Pesquisa de patrimônio versus pesquisa de crédito
Se você deseja fazer carreira como analista financeiro, duas áreas se destacam em finanças - Pesquisa de ações e Pesquisa de crédito. Em termos gerais, a Equity Research lida com ações e mercados de ações, enquanto a Credit Research analisa os mercados de crédito e títulos.
Neste artigo detalhado, comparamos e contrastamos as principais diferenças entre as duas opções de carreira - Pesquisa de ações e Pesquisa de crédito.
# 1 - Pesquisa de patrimônio vs. pesquisa de crédito - diferença conceitual
Gostaríamos de começar ajudando você a entender a diferença conceitual entre os dois.
Pesquisa de patrimônio
O que você entende por pesquisa de patrimônio? Qual é o conceito de pesquisa de patrimônio? Vamos apenas obter algumas informações sobre o mesmo.
- Para começar, a pesquisa de ações consiste em encontrar a avaliação de uma empresa, veja bem, que seja uma empresa listada na bolsa de valores.
- Depois de decidir sobre uma empresa, você olha seus aspectos econômicos e de estabilidade e crescimento, que podem ser o PIB, sua taxa de crescimento, sua competição e seu tamanho no mercado ou na indústria.
- Uma vez que a economia é compreendida, você acessa suas demonstrações financeiras ou seu balanço patrimonial a partir de seu desempenho histórico.
- Agora faça uma comparação de seu desempenho anterior com seu desempenho atual (análise de demonstrações financeiras)
- Com base no resultado da gestão no desempenho histórico e na competição industrial.
- Usando os modelos financeiros de cálculo de patrimônio, o preço justo da empresa é calculado.
- O pesquisador de ações desempenha um papel vital no preenchimento da lacuna de informações entre os compradores e os vendedores.
- O principal trabalho de um pesquisador de ações é gastar muito tempo e energia pesquisando sobre essas ações.
Resumindo a pesquisa de patrimônio, podemos dizer que ela pesquisa as ações ou o preço das ações de uma empresa registrada.
Pesquisa de Crédito
No entanto, a pesquisa de crédito é mais sobre títulos e taxas de juros. É muito mais técnico e complexo em comparação com a pesquisa de capital. O crédito também é categorizado na renda fixa da empresa.
- A pesquisa de crédito é baseada em 5 fundamentos, começando com a rivalidade dentro da indústria. Você também pode chamar isso de competição entre as empresas do setor; o segundo fundamento é o poder de barganha do cliente, depois vem o poder de barganha dos fornecedores, então temos a ameaça dos produtos substitutos e, por fim, temos a ameaça de lançamento de novos produtos ou novas entradas.
- A análise do emissor é a próxima tarefa de um pesquisador de crédito. Ao estudar a análise de crédito do emissor, você inclui o estudo das demonstrações financeiras do emissor. Aqui, a flexibilidade financeira e a liquidez são cruciais porque títulos e debêntures são considerados os produtos mais líquidos para os investidores. Os fatores críticos de estudo e análise incluem uma classificação da empresa, a dívida líquida da empresa, os ganhos da empresa antes de juros, impostos, depreciação e amortização nos últimos 12 meses ou um ano. Você também pode chamá-lo de EBITDA, EBITDA de cobertura de juros, dívida líquida sobre EBITDA, Recursos das operações sobre dívida líquida, dívida sobre capital e, por fim, um credit default swap de cinco anos ou CDS. No entanto, as considerações diferem da indústria.
- Depois de considerar os fundamentos básicos e fazer a análise dos emissores, também é vital fazer a análise de segurança. A próxima consideração é analisar as visões de questões específicas, por exemplo, títulos ou empréstimos, examinar a estrutura de capital e o processo de estruturação de capital é crucial, pois irá ajudá-lo a entender a posição da empresa no estágio de resiliência, então para um choque estágio e, finalmente, o estágio de recuperação. No mercado atual, o nível de dívidas bancárias aumentou em comparação com dívidas sem garantia, portanto, durante o período de profunda recessão, o analista de crédito espera uma taxa de recuperação menor na crise. Portanto, você precisa entender os problemas decorrentes das documentações de títulos.
- A razão por trás de qualquer pesquisa de crédito é agregar valor de várias maneiras a diferentes setores e diferentes seleções de títulos, a fim de evitar buracos negros e inadimplências e geração de alto valor. Os pesquisadores utilizam o sistema de semáforos para recomendar investimentos na documentação do título. Por exemplo, uma luz verde é dada aos emissores cujas operações são consideradas de menor risco para os investidores, enquanto a luz amarela é dada aos emissores cujos títulos são comparativamente um pouco mais arriscados do que os emissores verdes, enquanto o emissor da luz vermelha é o emissor mais arriscado em o mercado para investir.
Para resumir a pesquisa de crédito, podemos dizer que sua análise gira em torno das documentações dos títulos do emissor.
# 2 - Pesquisa de patrimônio vs. Pesquisa de crédito - Pré-requisitos de carreira
Podemos dar uma ideia do que você precisa para se tornar um desses profissionais.
Pesquisa de patrimônio
- Para começar, a qualificação educacional é essencial. Para se tornar um pesquisador de ações, você primeiro precisa ter um diploma de bacharel em finanças ou economia ou outras áreas relacionadas. MBA e CFA são uma qualificação adicional.
- Você requer uma compreensão de habilidades analíticas muito fortes de finanças relevantes - avaliações, DCF, Modelagem Financeira, Redação de Relatórios, matemática e técnicas de contabilidade.
- Você precisa ser muito bom com a comunicação verbal e escrita que o ajudará a comunicar ideias com fluência e também eficaz porque você precisa ser para interagir claramente com seus clientes.
- Você precisa ser bom com o Microsoft Excel, apresentações do PowerPoint e ter experiência no manuseio do Bloomberg.
- Alguns critérios básicos são: boas habilidades de gerenciamento de tempo, compreensão clara das prioridades e capacidade de lidar com vários projetos ao mesmo tempo.
Pesquisa de Crédito
Os candidatos interessados neste perfil devem ter um determinado conjunto de interesses e também formação educacional. Listamos alguns dos pré-requisitos exigidos em um candidato para o perfil legendado abaixo.
- Para começar, você precisa de um diploma de bacharel em finanças, economia ou outras áreas relacionadas. Graus como CA, ICWA, CMA, MBA e outros programas de pós-graduação na área de finanças são um benefício adicional a este curso.
- Você deve estar interessado em realizar avaliações de crédito junto com a prática das melhores práticas do curso.
- O interesse em gerar melhores ideias comerciais, juntamente com a identificação dos empréstimos problemáticos nas demonstrações financeiras dos emissores, deve interessar a você como pesquisador de crédito.
- Você deve estar interessado em construir e manter vários modelos de risco de crédito.
- Você deve ser capaz e estar interessado em ampliar e monitorar os sistemas de crédito.
- Uma de suas funções mais importantes será analisar e estudar o desempenho da carteira de empréstimos e dívidas do emissor.
- Você precisa agilizar a pesquisa quantitativa para a taxa de juros ou ROI.
- Você terá que aprimorar o sistema de classificação baseado em Basileia que será apenas interno.
- Obviamente, se você for um analista de crédito, terá recomendações relacionadas a empréstimos e investimentos.
- Finalmente, você terá que projetar estratégias de crédito e carteiras de crédito.
# 3 - Pesquisa de patrimônio versus pesquisa de crédito - Perspectivas de emprego
Pesquisa de patrimônio
À medida que o mercado tem crescido, também o escopo de empregos; portanto, o mercado, em geral, espera um crescimento maciço na demanda por pesquisadores de ações. Isso porque para mitigar riscos, o uso de modelos quantitativos de estratégias está se tornando muito importante. Principalmente as empresas têm se concentrado nos dados quantitativos sobre os qualitativos, pois as informações financeiras tornaram-se essenciais para a solução de problemas. Alguns dos maiores empregadores para pesquisadores de ações são JP Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse, Citi, Barclays, HSBC, etc.
Pesquisa de Crédito
A exigência para o cargo de analista de crédito tem sido significativamente menor e vem diminuindo desde o ano de 2004. Na verdade, a queda foi de mais de 6% globalmente, com uma queda média de 1,1% ao ano. No entanto, com a melhora do mercado, a demanda pelo perfil legendado deverá aumentar. O mercado espera mais de 21.000 vagas para designação de analistas de crédito. Isso significa que os novos cargos para o cargo de analistas de crédito aumentarão 4,4% ao ano até o ano de 2018. As empresas que contratam analistas de crédito são Deutsche Bank, Barclays Standard Chartered Bank, HSBC, CITI, etc.
# 4 - Pesquisa de patrimônio vs. Pesquisa de crédito - Salário
Deixe-nos dar uma ideia do que você deve esperar da carreira que escolheu.
Pesquisa de patrimônio
Como um pesquisador de ações, você pode ganhar
Um analista júnior que é o início de sua carreira, você começará não menos do que entre $ 45.000 a $ 50.000 por ano como seu salário base. As compensações e subsídios variam com as empresas.
Associado: conforme você cresce em sua experiência, seus salários aumentam com sua experiência. Você pode sacar em qualquer lugar perto de $ 65.000 a $ 90000 anualmente, junto com cerca de 50 a 100% de bônus.
Como analista sênior, seu salário em relação ao seu pacote anual pode aumentar até uma remuneração básica de $ 125.000 a $ 250000, incluindo um bônus próximo a 2 a 5 vezes o seu salário básico.
Pesquisa de Crédito
Com este curso e apenas o bacharelado, você pode começar sua carreira com um belo pacote médio de $ 67.000 por ano.
Nº 5 - Prós e contras de carreira
Pesquisa de patrimônio
Prós
- O pacote inicial e o pacote futuro parecem muito bons e saudáveis.
- Várias opções de carreira estão abertas para um pesquisador de ações, pois ele pode trabalhar como funcionário ou como profissional.
- Tem uma ideia fora do mercado
Contras
- Passa sua vida, que é todo o seu tempo e energia, pesquisando ações.
- Seu trabalho envolve muita responsabilidade, pois um pequeno descompasso de cálculo pode custar muito às empresas e seus investidores, resultando em sua perda de carreira.
Pesquisa de Crédito
Prós
- Espera-se um grande crescimento de empregos e oportunidades nos próximos 5 a 6 anos
- Ótimo pacote salarial para começar e também grandes empresas para contratar.
- Diferentes oportunidades de trabalho para escolher junto com a opção de indústrias
Contras
- Pode ter um perfil de trabalho muito agitado, gastando mais de 40 horas por semana no trabalho.
- Novamente, um trabalho muito arriscado ou um trabalho com grande responsabilidade por cálculos precisa ser preciso.
# 6 - Pesquisa de patrimônio versus pesquisa de crédito - Equilíbrio trabalho-vida
Pesquisa de patrimônio
Trabalho muito agitado !!! Um pesquisador de ações começa seu dia às 7h, ou seja, antes do mercado começar às 9h, começando com as reuniões matinais até o acompanhamento do mercado, desde a solicitação do cliente, discussão até o fechamento do mercado, e mesmo após o fechamento do mercado, trabalhando nas peças de pesquisa para publicações. Um pesquisador de ações termina seu trabalho entre 7h30 e 8h da noite, o que significa passar mais de 12 horas no trabalho. O trabalho aqui é bastante difícil e exigente.
Além disso, verifique o estilo de vida de banco de investimento apenas para comparação.
Pesquisa de Crédito
No entanto, o trabalho de um pesquisador de crédito não funciona de acordo com o mercado; portanto, ele não precisa se reportar ao trabalho tão cedo. No entanto, seu trabalho não é tão fácil, pois ele precisa pesquisar os dados e a situação financeira de empresas ou emissores de títulos. Seu trabalho de pesquisa requer muito tempo. Até mesmo um pesquisador de crédito passa mais de 40 horas por semana em seu local de trabalho.
Ambos os trabalhos são igualmente exigentes, pois envolvem riscos financeiros substanciais, pois um pequeno erro de cálculo pode custar-lhes muitas perdas financeiras e também suas carreiras.
O que escolher?
Pesquisa de patrimônio
O trabalho de analista soa como o trabalho dos sonhos para candidatos apaixonados por dinheiro e mercado. No entanto, não é um trabalho fácil de fazer. Se você está disposto a passar a maior parte da sua vida trabalhando cercado por uma série de desafios, você deve considerar isso como sua carreira. Sem dúvida, proporciona um crescimento incrível tanto em termos de carreira quanto de dinheiro; também oferece excelentes oportunidades de saída.
Pesquisa de Crédito
Se você está pronto para fazer um trabalho estressante e brincar com fatos e números de empresas, tomar decisões, prever taxas de juros dar recomendações, então este é o trabalho para você. Lembre-se de que esse trabalho não é fácil ou que pode ser realizado casualmente. É um trabalho exigente que requer muito trabalho árduo e inteligente.
Vídeo sobre pesquisa de capital vs. pesquisa de crédito
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