O que é Hot Money?
Hot money refere-se ao portfólio de fundos que são ativamente investidos em ativos diversificados (ações, depósitos, títulos, moedas de commodities e derivativos) com a intenção de aproveitar qualquer oportunidade de curto prazo disponível para obter retornos de curto prazo mais elevados. Esse tipo de investimento resulta em movimentos frequentes de dinheiro entre países e, portanto, o dinheiro dificilmente fica no mesmo lugar por mais de um ano ou até muito menos do que isso.
Objetivo do Hot Money
- O objetivo é direto e simples - ganhar dinheiro o mais rápido possível e tanto quanto possível. Os investidores que seguem essa estratégia não pretendem esperar semanas ou anos pelo retorno do investimento.
- Este investimento garante participação ativa e monitoramento regular da carteira de investimentos. Assim, esses investidores sempre acompanham o que está acontecendo no mercado para garantir que seus investimentos estejam fortes o tempo todo.
- Em caso de qualquer sinal de queda do mercado, esses investidores são um dos pioneiros que colocam seu dinheiro em outro lugar para evitar qualquer diminuição do investimento.
Como funciona?
- Instituições financeiras, como bancos, atraem investidores de hot money, introduzindo certificados de depósito que oferecem uma taxa de juros acima da média. Assim que um banco corta suas taxas de juros enquanto outro banco aumenta suas taxas de juros, esses investidores retiram seus fundos do banco com uma taxa de juros mais baixa e os movem para o banco com uma taxa de juros mais alta.
- O mesmo conceito também pode ser estendido a economias em que esses investidores movam seus fundos de um país para outro para aproveitar os diferenciais favoráveis de taxas de juros.
Exemplo de dinheiro quente
- Tomemos o exemplo das letras do Tesouro dos EUA de 3 meses e da LIBOR britânica de 3 meses para ilustrar esse conceito. Suponhamos que, no momento, exista um ambiente de taxa de juros negativa nos EUA (os títulos do Tesouro a 3 meses são 1,50%) devido a várias questões geopolíticas, enquanto a situação é estável no Reino Unido, onde a LIBOR de 3 meses é de 1,80%.
- Assim, os investidores com hot money que detêm fundos em qualquer banco dos Estados Unidos irão movimentar os fundos para algum banco com sede no Reino Unido, buscando uma taxa de juros de 1,80% no mercado britânico. O investimento pode ser na forma de certificados de depósito ou outros instrumentos de dívida de curto prazo.
- Novamente, vamos supor que haja uma mudança no mercado e o governo dos EUA decida aumentar a taxa dos títulos do Tesouro de 3 meses para 1,95%. Nesse caso, esses investidores converterão suas libras em dólares americanos e aplicarão seus fundos em um banco com sede nos Estados Unidos. Este exemplo captura adequadamente a natureza não confiável dessa estratégia de investimento.
Tipos
Embora todos os tipos de capital hot money exibam as mesmas características comuns - horizonte de investimento curto e movimento frequente, eles ainda podem ser categorizados em duas categorias principais com base na forma de investimento:
- Carteira de investimentos de curto prazo em um país estrangeiro
- Um empréstimo de curto prazo em um banco estrangeiro
Riscos envolvidos
Dada a natureza de curto prazo, junto com retornos elevados, é provável que haja alguns riscos associados ao investimento de dinheiro quente, e é importante saber sobre esses riscos. Alguns dos principais riscos são:
- Natureza volátil: Esta estratégia de investimento explora a volatilidade do mercado para gerar retornos altos e rápidos. No entanto, essa estratégia tem o custo de um alto risco de investimento, que pode resultar em um grande número de perdas em nenhum momento.
- Custos de transação: essa negociação de alta frequência significa um grande número de transações que envolvem altos custos. Os custos de transação podem eventualmente devorar qualquer retorno potencial gerado pela carteira de investimentos.
Investir em dinheiro quente
Conforme discutido na seção anterior, a estratégia de investimento de dinheiro quente não é para os investidores fracos. Essa estratégia requer uma combinação de conhecimento de mercado, inteligência financeira e sorte. No entanto, os investidores podem seguir dois centavos de conselho para aumentar suas chances de sucesso com hot money:
- Realizar pesquisas: É sempre recomendável reunir o máximo de informações possível antes de iniciar um investimento. A informação de qualidade é freqüentemente vista como a diferença entre um trader inteligente e um investidor imprudente.
- Comece pequeno: É melhor começar pequeno, ao mesmo tempo que inicia uma nova estratégia de investimento. Ajuda a diminuir o risco de grandes perdas no início. Sempre se pode crescer depois de se tornar o mestre do comércio.
Efeitos
O hot money muitas vezes resulta em consequências econômicas e financeiras para os países. A economia na qual os fundos são bombeados ganha em termos do valor de sua moeda e a taxa de câmbio sobe, enquanto a economia da qual o fundo saiu sofre com o enfraquecimento da moeda e, portanto, com uma taxa de câmbio mais baixa.
Importância
- Pode influenciar significativamente a taxa de câmbio e o fluxo de capital em um país.
- Ela pode inundar um país com liquidez de curto prazo, o que pode resultar em inflação ou sobrevalorização de ativos.
Conclusão
Assim, verifica-se que o hot money é uma estratégia de investimento que envolve a movimentação de capitais de uma economia para outra para aproveitar oportunidades de curto prazo.
