Folhas rosa (definição, exemplo) - Como funcionam esses estoques?

O que são estoques de folhas rosa?

As folhas rosa são ações que não podem ser negociadas em bolsas como a NYSE / NASDAQ, pelo que pode haver vários motivos - eles não têm capital suficiente para abrir o capital ou não faz sentido abrir o capital sobre um pequeno capital que eles pretendem aumentar, ou eles tomaram uma decisão estratégica de não ir a público por causa do escrutínio que os conselhos reguladores trazem para eles.

Há um grande debate sobre se eles devem ser permitidos ou não. Para ver como afetam os investimentos e a economia como um todo, veremos em detalhes o que são, como funcionam e como agem.

Como eles funcionam?

As folhas rosa funcionam com os mesmos princípios ou semelhantes aos de ações genéricas. A ideia central é que a demanda encontra a oferta e os preços se alteram de acordo. A ação começa a ser negociada a um determinado preço, e a baixa demanda ou alta oferta movem os preços no sentido descendente em pequenos ticks (ticks são o valor mínimo que o preço de uma ação pode mover). A alta demanda e a baixa oferta empurram os preços para cima. Uma transação acontece quando o preço de venda é igual ao preço de compra. No entanto, existem algumas diferenças principais entre como as ações regulamentadas e os lençóis rosa atuam.

• Eles não são regulamentados e não cobrem a garantia do governo ou as auditorias que acontecem para empresas comerciais baseadas em IPO.
• O mercado de ações de folha rosa é pequeno em comparação com o mercado de ações baseado em IPO.
• As taxas de transação são muito altas em comparação com as dos mercados de ações, especialmente porque a correspondência entre demanda e oferta é baixa e os custos operacionais são altos.
• Não existem normas financeiras a serem seguidas e a empresa não tem que divulgar nada. Qualquer divulgação permanece como um detalhe pretendido pelo proprietário.
• Em geral, empresas inadimplentes, inadimplentes e falidas são aquelas que são negociadas em folhas rosa.

Exemplo de estoque de folha rosa

Para quem já assistiu ao filme “Lobo de Wall Street” de 2013, lençóis rosa certamente não será um termo novo. Desde os dias da década de 1980, os lençóis rosa mudaram na forma como estão sendo negociados e como estão sendo custeados. As taxas de transação diminuíram significativamente nos últimos 20 anos. Com o surgimento da Internet, empresas como a OTC Markets criaram uma plataforma onde as pessoas podiam negociar ações de baixo custo. Antes que essas empresas existissem, as pessoas teriam que ligar para os corretores e ver se eles queriam investir em ações de baixo custo.

OTCmarkets.com fornece informações sobre as ações que negociam. E eles citam que negociam cerca de 10.000 ações e cerca de 60% delas custam um centavo. Em seu site, eles chamam de penny stocks como penny stocks - que é um termo amplamente usado para eles nos EUA. Portanto, dar exemplos e perder tempo com eles seria inútil, porque uma pequena pesquisa no Google pode revelar centenas de exemplos, senão milhares.

fonte: OTCmarkets.com

Portanto, em vez de olhar para eles, vamos olhar um penny stock que nos explica como os penny stocks podem ser úteis. A Tencent, uma empresa chinesa, é uma das maiores empresas de software do mundo e está avaliada em mais de 200 bilhões de dólares americanos. Mas as pessoas que querem comprar essas ações nos EUA não têm chance de fazê-lo. As regulamentações chinesas sobre investimentos estrangeiros são bastante rígidas. Assim, empresas como a OTCmarkets vão em frente e vendem ADRs não patrocinados da Tencent nos EUA. O código da Tencent é TCEHY (OTCmarkets.com).

Os ADRs são recibos de depósito americanos e são essencialmente uma forma de comprar ações de uma empresa internacional. ADRs patrocinados são ADRs comprados por bancos que são formalmente negociados e, como os bancos não preferem negociar com algumas empresas, as folhas rosa fornecem uma plataforma para que eles levantem mais dinheiro, se necessário. E a abertura aos mercados, na verdade, traz o benefício de mais fluxos de informações para o mercado.

Vantagens

Algumas das vantagens são as seguintes:

• Essas ações fornecem um meio adicional de negociação. E quanto mais os meios de negociação, maior o número de pessoas que continuam negociando. Aumenta a liquidez das ações e o verdadeiro preço das ações pode ser facilmente realizado.
• Para as empresas, as folhas-de-rosa fornecem um 'requisito mínimo' para receitas ou lucros ou para os negócios que realizam. As empresas não precisam mostrar continuidade ou não precisam estar em condições de funcionamento por 3-4 anos, o que é obrigatório para as empresas abrirem o capital. As empresas que são negociadas sob este não serão auditadas como as empresas normais.
• Não há limite para o preço mínimo das ações ou para o número de acionistas. Um número menor de órgãos reguladores também os governa, e eles nem mesmo exigem uma assembleia anual de acionistas ou um conjunto formal de membros do conselho. Do ponto de vista de uma empresa, levantar dinheiro por meio de lençóis rosa é um deleite absoluto em termos de liberdade que eles obtêm em comparação com a abertura de capital.
• Do ponto de vista do investidor, eles são voláteis. Então, para quem está tentando negociar, ao invés de investir no longo prazo, lençóis rosa podem ser uma ótima opção. Eles estão disponíveis por menos de um dólar, e a taxa de cotação é de um centavo. Portanto, mesmo um movimento de um centavo no preço das ações varia os lucros em uma boa porcentagem.

Desvantagens

Algumas das desvantagens são as seguintes:

• Os benefícios para as empresas são todos problemas para os investidores. Investir em empresas não regulamentadas e não abertas pode ser um risco considerável.
• A menor quantidade de pesquisas estará disponível para investir em folhas rosa.
• A SEC diz que essas ações são um investimento muito arriscado.
• Eles são muito voláteis, quase tão voláteis quanto os preços das opções.
• Os vendedores deveriam ser capazes de vender suas ações a um preço muito baixo em caso de liquidação emergencial.

Conclusão

Não há debate de que lençóis rosa não são investimentos regulares. O debate gira em torno de se eles devem ser permitidos, e a recente lei Sarbanes Oxley de 2002 tornou mais difícil para as empresas levantar capital por meio desse método. No entanto, ainda hoje, continua sendo uma das maneiras mais fáceis de as empresas levantarem capital e é o primeiro passo para que muitas empresas abram o capital. Muitas empresas arrecadam dinheiro por meio de folhas-de-rosa, começam a trabalhar e entram em uma listagem oficial.