Definição de carregamento de front end
A carga inicial refere-se às comissões ou encargos únicos deduzidos dos investimentos no momento da compra inicial. Geralmente se aplica a fundos mútuos, planos de seguro e planos de anuidade. A carga é removida antecipadamente e o valor líquido é pós-carregado, que finalmente vai para o fluxo de investimento.
Como funciona?
O front end loading é o encargo pago como compensação aos mediadores financeiros pela localização e venda do investimento pretendido de acordo com as especificações do investidor. Estas são cobranças únicas que precisam ser pagas originalmente no momento da compra e não repetidamente. Ele reduz a quantidade de dinheiro investido, pois essas taxas são deduzidas do valor do depósito principal.
O carregamento inicial é imposto como uma porcentagem do investimento cumulativo ou prêmio pago como um fundo mútuo, seguro de vida ou anuidade. Esse percentual difere entre as empresas de investimento, mas geralmente oscila dentro do espectro de 3,75% a 5,75%. Encargos iniciais mais baixos são cobrados em fundos mútuos, anuidades, investimentos em seguros de vida, etc., e encargos comparativamente mais altos são cobrados em fundos mútuos baseados em ações.
Exemplos de carregamento de front-end
Exemplo 1
Vamos supor que o Sr. X tenha investido $ 1.00.000 no fundo mútuo da DSP Merrylynch no esquema dos 100 principais ativos. A carga de front-end aplicável para o esquema é de 5%. Nesse caso, a carga inicial para a transação que irá para a empresa de investimento será de $ 1.00.000 * 5% = $ 5.000. Portanto, o investimento real no esquema de ações será de $ 1.00.000 - $ 5.0000 = $ 95.000. A Carteira do Sr. X refletirá investimentos em fundos mútuos da ordem de $ 95.000. A taxa de retorno livre de risco é presumida em 10%. Portanto, a casa de fundos terá que gerar uma taxa de retorno de 15,79% ao ano para chegar a $ 1,10.000, ou seja, ao par caso os $ 1,00.000 tivessem sido investidos em ativos livres de risco.
Exemplo # 2
Suponhamos que o Sr. A tenha investido $ 10.000 em um fundo que tem uma carga inicial de 5% e a comissão intermediária de 10% da carga de 5% cobrada. Nesse caso, $ 10.000 * 5% = $ 500 será a carga inicial, que será deduzida dos Investimentos. Conseqüentemente, os investimentos do Sr. A serão registrados como $ 10.000 - $ 500 = $ 9.500 no Ativo contábil. Para a casa de fundos, $ 500 será a receita gerada dos quais 10% serão remetidos ao intermediário para a execução da negociação. A comissão paga ao intermediário será de $ 500 * 10% = $ 50. Assim, o intermediário pode gerar $ 50 como receita por recomendar o plano certo ao investidor e aumentar a entrada do fundo mútuo.
Vantagens
- Os investidores estão dispostos a pagar a carga inicial aos intermediários financeiros, uma vez que eles conduzem as pesquisas necessárias em nome do investidor sobre que fundo comprar e quais são as perspectivas do mesmo.
- Quem não conhece o funcionamento dos Fundos Mútuos acha este caminho atraente, uma vez que obtém dos intermediários as informações e insumos necessários mediante o pagamento de um pequeno número de taxas.
- Os investidores de varejo não precisam fazer todo o processo sozinhos. O intermediário faz o mesmo em nome de seus clientes.
Desvantagens
- Fundos muito carregados podem ter um impacto no aum e no conforto dos investidores.
- Os investidores que são especialistas em mercados financeiros e conhecem o funcionamento das casas de fundo não irão aos intermediários para a decisão de investimento. Em vez disso, eles preferem fazer suas pesquisas e selecionar o fundo certo.
- Com os planos diretos lançados pelas corretoras de fundos, agora é muito fácil até para um leigo investir diretamente nos fundos, sem ir às corretoras e pagar uma taxa elevada.
- Não é apropriado para o investidor conservador.
- Menos popular hoje em dia, uma vez que o sistema de carga de back end assumiu o mercado, e as pessoas preferem pagar uma carga de back end em seus resgates com o lucro gerado, em vez de reduzir seus custos e investimentos antecipadamente.
