O que são representantes e garantias?
Representantes e garantias são declarações de fatos ou afirmações feitas pelo vendedor (negócio a ser adquirido) ao comprador (o adquirente) para chegar a um entendimento e firmar um contrato em que os fatos podem estar relacionados ao status passado ou presente do o negócio. Estas são amparadas por contrato de indenização ou fiança, caso algum dos fatos divulgados seja falso.
Exemplo de representantes e garantias
Algumas das representações e garantias que um adquirente solicitará da empresa a ser adquirida para mencionar ou incluir no contrato são as seguintes:
- Organização: esta cláusula estabelece que a organização está devidamente incorporada à autoridade reguladora, validamente existente e em bom relacionamento com o governo relevante de um estado ou central.
- Autoridade e qualificação: Estabelece que a organização é elegível para entrar no acordo, e nenhum consentimento deve ser obtido de terceiros.
- Capitalização: O adquirente verifica a Tabela Cap e recebe as informações sobre a quantidade de ações emitidas e o valor integralizado com as respectivas ações. O adquirente também verifica se não há nenhum passivo pendente associado ao capital, como dividendos não pagos, etc.
- Demonstrações Financeiras: O adquirente garante que as demonstrações financeiras da empresa mostram a visão verdadeira e apropriada da posição de negócios da organização.
- Título de propriedades: fornece toda a lista de ativos e propriedades intelectuais detidas pela empresa, e a empresa tem um título de propriedade verdadeiro sobre esses ativos. Etc.
Desafios de representantes e garantias
Existem desafios específicos enfrentados durante o registro de representantes e garantias relacionadas ao contrato; alguns deles são os seguintes:
- Os fatos e os casos a serem registrados para a cláusula de garantia são muito amplos e talvez algumas cláusulas padrão, como fraude, deturpação, podem ser incluídas. Ainda assim, sempre há uma chance de omitir algumas lacunas por qualquer uma das partes, dependendo da competência de seu consultor jurídico.
- Pode haver mal-entendido ou problemas decorrentes da negociação, pois os fatos alegados pelo vendedor para o futuro dos negócios em representantes e cláusula de garantia podem ser direcionados para os próximos 1 a 2 anos, mas o comprador pode querer por um longo prazo, como 4 a 5 anos.
Diferença entre representações e garantias
- Uma representação é uma declaração dos fatos fornecida pelo comprador como uma afirmação dos fatos para induzi-lo a fazer o contrato. Em contraste, as garantias fornecem a cláusula de indenização em violação de contrato ou confiança na parte de representação.
- Representação é a materialização de fatos e números a respeito da empresa-alvo, que podem estar relacionados ao presente ou ao passado da empresa. Em contraste, as garantias fornecem a cláusula de reparação para perdas futuras se ocorridas devido à omissão de quaisquer fatos relevantes por qualquer uma das partes do contrato.
Benefícios de representantes e garantias
A seguir estão os benefícios dos representantes e garantias no contrato de venda ou compra do negócio:
- No caso de acordo de compra ou venda do negócio, o vendedor é quem detém todo o conhecimento sobre o negócio. Mesmo assim, não é necessário que o comprador tenha conhecimento a respeito da empresa ou do negócio. Por meio de Reps e garantias, o comprador obtém a divulgação completa do negócio com os documentos de suporte que facilitam a transação entre as partes.
- A inclusão da cláusula de indenização proporciona a mitigação do risco de prejuízo financeiro que possa ocorrer no futuro do negócio devido à omissão de alguns fatos por qualquer das partes ou por qualquer representação factual falsificada.
- Ele fornece a qualificação de ambas as partes para fechar o negócio e fornece uma plataforma para entendimento mútuo. Ele fornece a elegibilidade de ambas as partes para cumprir integralmente sua parte da barganha ou acordo.
- Ajuda na aplicação ou registro de todos os termos, condições e fatos que estejam legalmente implícitos no contrato.
Desvantagens de representantes e garantias
Existem certas desvantagens associadas aos representantes e garantias em relação a um contrato de fusão e aquisição:
- É uma atividade demorada e demorada. Pode levar um tempo considerável para que ambas as partes cheguem a um acordo de igualdade, quando ambas as partes têm uma situação ganha-ganha.
- Custou a ambas as partes, uma vez que ambas as partes tiveram que contratar um consultor jurídico competente para fechar o negócio, de modo que todas as cláusulas legais relevantes fossem levadas em conta no acordo.
- As cláusulas relacionadas às garantias são comuns e tão extensas que há uma chance de que qualquer brecha seja perdida por ambas as partes no contrato da qual alguém possa se beneficiar.
Conclusão
Reps e garantias fornecem a afirmação do fato para o fechamento do negócio de venda do negócio e indenizam todas as declarações dos fatos e fornecem a mitigação de perdas que podem ocorrer no futuro do negócio. É uma das partes essenciais de um contrato de M&A, no qual profissionais e assessores são contratados para a função. Ajuda todas as cláusulas a serem legalmente mantidas e celebradas para fornecer segurança a ambas as partes que celebram o contrato.
