Significado do mercado futuro
Mercado a termo refere-se a um mercado que negocia instrumentos derivativos de balcão e, portanto, concorda em receber a entrega em um preço e prazo definidos no futuro. Além disso, o contrato pode ser customizado quanto à tarifa, quantidade e também quanto à data.
Classificação do Mercado Futuro
- Closed Outright Forward : Neste tipo de contrato, a taxa de câmbio é fixada entre as duas partes em um acordo de acordo com a taxa à vista em vigor mais o prêmio.
- Flexível Forward : Neste método, as partes podem tender a trocar fundos que geralmente estão na data de vencimento ou mesmo antes dela.
- Long Dated Forward: Eles são semelhantes aos contratos de curto prazo, exceto que os vencimentos são geralmente para datas distantes
- Non-Deliverable Forward: Sob este método, não há entrega física, exceto que as partes concordam em liquidar apenas a diferença entre a taxa à vista e a taxa de câmbio
Exemplo
Vamos considerar o exemplo de um fazendeiro que colhe uma certa safra e não tem certeza de seu preço três meses depois. Nesse caso, o agricultor pode celebrar um contrato a termo com um determinado terceiro, fixando o preço pelo qual venderia sua safra nos próximos três meses. O mercado para essa transação é conhecido como mercado a prazo.
Recursos
- Nesse mercado, a negociação é feita por telefone, onde os participantes negociam diretamente com as corretoras.
- As próprias partes privadas negociam os termos do contrato e são tratadas principal a principal.
- A maioria das transações é baseada em entrega.
- Normalmente, os produtos são baseados em OTC e são personalizáveis em relação à quantidade, datas de entrega e preço.
- Geralmente não é regulamentado por ninguém.
Importância
- Ajuda as partes do contrato a fixar o preço futuro pelo qual um determinado objeto será trocado.
- Ajuda o indivíduo ou empresa a se proteger contra incertezas no futuro.
- Auxilia quem busca customização em seu contrato e não quer negociar diretamente no mercado futuro, onde há padronização para cada contrato ou produto subjacente.
- Também ajuda certas empresas a protegerem sua exposição cambial quando há pagamentos a serem recebidos / pagos no futuro.
Mercado Futuro vs. Mercado Futuro
- Os mercados a termo geralmente lidam com produtos OTC, enquanto os mercados de futuros lidam com produtos em bolsas.
- Os mercados a termo têm os termos negociáveis entre as partes no que diz respeito ao tamanho do contrato, data de entrega, enquanto os contratos futuros são mais padronizados.
- Os mercados a termo geralmente têm entrega física, enquanto um contrato futuro é liquidado em dinheiro.
Benefícios
- Oferece hedge completo: Sempre que um determinado vendedor tem certas mercadorias para trocar no futuro, para as quais o preço é incerto, ou acontece de um exportador que deseja travar a taxa de câmbio na qual o pagamento deve ser recebido, ele pode fazê-lo no mercado a prazo ao celebrar esses contratos. Tais contratos, portanto, acontecem para fornecer hedge completo e tentar ao máximo ir para evitar tais incertezas de forma que as partes tenham a garantia dos índices de pagamento.
- Personalização: às vezes, uma das partes pode não estar disposta a celebrar tais contratos por meio de contratos futuros, pois os termos e condições do contrato são bem definidos e padronizados, e apenas os mercados futuros oferecem essa flexibilidade para personalizar os contratos futuros. As partes, por sua própria vontade, poderão decidir sobre a quantidade, o prazo e também a tarifa no momento da entrega de acordo com suas necessidades e especificações. Isso adiciona muita conveniência para ambas as partes devido às opções de flexibilidade que este mercado oferece. Eles são feitos sob medida para as partes e, portanto, podem ser ajustados para qualquer duração e quantidade.
- Correspondência de exposição: devido à característica de flexibilidade e personalização, as partes agora podem combinar sua exposição com o período de tempo durante o qual decidem celebrar o contrato. Se o horizonte for de 2 meses em vez do padrão de 3 meses no contrato futuro, as partes podem celebrar tais contratos conforme sua vontade, de forma que sua exposição seja coberta de acordo com seu prazo. Como os contratos são feitos sob medida para atender às partes, eles podem ser personalizados para atender a qualquer parte e, assim, modificar a duração.
- Produtos de venda livre: os produtos geralmente tendem a ser negociados ao balcão e, portanto, devido à flexibilidade que oferecem, grandes investidores institucionais, como fundos de hedge, tendem a preferir negociar com eles em vez de celebrar um contrato de futuros padronizado . Os produtos de venda livre oferecem a vantagem de flexibilidade para se adequar à sua estratégia, duração e tamanho do contrato de acordo com suas necessidades e requisitos.
Limitações
- Dificuldade de cancelamento: Às vezes, o contrato, uma vez celebrado, não pode ser cancelado, e às vezes as partes costumam inadimplir por não estarem tão regulamentadas, ao contrário do contrato futuro
- Dificuldade em encontrar uma contraparte: uma vez que são produtos OTC em determinados momentos, pode haver dificuldade em encontrar uma contraparte semelhante para contratar no contrato a termo
Conclusão
Os contratos a prazo, sendo um instrumento financeiro significativo, atuam como um derivado, de modo que a exposição subjacente seja totalmente coberta, é uma excelente ferramenta para obter a proteção necessária. Graças à sua característica de customização para se adequar às necessidades e requisitos das contrapartes do contrato, eles são os favoritos para negociar no mercado a termo, pois podem muito bem ser feitos sob medida para atender às necessidades das partes.
