O que é o mercado de commodities?
O mercado de commodities é um mercado físico ou virtual onde os participantes do mercado se reúnem e compram ou vendem posições em produtos commodities como petróleo, ouro, cobre, prata, trigo, cevada. Embora tenha começado inicialmente com commodities Agri, os mercados de commodities hoje comercializam todos os tipos de commodities, como metais básicos - ouro, prata, cobre, infraestrutura como petróleo, eletricidade e até mesmo previsões do tempo. Existem cerca de 50 grandes bolsas de commodities em todo o mundo, que comercializam em mais de 100 commodities.
Tipos de mercado de commodities
O mercado de commodities pode ser classificado em duas categorias principais com base no tipo de commodity. Essas duas categorias são:
# 1 - Hard Commodities
As commodities duras consistem nas commodities exigidas pelas indústrias manufatureiras. Estes devem ser minerados e extraídos manualmente da terra ou do oceano. Eles têm reservas limitadas e são os mais afetados pelas condições geopolíticas e econômicas. Exemplos possíveis de tais tipos de commodities são ouro, petróleo, prata, borracha, cobre, etc. A maior parte dos preços se deve ao processo que é realizado para extraí-los.
# 2 - Soft Commodities
As commodities leves constituem as commodities que são principalmente relacionadas ao setor agrícola ou pecuária. Ao contrário das commodities duras, eles não são minerados ou extraídos, mas são produzidos por meio de procedimentos adequados. Eles têm reservas virtualmente ilimitadas e não são afetados por condições geopolíticas, mas pelo clima ou por ocorrências naturais. Exemplos possíveis de tais commodities são milho, trigo, cevada, açúcar, carne de porco, café, chá, etc.
Exemplo de como funciona o mercado de commodities
Se o preço de uma mercadoria negociada flutuar, o preço dos contratos futuros correspondentes muda em sincronia. Considere o caso do petróleo bruto cujos preços são decididos idealmente pela demanda e oferta. Os países do Oriente Médio, que são os maiores produtores de petróleo, tentaram controlar os preços do petróleo bruto controlando o fornecimento. No entanto, em um mundo prático, os preços do petróleo são afetados por outros fatores, sendo também a consideração geopolítica o principal.
Por exemplo, na crise econômica de 2008, o crescimento global caiu e, portanto, os preços dos futuros do petróleo deveriam ter despencado fortemente. No entanto, esse dificilmente foi o caso, e os futuros do petróleo estavam em alta de US $ 145 por barril. Isso ocorreu principalmente porque os investidores em todo o mundo estavam retirando seu dinheiro de ações e comprando commodities e contratos futuros. Esse fluxo crescente de dinheiro levou a um aumento repentino nos futuros de petróleo e ouro.
Vantagens de investir em um mercado de commodities
- Mecanismo de Hedging: A maior vantagem de investir no mercado de commodities é para os produtores, importadores e exportadores, pois proporciona um mecanismo de hedge contra as oscilações de preços. Por exemplo, um agricultor pode se proteger das flutuações do preço do trigo vendendo seu contrato futuro com data de vencimento três meses depois. Um varejista, por outro lado, pode se proteger comprando um contrato futuro.
- Menos manipulações: em comparação com o mercado financeiro, o marcador de commodities lida com produtos tangíveis adequados que são matérias-primas para as indústrias de manufatura. Conseqüentemente, os mercados de commodities são governados pela demanda e oferta e são menos sujeitos a manipulações em comparação com os mercados financeiros.
Desvantagens
- Risco: os investimentos em commodities são muito arriscados, pois os fatores geopolíticos desempenham um papel importante em seus preços. Por exemplo, qualquer suspeita de uma crise política no Oriente Médio leva a um aumento repentino nos preços do petróleo bruto. Devido a esse risco sistemático, os mercados de commodities estão muito sujeitos a falhas operacionais e precisam ser monitorados regularmente para evitar quaisquer circunstâncias desfavoráveis.
- Alavancagem: Ao contrário dos mercados financeiros, os mercados de commodities prosperam com requisitos de margem baixa e alta alavancagem. Embora ajude no melhor lucro potencial, altos índices de alavancagem em tempos de recessão econômica ou movimentos voláteis inesperados podem levar a perdas maiores.
Pontos importantes
- O mercado de commodities é muito mais antigo que o mercado financeiro financeiro e evoluiu ao longo do tempo. Na verdade, o primeiro comércio conhecido pela humanidade foi o comércio de escambo, em que commodities como grãos de alimentos eram negociados entre fazendeiros e consumidores. O mais antigo conhecido mercado cheio de commodities funcional foi criado em Amsterdam no início de 16 th
- A precificação das commodities negociadas no mercado de commodities é bastante complexa e depende de suas características individuais. Por exemplo, para bens como trigo e cevada, há um custo de armazenamento envolvido, além das forças de demanda e oferta. O custo de armazenamento é necessário, pois esses produtos requerem mecanismos de armazenamento adequados para salvá-los durante o transporte ou de calamidades naturais.
- Existem certos critérios que uma mercadoria deve possuir para ser adequada para negociação nas bolsas de mercadorias. Essas características são homogeneidade, flutuações de preços, oferta aberta e durabilidade.
- O mercado de commodities, entretanto, difere dos mercados monetários em termos do instrumento subjacente; os conceitos básicos de negociação são praticamente os mesmos. Os conceitos de preço à vista, preço futuro, vencimento e preço de exercício são praticamente os mesmos.
- O mercado de commodities, no entanto, em geral, comercializa commodities genéricas como café ou trigo, mas com o tempo evoluiu para incluir também alguns produtos diferenciados. Esses produtos diferenciados são uma mercadoria genérica, mas com certas características peculiares. Exemplo de gasolina de alta octanagem para a qual uma mercadoria genérica seria a gasolina.
- As commodities são ativos altamente voláteis em comparação com os ativos financeiros. Eles são governados não apenas por tensões geopolíticas, expansões econômicas, recessões, mas também por forças naturais como inundações ou calamidades.
- As principais bolsas de mercadorias em todo o mundo são a London Metal Exchange, a Dubai mercantile exchange, a Chicago Board of Trade, a Multicommodity Exchange, etc.
Conclusão
O comércio de commodities e, portanto, o mercado de commodities pode ser rastreado até os tempos em que as civilizações humanas começaram a evoluir. Eles são apenas outra classe de ativos, assim como ações ou títulos. A diferença está nas origens, pois são mais tangíveis. A semelhança reside no fato de que ambos têm seus derivativos complexos e evoluídos que atuam como mecanismos de hedge para hedgers e dinheiro rápido para especuladores. O mercado de commodities fornece um meio para que esses diferentes participantes se reúnam e desempenhem um papel na eventual precificação dessas commodities.
