Quem são os General Partners?
Um fundo de private equity criado precisa ser administrado. Um general partner (GP) refere-se à firma de private equity responsável por administrar um fundo de private equity. A firma de private equity atua como GP e os investidores externos são LPs.
Os investidores que investiram no fundo seriam conhecidos como Limited Partners (LP), e a firma de PE seria conhecida como General Partner (GP).
Qual é o papel de um General Partner?
fonte: forentis.com
O sócio geral tem a responsabilidade de tomar todas as decisões relacionadas à gestão do fundo de private equity. Existem outras funções específicas que o sócio comanditado realiza. Por exemplo, o General Partner deve administrar a carteira do fundo de private equity, que consiste em todos os fundos investidos por LPs.
Em termos simples, o General Partner é responsável pela administração, gestão e operação do fundo de private equity.
As firmas de PE funcionam e operam sob a orientação de um sócio geral que obtém capital de vários investidores e administra o fundo investindo nesse capital.
- Portanto, o primeiro na ordem de responsabilidade é levantar fundos, seguido pela administração das operações do dia-a-dia do fundo de private equity. Essas operações diárias incluem identificar as oportunidades de investimento, maximizar o valor do investimento e liquidar os investimentos para que as distribuições possam ser feitas aos LPs.
- O principal objetivo dos GPs é administrar o fundo de private equity para o benefício dos LPs que investiram nele e agir no interesse dos LPs.
- Dado que os LPs comprometem seus fundos com firmas de private equity e esperam um retorno positivo de seus investimentos, o GP é encarregado de administrar seus fundos para cumprir esse objetivo.
- Além disso, ao contrário dos LPs, os GPs têm responsabilidade legal pelas ações realizadas pelo fundo.
Remuneração do sócio geral
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- A remuneração dos GPs é projetada de forma que se alinhe aos objetivos financeiros dos LPs. Os GPs são pagos por meio de uma taxa de administração ou remuneração.
- O sócio comanditado recebe uma taxa de administração anual de até 2%, que é utilizada para o desempenho de funções administrativas, cobrindo despesas a serem feitas como despesas gerais e salários.
- Os GPs também podem receber uma proporção dos lucros do fundo de private equity, e essa taxa é contabilizada. Os investimentos feitos pelo fundo geram lucros, e os GPs recebem uma parte desses lucros na forma de juros transportados. A participação transportada está geralmente na faixa de 5% a 30%.
Para entender melhor, vejamos um exemplo.
Digamos que um determinado fundo e os ativos investidos gerem um retorno de 100 bilhões de dólares americanos. A taxa de administração recebida pelo GP seria então de 2 bilhões. Da mesma forma, se o retorno sobre o investimento é de 50 bilhões, a taxa de realização seria de 20% de 50 bilhões em retorno sobre o investimento.
