O que é preço à vista?
Um preço à vista é o preço de mercado atual de uma commodity, produto financeiro ou produto derivado. Um investidor ou comerciante pode comprar ou vender determinado ativo ou título para entrega imediata pelo mesmo preço. Colocado em seu próprio título, o comprador precisa pagar o preço à vista agora, e o vendedor deve entregar o título naquele exato momento. Um preço à vista é definido pelo número de compradores e vendedores interessados em negociar aquele título, comumente referido como profundidade.
- Não existe uma fórmula matemática para o preço à vista. É mais um conceito econômico do que uma parte matemática. Em qualquer momento, as forças da demanda e da oferta desempenham um papel essencial na determinação do preço de mercado. Para fins contábeis, isso será razoavelmente uniforme em todo o mundo. É muito diferente de contratos futuros ou a termo porque esses são acordados com base no preço de alguma transação.
- É a referência ou ponto de partida para precificar muitos produtos financeiros. Para commodities, o preço à vista é adicionado ao armazenamento e outros custos tangíveis. Por outro lado, para produtos financeiros como futuros - o preço à vista é adicionado ao custo de transporte desse produto com base na taxa livre de juros em vigor. Haverá outros fatores envolvidos, como o risco de crédito e o risco de mercado, mas na maioria das vezes o preço é o ponto de referência para toda essa análise.
Exemplo de preço à vista
Considere o exemplo do preço da ação do alfabeto, que está sendo cotado a $ 1200. Isso significa que um corretor interessado nessa ação precisa gastar $ 1200 para adquiri-la agora. Assim que o negociante fizer isso, as cotas alfabéticas serão transferidas para sua conta em dois dias.
Os detalhes do contrato serão registrados, e a negociação será iniciada naquele momento. Há também outra maneira pela qual o negociante pode obter essas ações. Isso pode ser feito comprando o contrato futuro, que será diferente dependendo do tempo de vencimento.
No vencimento, conforme contrato, uma quantidade pré-definida será transferida para a conta do comerciante. O primeiro conceito, quando o trader paga uma determinada quantia e obtém a entrega instantânea, se refere ao preço à vista, enquanto o último se refere ao preço futuro.
Conforme mostrado acima, os preços de mercado mudam com o tempo. Na verdade, ele muda com o tempo e depende do número de compradores e vendedores. Quando houver mais compradores, o preço aumentará e, quando houver mais vendedores, o spot começará a diminuir. Portanto, pode-se dizer que a tendência do preço spot reflete o comportamento dos participantes do mercado.
Preço Spot - Contango e Backwardation
O preço à vista é usado pelos traders para determinar a tendência do título ou produto financeiro. Isso é feito analisando o preço atual, o preço futuro e a diferença entre os dois, o que é chamado de base. Em circunstâncias normais, seria de se supor que o preço futuro seria maior do que o preço à vista. Isso ocorre porque, deixando todos os fatores de lado, existe algo chamado valor do dinheiro no tempo. Simplesmente porque você sempre tem uma taxa livre de risco positiva e simplesmente a adiciona ao preço à vista para obter outros preços. Esse cenário, quando o preço futuro é maior que o preço à vista, é conhecido como Contango.
O backwardation, por outro lado, é o cenário em que o preço futuro é menor que o preço à vista. Eventualmente, ambos os preços convergirão na data de vencimento. O primeiro fornece uma imagem otimista do título, enquanto o último denota que o preço do título está caindo. Os comerciantes procurarão vender a descoberto a segurança neste cenário.
Preço Spot e Arbitragem
O preço à vista para todos os fins de contabilidade e cálculo é uniforme em todo o mundo. No entanto, pode haver momentos em que esses preços sejam diferentes. Por exemplo, vamos considerar um cenário em que o preço das ações da empresa-mãe do Google - Alphabet, é diferente na NYSE e NASDAQ. Embora inesperado, se tal cenário surgir, os comerciantes tirarão o máximo proveito do mesmo. Eles permanecerão comprados nas ações onde estão cotadas na baixa e vendidos na bolsa onde estão com preços mais altos.
Assim que mais traders tentarem fazer isso, os preços em ambas as bolsas convergirão e acabarão se igualando. Essa situação é chamada de arbitragem, e essas oportunidades são ouro puro para os negociantes, que eles nunca querem perder. Na verdade, por causa do comerciante em busca de arbitragem, essas oportunidades ou não existem ou existem por um período muito curto. Assim, eventualmente, tornando os mercados financeiros muito mais eficientes.
Conclusão
O preço à vista é o reflexo de como as coisas são percebidas no mercado para aquele título específico. Isso pode ser verificado por meio da profundidade e dá uma conta do número de compradores e vendedores em um determinado período de tempo.
Para qualquer mercadoria, título ou qualquer outro tipo de produto financeiro, o preço à vista é de extrema importância e é o número principal. Qualquer outro preço ou qualquer outro cálculo tem que ser feito, mantendo o preço atual como referência. Seja o custo de carregamento da commodity ou o preço do contrato futuro três meses depois, tem que começar de algum lugar, e esse ponto de partida é chamado de preço à vista.
Além disso, pode ser estudado para identificar a tendência do mercado, identificar oportunidades de arbitragem ou qualquer outro preço de derivado. Na verdade, na maioria das vezes, os comerciantes em todo o planeta estudam os preços à vista dos títulos, não apenas os atuais, mas também por 3-4 anos no futuro, para identificar a tendência e supostamente prever uma recessão.
