Dívida soberana (significado, tipos) - Como funciona a dívida soberana?

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Definição de dívida soberana

Definição de dívida soberana

A dívida soberana refere-se à quantidade de dinheiro emprestado pelo governo central de um país. Consegue-se principalmente com a venda de títulos e títulos do governo. Notas, títulos e letras do Tesouro são alguns exemplos de dívida soberana emitida pelos Estados Unidos.

Explicação

Sempre que um país precisa de dinheiro para financiar suas iniciativas de crescimento, pode fazê-lo de duas formas.

Aumentando os impostos
Ao emitir títulos do governo

Ao aumentar os impostos, o governo central tende a onerar os cidadãos do país. Portanto, geralmente é considerado melhor emitir dívida do que aumentar impostos. Como qualquer título, os títulos soberanos têm juros durante o período do empréstimo, enquanto o valor do principal é pago no vencimento. Eles são considerados virtualmente livres de riscos.

Como funciona a dívida soberana?

A dívida soberana é emitida de duas maneiras; um quando gerado internamente e o outro por meio de empréstimos de organizações internacionais como o Banco Mundial. Vamos passar por isso um por um.

# 1 - Dívida Interna

Para financiar iniciativas de desenvolvimento de sua nação, os governos emitem títulos que são adquiridos pelos credores domésticos. Exemplos de credores domésticos são bancos comerciais e entidades financeiras. Os credores são recompensados com juros.

# 2 - Dívida Internacional

Na maioria das vezes, os credores internacionais emprestam aos países que não podem levantar dinheiro internamente. Nesse caso, os credores podem ser um governo estrangeiro, entidades privadas ou órgãos financeiros como o Banco Mundial. Na inadimplência, os credores renegociam os termos de reembolso, e esses países frequentemente enfrentam problemas ao aumentarem dívidas no futuro.

Crise da dívida soberana grega

Grécia é provavelmente o primeiro nome que vem à mente sempre que pensamos na crise da dívida soberana na Europa. Após a crise financeira de 2007-08, a Grécia devia mais de 300 bilhões de dólares à União Europeia. Depois de admitir o inadimplemento, 320 bilhões de euros foram emprestados à Grécia pelas autoridades europeias com a reestruturação se estendendo além de 2060. Esta crise ameaçou toda a Europa e continuará a ameaçar até que a situação seja resolvida.

Rácio dívida soberana em relação ao PIB

Um indicador essencial da saúde econômica e política de um país é sua relação dívida / PIB. A alta relação dívida / PIB indica um maior risco de inadimplência. De acordo com uma estatística do Banco Mundial, uma relação dívida / PIB superior a 77% é um indicador de desaceleração da economia.
Hong Kong, Brunei, Afeganistão e Rússia têm uma relação dívida / PIB de menos de 15%, enquanto países como Grécia, Venezuela e Itália têm uma relação dívida / PIB de mais de 100%.
Isso nem sempre é ruim, pois economias mais estáveis têm uma alta tolerância para tais ocorrências. Por exemplo, os EUA têm uma alta proporção de dívida pública em relação ao PIB de 77%. Mas não faz parte da dívida soberana dos EUA porque sua economia é muito forte para ser afetada por isso.
Apesar disso, os países devem aprender uma lição com a crise da dívida grega e lidar com suas dívidas com muito cuidado, pois ela pode causar ondas em todo o mundo.

Vantagens

Listamos algumas vantagens das dívidas soberanas a seguir.

Impulsiona o crescimento: os países suprem seu déficit tomando empréstimos, que são usados para financiar os projetos de desenvolvimento do país. Na ausência do financiamento necessário, tais iniciativas não podem tomar forma, o que impede o desenvolvimento de um país. Com mais crescimento, vêm mais empregos.
Dá uma direção desejável à economia: às vezes, as nações precisam desacelerar a economia. A desaceleração pode ser usada como uma ferramenta para reduzir a circulação de dinheiro na economia. Uma maneira simples de conseguir isso é emitindo mais títulos. Ao contrário, quando o governo pretende impulsionar a economia, ele trabalha no sentido de aumentar a circulação de dinheiro.
Reduz o custo do empréstimo: O empréstimo em moeda estrangeira é mais barato às vezes, o que favorece os governos domésticos.
Torna os títulos locais mais atraentes: A listagem de títulos locais em índices estrangeiros atrai investimentos estrangeiros, o que ajuda ainda mais uma economia em desenvolvimento.

Desvantagens

As desvantagens das dívidas soberanas são as seguintes.

Não tão isento de riscos: quando os países sofrem com a alta inflação, aumenta o risco de inadimplência. Como saída, as nações recorrem a oferecer juros mais elevados para atrair investidores. Juros mais altos resultam no aumento dos gastos de um país.
Desvalorização da moeda: quando um país entra em default, a tendência natural é diminuir a carga da dívida, o que geralmente é alcançado desvalorizando a moeda local. A desvalorização da moeda diminui o poder de compra de um país.
Efeito de exclusão: O aumento dos empréstimos e gastos do governo diminui a capacidade de empréstimo dos participantes privados. Isso leva ainda mais à redução dos gastos das empresas. Quando os gastos do setor privado diminuem devido ao aumento dos gastos do setor público, isso é conhecido como efeito crowding-out.

Limitações

A primeira limitação vem na forma de dívida soberana virtualmente livre de risco, o que nem sempre é verdade. Em segundo lugar, essas dívidas não são a única forma de arrecadar dinheiro para financiar projetos. Também pode ser feito aumentando os impostos e diminuindo os gastos ou injetando mais dinheiro no sistema.

Principais vantagens

A dívida soberana refere-se à quantidade de dinheiro emprestado pelo governo central de um país.
É conseguido principalmente com a venda de títulos e títulos do governo. Notas, títulos e letras do Tesouro são alguns exemplos de dívida soberana emitida pelos Estados Unidos.
Um país obtém financiamento aumentando impostos ou emitindo títulos do governo.

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Este foi um guia para o que é dívida soberana e sua definição. Aqui, discutimos seus tipos e como a dívida soberana funciona junto com suas limitações, vantagens e desvantagens. Você pode aprender mais sobre financiamento nos seguintes artigos -