O que é um fundo de amortização?
Os fundos de amortização nada mais são do que um fundo ou apenas uma parte de uma ação preferencial ou escritura de títulos que é reservada em intervalos periódicos pelas empresas para gradualmente reembolsar dívidas ou substituir um ativo em desperdício em uma data posterior e estes atuam como uma grande ferramenta que permite um organização para cumprir suas metas e objetivos predeterminados.
Explicação
Se você já viu uma empresa emitindo títulos, deve saber sobre a provisão de fundos de amortização. Para entender isso, vamos dar um exemplo simples de fundo de amortização de como planejamos comprar algo no final do ano.
- Digamos que Tom queira comprar uma TV no final do ano. Depois de conversar com sua esposa Terry, ele decide criar uma conta poupança separada e reservar uma determinada quantia todo mês para ter o dinheiro guardado para sua grande compra no final do ano.
- No final do ano, Tom descobre que, ao economizar seu dinheiro todos os meses, juntou dinheiro suficiente para comprar a TV dos seus sonhos.
Funciona de maneira semelhante. A empresa pode ter o objetivo de recomprar uma parte dos títulos emitidos para reduzir o valor em aberto, ou pode precisar comprar um novo maquinário que produziria mais produtos para a empresa. É por isso que a empresa cria um fundo separado e reserva uma determinada quantia a cada mês para atingir sua meta. E eles chamam de "método de fundo de amortização".
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Por que as empresas criam uma provisão para fundo de amortização?
Aqui estão as razões mais importantes pelas quais uma empresa cria este fundo -
# 1 - Ter uma provisão de fundo de amortização junto com a emissão de títulos torna os títulos mais atraentes:
Os compradores do título querem uma coisa - receber o principal mais os juros dos títulos. E se a empresa consegue reduzir o risco do investimento, o que mais os compradores de títulos podem pedir. Ao criar uma provisão separada para fundo de amortização, a empresa garante que não ficará inadimplente no momento do vencimento e, como resultado, os compradores de títulos receberão seu dinheiro de volta com juros.
# 2 - A criação de uma provisão de fundo de amortização reduz a carga da empresa no momento do vencimento:
A empresa não se preocupa com os juros que deverá pagar a cada período, pois o valor é bastante reduzido em relação ao principal. A questão real é o valor total do principal. A qualquer custo, a empresa quer reduzir o valor do principal. Ao criar este fundo, a empresa pode recomprar uma determinada parte dos títulos emitidos em cada período e, durante o vencimento, pode reduzir o valor do principal pela metade ou mais.
# 3 - A criação de uma provisão de fundo de amortização pode ajudar a empresa a reduzir a taxa de juros fixa:
Como a empresa está se responsabilizando pela criação desse fundo para quitar a dívida e reduzir os riscos de crédito para os compradores dos títulos, a empresa fica na posição de negociar a taxa de juros até certo ponto. Como resultado, a empresa também pode reduzir os encargos de juros que precisa pagar junto com a redução do valor do principal.
# 4 - O recurso de chamada do fundo de amortização vinculado ao título emitido:
Quando o título reduz o risco de crédito dos compradores do título, os juros de mercado podem ser reduzidos. Como resultado, o valor do título aumentaria. Uma vez que o valor dos pagamentos é fixado aos compradores do título, a redução na taxa de juros do mercado pode aumentar o valor do título. Nesse cenário, o recurso de chamada da provisão do fundo de amortização ajuda a empresa a ocupar o lugar do motorista. O recurso de chamada permite que a empresa recompra o título pelo valor de face ou pelo valor de face. Como resultado, a empresa pode recomprar os títulos pelo preço que desejar, mesmo que haja uma mudança fatorial no mercado.
# 5 - Comprar novas máquinas sem quebrar o banco:
Uma empresa também pode criar esse fundo para uma grande despesa futura, como a compra de máquinas. A empresa pode criar um fundo separado e aplicar uma determinada quantia a cada mês ou ano e, em seguida, no final de um determinado período, pode comprar o maquinário de que a empresa precisava inicialmente.
Como funciona um fundo de amortização em títulos?
Vamos dar um exemplo simples de fundo de amortização para ver como funciona.
Digamos que a empresa P&R tenha emitido 100 certificados de títulos a $ 1000 por título com pagamentos de juros fixos de 5% todos os anos durante os próximos 10 anos. Também mencionaram que estariam criando esse fundo para garantir que o risco de crédito seja reduzido em certa medida. E também mencionaram que podem comprar de volta os certificados de títulos pelo valor de face antes do vencimento.
- A P&R da empresa não está preocupada com os pagamentos de juros porque são $ 5.000 por ano. O que eles mais preocupam é o valor do principal.
- Portanto, conforme mencionado, a empresa P&R decide criar uma provisão de fundo de amortização de $ 5.000 por ano, e também decide recomprar 5 certificados de títulos todos os anos pelo valor de face.
- Como resultado, no momento do vencimento (após 10 anos), o P&R da empresa seria capaz de recomprar $ 50.000 em certificados de títulos, e o valor principal seria apenas = ($ 100.000 - $ 50.000) = $ 50.000.
Aviso para os compradores de títulos
- É sempre aconselhável fazer sua própria diligência antes de comprar títulos emitidos por uma empresa. Você deve olhar para diferentes aspectos e se alguma provisão de fundo de amortização está ou não associada aos títulos emitidos.
- Como esse fundo e a opção de compra dão à empresa uma vantagem, é melhor ler os termos e condições antes de comprar os certificados de títulos.
Conclusão
Esta é uma boa opção para uma empresa quando pretende garantir que o valor do principal seja significativamente reduzido. Também pode parecer que o risco de crédito para os compradores de títulos seria drasticamente reduzido. No entanto, os compradores devem sempre verificar se existem termos e condições exploradores e, se houver, evitar esse vínculo específico por todos os meios.
Os certificados de títulos devem ser transparentes e devem ser uma vantagem para ambas as partes envolvidas. Se for criado apenas para beneficiar a empresa, os compradores de títulos devem optar por outra coisa. Afinal, não faltam boas oportunidades de investimentos no mercado.