Definição de avaliação pós-dinheiro
A avaliação pós-dinheiro significa avaliar o valor da empresa após a injunção de capital na empresa. Em termos simples, a avaliação pós-dinheiro é para verificar o valor da empresa, que será depois de impulsionar o fluxo de capital na empresa. A qualquer momento após a infusão do fundo, a avaliação pós-dinheiro mostra o valor da empresa e isso pode ser obtido no mercado.
A infusão de fundos é uma exigência mais alta de todos os tempos de todas as empresas. Avaliação, devida diligência e análise de efeito post facto são as principais tarefas a serem realizadas antes de injetar quaisquer fundos na empresa.
Fórmula de avaliação pós-dinheiro
Avaliação pós-dinheiro = Valor do capital pós-infusão
Avaliação pós-dinheiro = Novo investimento * (número total de ações pós-investimento em circulação / Ações emitidas para novo investimento)Assim, Aumento no valor devido à infusão do fundo = V pós - V pré
Onde,
- V post = Valor da firma pós-injunção monetária
- V pré = Valor da injunção pré-monetária firme
Exemplos de avaliação pós-dinheiro
A seguir estão alguns exemplos que precisam ser considerados:
Exemplo 1
O Bank of America possui um capital social ordinário de $ 1.000.000. O banco precisa de capital adicional de $ 250.000. Portanto, a empresa emite capital adicional no valor de $ 250.000. A detinha 5% do capital antes da emissão da ação. Calcule o valor pós-dinheiro do Bank of America e do Sr. A.
Solução:
Valor do Bank of America Post Money = $ 1.000.000 + $ 250.000 = $ 1.250.000
O Sr. A detinha 5% do capital antes da emissão de uma ação, portanto, a avaliação Pré-monetária do Sr. A
- = $ 1.000.000 * 5%
- = $ 50.000
- = $ 1.250.000 * 5% = $ 62.500
Assim, o aumento no valor da empresa postar dinheiro = $ 1.250.000 - $ 1.000.000 = $ 250.000
Portanto, o cálculo do aumento da carteira será o seguinte,
= $ 62.500 - $ 50.000
Aumento na carteira do Sr. A = $ 12.500
Exemplo # 2
O patrimônio líquido do Wells Fargo é de $ 60.000.000 - consistindo em 6.000.000 de ações de $ 10 cada. Wells Fargo precisava de US $ 10.000.000 para reestruturar o negócio. Assim, Wells Fargo obteve financiamento emitindo 1.000.000 ações para o credor. O EPS pré-monetário é de $ 4. Enquanto o EPS pós-monetário é de $ 3,5. Calcule o valor pós-dinheiro e o aumento no valor devido à infusão do fundo.
Solução:
- Avaliação antes do dinheiro: 6.000.000 ações * $ 4 = $ 24.000.000
- Avaliação Post Money: (6.000.000 + 1.000.000) ações * $ 3,5 = $ 24.500.000
Portanto, o cálculo do aumento em uma carteira será o seguinte,
= $ 24.500.000- $ 24.000.000
Aumento no valor = $ 500.000
Exemplo # 3
XYZ Limited é uma start-up. Obteve uma série de financiamentos de investidores com base nas necessidades de crescimento do negócio. A divisão do mesmo é a seguinte:
Calcule o valor pós-monetário da empresa no final de cada rodada de financiamento.
Solução
Na 1ª Rodada
A primeira empresa adquiriu o fundo. Conseqüentemente, a avaliação pré-monetária e a avaliação pós-monetária serão as mesmas. Portanto, o valor do investimento do Sr. B é igual a $ 13 Mn.
Na 2ª Rodada
Avaliação pós-dinheiro = Novo investimento * (número total de ações pós-investimento em circulação / Ações emitidas para novo investimento)
- = $ 21 Mn * (7,1 Mn ações / 2,1 Mn ações)
- = $ 71 Mn
Na Rodada 3
- = $ 25 Mn * (Ações de 9,6 Mn / Ações de 2,5 Mn)
- = $ 96 Mn
Vantagens da avaliação pós-dinheiro
- # 1 - Para obter o valor real da empresa - O valor real da empresa é altamente essencial para avaliar em cada ponto específico do tempo, e como resultado, com a ajuda da avaliação Post money, o valor real será identificado
- # 2 - Garantir a proteção de interesses - Todas as transações do negócio terão um ou mais impacto nos negócios. Ao obter qualquer empréstimo junto da instituição ou empresas financeiras, é sempre inevitável verificar a viabilidade do interesse comercial e a capacidade da empresa para o reembolsar. Isso irá garantir o interesse comercial de todas as partes interessadas
- # 3 - A confiança das partes interessadas será mantida - Como toda a análise de cenário será feita na avaliação pós-dinheiro, uma imagem clara do desempenho da empresa, as partes interessadas poderão manter seu interesse na viabilidade financeira da empresa.
Fatores a serem considerados ao fazer a avaliação pós-dinheiro
Calcular o valor da empresa é uma tarefa altamente complexa. Para chegar ao valor correto da empresa pós-dinheiro, os seguintes fatores devem ser considerados:
- # 1 - Preço de mercado atual - A avaliação corporativa é altamente dependente do desempenho das ações da empresa no mercado de ações, uma vez que desempenha um papel fundamental na criação de sentimentos de mercado e na construção de confiança nas partes interessadas.
- # 2 - Estrutura de capital atual e conversão de capital potencial - Ao fazer a análise pré e pós-dinheiro, é preciso ter em mente o componente de capital existente e as obrigações de dívida da empresa. Junto com isso, deve-se considerar o potencial patrimônio líquido da empresa na forma de ESOP, instrumento conversível e outras obrigações contratuais, que podem ser convertidas em patrimônio líquido devido a algum descumprimento.
Limitação na avaliação
Existem vários métodos para fazer a avaliação. Cada método tem seus próprios méritos, conjunto de premissas e método de cálculo. Com a mudança de um especialista, o uso de métodos mudará e, como resultado, os números de avaliação mudarão. Portanto, o valor que está sendo obtido é de natureza altamente subjetiva.
Conclusão
A avaliação pós-dinheiro é a análise pós-transacional da saúde corporativa. A capacidade operacional da empresa com base no fundo infundido, será determinada com base nessa avaliação. Além disso, tal avaliação atua como MIS para a alta administração verificar os méritos e deméritos que surgem de tal liminar de fundo.
