Significado da reestruturação da dívida
A reestruturação da dívida é um processo de refinanciamento pelo qual a empresa que enfrenta problemas de fluxo de caixa celebra um acordo com os credores para renegociar em termos favoráveis ou flexíveis, evitando assim a falência. Os credores podem optar por reduzir a taxa de juros do negócio ou aumentar o prazo para pagar os juros e o valor do principal.
Métodos de reestruturação da dívida
# 1 - Dívida por troca de patrimônio
No caso de troca de dívida em capital, os credores podem optar por renunciar à dívida pendente por uma participação na empresa. Isso geralmente é feito nos casos em que a empresa possui uma grande base de ativos e um grande balanço patrimonial e a falência criarão pouco valor para os credores.
Assim, os credores assumem a gestão da empresa e tentam administrá-la como uma empresa em funcionamento. Os credores assumem uma grande participação no capital e, assim, diluem a participação dos acionistas originais, que podem possuir uma participação reduzida na empresa.
Por exemplo, a dívida para swaps de ações é uma das melhores maneiras de lidar com hipotecas sub-prime. Um proprietário que não consegue pagar sua dívida de $ 200.000 pode chegar a um acordo com o banco para reduzir a hipoteca para 75%, ou seja, $ 150.000, e o banco receberá, digamos, 60% do valor da revenda da casa maior de% 150.000.
# 2 - Corte de cabelo do titular do título
Uma empresa inadimplente com títulos em aberto pode negociar com os investidores em títulos e oferecer pagamentos a um preço com desconto que omitirá ou reduzirá os pagamentos de juros ou principal.
Por exemplo, o Wells Fargo devia US $ 267 bilhões aos detentores de títulos em seu relatório anual de 2008, um corte de 20% pode reduzir sua dívida em US $ 54 bilhões, criando assim um montante equivalente de patrimônio que era bom o suficiente para recapitalizar o banco.
# 3 - Negociando os termos de reembolso
Uma empresa pode negociar termos de reembolso que podem incluir redução da taxa de juros, cancelamento de alguns empréstimos pendentes, aumento do tempo para reembolso. Este é um método mais acessível e pode ser alcançado por um acordo entre os credores e a empresa.
Vantagens
- Proteção legal para a empresa dos credores
- Proteção dos ativos da empresa
- Proteção da empresa contra o fechamento e ela funcionará normalmente
- Os empregos dos funcionários são salvos.
- Melhor recuperação para os credores do que falência
Desvantagens
- Menor recuperação, reduzindo o pagamento de juros e aumentando o cronograma
- As baixas podem atingir o balanço dos credores.
- Nenhuma garantia de que o negócio funcionará bem e fará os pagamentos pontuais, mesmo após a reestruturação da dívida
Pontos importantes sobre a reestruturação da dívida
- A reestruturação da dívida é um processo de reestruturação das obrigações da empresa que enfrenta dificuldades financeiras.
- Pode incluir dívida para troca de ações, haircuts, um período prolongado de inadimplência, redução das taxas de juros.
- Embora possa salvar a empresa da falência a curto prazo, não há garantia de que o negócio funcionará bem após a reestruturação da dívida.
