Forma Completa de IPO - Oferta Pública Inicial
A forma completa de IPO é uma oferta pública inicial. Quando uma empresa se oferece pela primeira vez para comprar suas ações pelo público, isso é chamado de oferta pública inicial, pois essa empresa tem que listar suas ações em uma bolsa de valores primeiro porque o investidor pode comprar apenas as ações listadas na bolsa de valores. Ao listar ações em uma bolsa de valores e emitir um IPO, uma sociedade anônima privada pode se transformar em uma sociedade anônima. As empresas estão fazendo IPO para levantar fundos no mercado e, em troca, os investidores terão o benefício da valorização do preço das ações e dividendos / bônus.
Como funciona?
Vamos discutir o processo de Oferta Pública Inicial.
# 1 - Seleção do banco de investimento
Esta é a primeira etapa de qualquer IPO para escolher um banco que os orientará e aconselhará em seu IPO e fornecerá um serviço de subscrição. O underwriter atua como um corretor entre a empresa e o investidor e auxilia a empresa emissora a vender sua participação na fase inicial.
# 2 - Tipos de subscritores
A - Compromisso Firme
Nesse arranjo, o subscritor dá uma garantia à empresa de que a quantia acordada de dinheiro será levantada se houver alguma deficiência na captação de recursos por meio de investidores públicos, então o subscritor irá comprar o número restante de ações e cumprir seu compromisso.
B - Compromisso de Melhor Esforço
Nesse arranjo, o subscritor de ment dá qualquer garantia à empresa emissora; em vez disso, ele apenas ajudará a vender os títulos da empresa.
C - Syndicate of Underwriters
Nesse arranjo, mais de um banco de investimento está envolvido na venda das ações da empresa e, desses bancos, um vai liderar e formar um sindicato e fazer uma aliança com outros com entendimento mútuo.
# 3 - Carta de Compromisso
Depois de selecionar o banco de investimento, uma carta de compromisso será preparada por ambas as partes na qual todos os termos e condições são mencionados como todas as despesas correntes incorridas pelo subscritor serão reembolsadas pela empresa emissora, desconto do subscritor, que é o diferença entre o preço de venda da ação ao público e o preço de compra do subscritor da empresa.
# 4 - Carta de Intenção
A carta de intenções inclui o compromisso do underwriter de acordo com o acordo com a empresa emissora e o compromisso dado pela empresa a um underwriter de que a empresa fornecerá todas as informações relevantes relacionadas a este IPO.
# 5 - Acordo de subscrição
Depois de concluído, todos os acordos de subscrição acima serão executados entre a empresa e o subscritor, pelo qual ambas as partes estarão contratualmente vinculadas.
# 6 - Declaração de registro
A empresa emissora e o subscritor prepararão uma declaração de registro na qual será mencionado o histórico da empresa, como uma demonstração financeira de um período anterior, detalhes da administração, participação dos promotores, questões legais e quaisquer outras informações que possam influenciar os investidores. Esta declaração de registro deve ser enviada à SEC (US Security and Exchange Commission)
# 7 - Prospecto Red Herring
Este é o primeiro prospecto da empresa elaborado pelo subscritor e inclui todas as informações da empresa. Este documento foi elaborado para investidores que desejam comprar ações.
# 8 - Decisão de preço
Após obter a aprovação da empresa SEC, o subscritor decidirá o preço de uma ação e o tamanho do lote que será oferecido ao público.
# 9 - Abertura do IPO
Após finalizar o preço, a empresa abre o IPO para o público e, geralmente, dura de 4 a 5 dias.
# 10 - Atribuição de Ações
Após o encerramento do IPO Pe, as ações serão alocadas ao investidor conforme seu lance. Pode ser totalmente subscrito / subscrito / subscrito em excesso, caso as ações subscritas em excesso sejam atribuídas ao investidor de forma pro-rata.
Critérios de elegibilidade para se candidatar a um IPO
- A empresa deve ter 400 ou mais acionistas que detenham 100 ou mais ações.
- Deve haver 1,10 milhão de ações negociadas publicamente.
- O preço das ações no momento da listagem deve ser de pelo menos US $ 4 por ação.
- O valor de mercado das ações deve ser de pelo menos 40 milhões.
- O lucro agregado antes dos impostos dos últimos três anos deve ser de $ 10 milhões, dos quais o lucro dos últimos dois anos antes dos impostos não deve ser inferior a $ 2 milhões, e não deve ser perdido em nenhum dos últimos três anos.
- A capitalização de mercado deve ser de pelo menos $ 550 milhões.
- A receita do ano anterior deve ser de pelo menos US $ 100 milhões.
Por que uma empresa oferece IPO?
- Ajuda na arrecadação de fundos porque um grande não. do público vai investir na empresa através da compra de ações.
- Aumenta a reputação da empresa, a reputação da marca e as oportunidades de mercado porque mais pessoas saberão disso.
- Ele ajuda na obtenção do empréstimo com custos de juros menores.
- Aumenta a liquidez porque sempre que os acionistas podem vender suas ações, a administração / promotores também podem vender facilmente suas ações.
- Isso atrai funcionários também, e eles também ficarão motivados.
Coisas para lembrar antes de investir em IPO
- Desempenho anterior da empresa e quando a empresa foi estabelecida.
- Quanto das ações vai ao público e quanto eles vão guardar consigo.
- Quem será o diretor geral e a alta direção da empresa, e quanto é a experiência para eles.
- Qual é a visão e missão da empresa a partir do prospecto arenoso? Como a empresa vai aumentar sua lucratividade e o preço das ações da empresa?
- Qual é o produto da empresa e a capacidade de consumo desse produto?
- Qual é a participação de mercado da empresa?
Exemplo
Vamos dar um exemplo.
Amazon IPO
- Em 15 th Maio de 1997, Amazon foi para um IPO e arquivada a declaração de registro à SEC.
- Naquela época, a Amazon estava no negócio de varejistas online de livros.
- Naquele ano, a Amazon tinha cerca de 250 funcionários e sua receita anual era de US $ 16 milhões.
- O preço das ações da oferta pública inicial da Amazon era de apenas $ 18 por ação, e o preço das ações da Amazon hoje era de $ 1.780.
- Se compararmos com o IPO, descobriremos que quem investiu no IPO obteve 100 vezes o dinheiro investido.
Conclusão
As empresas estão indo para a Oferta Pública Inicial de captação de recursos do público, e isso traz vários benefícios para a empresa, como aumentar a valorização da empresa, aumentar sua participação no mercado, liquidez, conhecimento do produto junto ao público. Ao mesmo tempo, existem algumas desvantagens de IPO também como proprietários / promotores não têm o controle total sobre a empresa, porque depois que um conselho de administração e os acionistas administrarão a empresa listada são os proprietários da empresa, e eles podem escolher os diretores que irão administrar a empresa.
