O que é contabilidade de títulos?
Contabilidade de títulos significa como contabilizar o dinheiro recebido do comprador na emissão do título no balanço patrimonial e seus efeitos sobre os ativos e passivos quando os títulos são emitidos ao par, prêmio ou desconto. Por exemplo, quando um título é emitido ao par, o dinheiro recebido é registrado no lado do ativo, enquanto um valor igual é relatado no lado do passivo como Obrigações a pagar.
Existem três tipos de títulos.
- Títulos emitidos ao valor nominal - Se a taxa de juros do mercado for igual à taxa de cupom, as emissões de títulos serão ao valor nominal
- Títulos emitidos com prêmio - Se a taxa de juros de mercado for menor do que a taxa de cupom, as emissões de títulos são com prêmio
- Títulos emitidos com desconto - Se a taxa de juros de mercado for maior do que a taxa de cupom, as emissões de títulos estão com desconto
# 1 - Contabilidade de títulos - Títulos de valor nominal
Aqui, daremos um exemplo básico para entender a contabilidade de títulos de valor nominal.
Os títulos de quatro anos foram emitidos com valor de face de $ 100.000 em 1o de janeiro de 2008. A taxa de cupom é de 8%. Calcule o preço de emissão do título assumindo que o preço de mercado é de 8% .
Etapa 1 - Calcule o valor presente do valor de face de $ 100.000.
Você pode usar a fórmula PV para calcular o valor presente.
Etapa 2 - Calcular o valor presente dos Pagamentos do Cupom do Título.
Etapa 3 - Calcular o preço de emissão do título.
- Esta é a soma total do Valor Presente do Principal + Valor Presente dos Juros = 73.503 + 26.497 = 100.000
- Nesse caso, o valor contábil do título é igual aos Títulos a Pagar.
Passo 4 - Calcule o valor do balanço final dos títulos a pagar no primeiro ano.
- Pagamento em dinheiro de títulos = valor de face dos títulos * Taxa de cupom = $ 100.000 x 8% = 8.000
- Despesa de juros (demonstração de resultados) = Preço de emissão do título x Taxa de juros = $ 100.000 x 8% = 8.000
- Observe que a despesa de juros relatada na Declaração de Renda e os pagamentos de cupom de bônus aqui são os mesmos.
Etapa 5 - Preencha a tabela de Contabilidade de Títulos
- Calcule o valor do balanço final de obrigações a pagar para cada ano.
- Observamos que o valor final do balanço a pagar dos títulos é igual a $ 100.000 a cada ano, pois é o título de valor nominal
# 2 - Títulos de capitalização
Tomemos o mesmo exemplo para a contabilização de títulos de capitalização. A única variação na taxa de juros de mercado é de 7%.
Títulos de quatro anos são emitidos com valor de face de $ 100.000 em 1o de janeiro de 2008. A taxa de cupom é de 8%. Calcule o preço de emissão do título assumindo que a taxa de juros de mercado é de 7%
Etapa 1 - Calcule o valor presente do valor de face de $ 100.000.
Etapa 2 - Calcular o valor presente dos Pagamentos do Cupom do Título.
Etapa 3 - Calcular o preço de emissão do título.
- Esta é a soma total do valor presente do principal + valor presente dos juros = 76.290 + 27.098 = 103.387
- Aqui, o valor contábil de um título não é igual ao dos títulos a pagar, pois esse título é emitido com um prêmio.
O valor contábil é encontrado por meio da seguinte fórmula:
- Valor contábil = Títulos a pagar + prêmio não amortizado
- Valor contábil = 100.000 + 3.387 = 103.387
Etapa 4 - Calcular a despesa de juros e os pagamentos de cupom do título
- Pagamento em dinheiro de títulos = valor de face dos títulos * Taxa de cupom = $ 100.000 x 8% = 8.000
- Despesa de juros (demonstração de resultados) = Preço de emissão do título x Taxa de juros = $ 103.387 x 7% = $ 7.237
- Observe que a despesa de juros relatada na Declaração de Renda e os pagamentos de cupom de bônus aqui são diferentes.
- Além disso, a cada ano, a despesa de juros muda com o valor final dos títulos a pagar no balanço patrimonial.
Etapa 5 - Calcule o valor final do balanço de títulos a pagar
- Calcule o valor final do balanço = valor contábil inicial - pagamentos de cupom + despesas de juros
- Balanço final (2008) = 103.387 - 8.000 + $ 7.237 = 102.624
- Da mesma forma, o valor contábil inicial de 2009 será igual ao valor a pagar dos títulos do balanço final.
Etapa 6 - Preencha a tabela de Contabilidade de Títulos
Como observamos na tabela abaixo, o valor do saldo final se move em direção ao valor de face do título no vencimento.
# 3 - Contabilidade de títulos - Desconto de títulos a pagar
Tomemos o mesmo exemplo de títulos que contabilizam títulos de desconto com taxa de juros de mercado de 9%.
Títulos de quatro anos são emitidos com valor de face de $ 100.000 em 1o de janeiro de 2008. A taxa de cupom é de 8%. Calcule o preço de emissão do título assumindo que o preço de mercado é de 9%.
Etapa 1 - Calcule o valor presente do valor de face de $ 100.000.
Etapa 2 - Calcular o valor presente dos Pagamentos do Cupom do Título.
Etapa 3 - Calcular o preço de emissão do título.
- Esta é a soma total do Valor Presente do Principal + Valor Presente dos Juros = 70.843 + 25.918 = 96.760
- Aqui, o valor contábil de um título não é igual aos títulos a pagar, pois esse título é emitido com um desconto
O valor contábil é encontrado por meio da seguinte fórmula:
- Valor contábil = Títulos a pagar + desconto não amortizado
- Valor contábil = 100.000 - 3.240 = 96.760
Etapa 4 - Calcular a despesa de juros e os pagamentos de cupom do título
- Pagamento em dinheiro de títulos = valor de face dos títulos * Taxa de cupom = $ 100.000 x 8% = 8.000
- Despesa de juros (demonstração de resultados) = Preço de emissão do título x Taxa de juros = $ 96.760 x 9% = 8.708
- Observe que a despesa de juros relatada na Declaração de Renda e os pagamentos de cupom de bônus aqui são diferentes.
- Além disso, a cada ano, a despesa de juros muda com o valor final dos títulos a pagar no balanço patrimonial.
Passo 5 - Calcule o valor do balanço final dos títulos a pagar no primeiro ano.
- Calcule o valor final do balanço = valor contábil inicial - pagamentos de cupom + despesas de juros
- Balanço final (2008) = 103.387 - 8.000 + $ 8.708 = 97.469
- Da mesma forma, o valor contábil inicial de 2009 será igual ao valor a pagar dos títulos do balanço final.
Etapa 6 - Preencha a tabela de Contabilidade de Títulos
Como observamos na tabela abaixo, o valor do saldo final se move em direção ao valor de face do título no vencimento.
