTC é que estes são os mercados onde a negociação de títulos financeiros como commodities, moedas, ações, derivativos, etc. e outros instrumentos de negociação não financeiros não ocorre em bolsas de valores reconhecidas e, em vez disso, ocorre no balcão, ou seja, diretamente entre as duas partes envolvidas, com ou sem a ajuda de negociantes de títulos privados.
Funcionamento de mercados OTC
O mercado de balcão (OTC) é um mercado descentralizado e não tem uma localização física central, e a negociação e a comunicação entre as partes envolvidas ocorrem por meio de vários modos, como e-mail, telefone e sistemas eletrônicos proprietários de negociação.
Os preços dependem da oferta e demanda do mercado. As partes envolvidas compram e vendem títulos a determinados preços, com ou sem a ajuda de corretores-negociantes que fornecem liquidez negociando por conta própria e combinando ordens internamente ou publicando cotações e executando com corretores-corretores externos. O preço dos títulos e outros instrumentos não financeiros são afetados pela disponibilidade de informações sobre o número e o volume das ordens (ou seja, a liquidez das ações subjacentes) e o momento das ordens de compra e venda.
Nos Estados Unidos, todos os corretores e distribuidores envolvidos em negociações de balcão devem se registrar na Financial Industry Regulatory Authority, Inc. (FINRA). Os investidores de varejo devem executar suas transações (ordens de compra e venda) em títulos OTCQX, OTCQB e Pink com a ajuda de uma corretora registrada na FINRA.
OTC Markets Group
Anteriormente, a negociação de balcão era conhecida como negociação de “folha rosa”. Mas essas velhas folhas rosa foram reclassificadas pelo OTC Markets Group nas atuais OTC Pink, OTCQB e OTCQX.
# 1 - rosa OTC
O mercado aberto rosa, também conhecido como folhas rosa OTC, é a plataforma mais desregulada e aberta de todos os mercados de negociação. Ele não estabelece regras para as empresas serem listadas aqui e também as empresas não precisam registrar na Comissão de Valores Mobiliários. O único requisito é que eles precisem obter cotações de uma corretora registrada na FIRA.
As características acima mencionadas de um mercado rosa OTC fornecem uma plataforma de negociação para empresas nacionais ou estrangeiras, que limitam sua divulgação nos Estados Unidos, ações de moeda de um centavo, bem como empresas em dificuldades, inadimplentes, que não desejam ou não podem fornecer informações aos investidores em potencial.
Portanto, os investidores precisam ser profissionais e altamente sofisticados, com tolerância de alto risco para negociar em empresas que têm informações limitadas à disposição do público. Além disso, devido à supervisão regulatória limitada, é altamente recomendável que os investidores procedam com muito cuidado e pesquisem exaustivamente as empresas rosa OTC listadas nas quais estão interessados antes de tomar qualquer decisão de investimento.
# 2 - OTCQB
OTCQB, que hospeda o Venture Market, é o segundo nível do OTC Market Group. As empresas listadas aqui são geralmente pequenas e em fase de crescimento de seu ciclo de vida. Para que as empresas comecem a negociar no mercado OTCQB, elas estão sujeitas a um conjunto de regulamentos. O requisito de cumprir um conjunto mínimo de padrões reduz a possibilidade de sociedades por ações Penny e corporações fraudulentas serem listadas no mercado QTCQB.
As empresas que negociam aqui são de natureza aberta e menos transparentes do que suas contrapartes estabelecidas e, portanto, isso representa uma ameaça para os investidores que realizam negociações sem perspicácia para investimento. Portanto, os investidores são aconselhados a serem diligentes ao investir seu capital em empresas listadas no mercado QTCQB.
# 3 - OTCQX
O OTCQX, que pertence ao nível mais alto no OTC Market Group, inclui empresas multinacionais, ações de empresas de primeira linha e grupos que devem provar sua integridade aos investidores. Para serem listadas no OTCQX, as empresas devem passar por rigorosos requisitos de divulgação. As empresas da OTCQX devem cumprir integralmente as leis estabelecidas pela US Securities Exchange Commission. Essas políticas rigorosas salvaguardam os interesses dos investidores, uma vez que os penny stocks estão excluídos.
Embora as empresas listadas sejam submetidas a um escrutínio rigoroso, as negociações permanecem privadas. Devido à natureza descentralizada do OTCQX, há espaço para investimentos especulativos e, portanto, esses investimentos são considerados um pouco arriscados. Apesar do nível de risco, muitos investidores desfrutam de retornos incríveis no OTCQX.
Deve-se notar que a quantidade de risco é muito menor do que nos outros dois mercados. Aqui, as empresas passariam por uma verificação muito semelhante ao que enfrentariam com uma bolsa de valores reconhecida.
# 4 - Link OTC
O link OTC é um serviço pertencente e operado pelo OTC Markets Group e fornece um link para comerciantes e empresas em cada um dos três mercados discutidos acima. O OTC Link atua como uma conexão para qualquer empresa que deseja negociar em uma rede OTC Market Group. As cotações, isto é, os preços de compra e venda são obtidos ou publicados a partir de um sistema mantido pelo grupo Mercados de balcão.
Vantagens
- Os mercados OTC são descentralizados e, portanto, permitem a livre negociação de valores mobiliários entre as partes envolvidas sem a interferência de partes externas.
- Os negociantes nos mercados OTC são livres para definir os preços e os negócios do corretor por conta própria.
- OTC fornece acesso a títulos ou ações não disponíveis nas bolsas padrão.
- Os mercados OTC impõem menos regulamentações.
- As empresas de ações penny e outras pequenas empresas que não são listadas nas bolsas de valores reconhecidas podem ser listadas no mercado de balcão.
- Os investidores pagam menos custos de negociação e, portanto, podem alcançar um nível significativo de retorno.
Desvantagens
- O risco de fraude é maior devido à falta de regulamentação.
- Os preços dos títulos ou outros instrumentos não financeiros são altamente voláteis.
- Os mercados OTC representam uma ameaça de baixa liquidez.
- Pode haver atrasos na finalização da negociação.
- Os mercados OTC carecem de transparência.
Em suma, a negociação OTC é uma forma não regulamentada de um sistema de negociação que promove ações e, portanto, ajuda os investidores a negociar aquelas ações que de outra forma não estariam disponíveis nas bolsas padrão.
