O que é o índice de ponderação igual?
O índice de peso igual é um dos índices de ações que atribuem ou dão valor igual a todas as ações do índice e, portanto, o valor total do índice é determinado pelo valor de cada ação como se todas elas tivessem igual importância ou valor no cálculo do índice. Nenhuma importância é dada à capitalização de mercado das ações e todas as ações têm peso igual.
Explicação
A maioria dos índices de ações são índices de capitalização de mercado ou índices ponderados por preços. O índice de capitalização de mercado dá mais importância às ações com alta capitalização de mercado, e o índice ponderado por preço, como o nome sugere, dá importância às ações de acordo com seus preços, ou seja, o preço é a única consideração no cálculo do índice ponderado por preço .
O índice de pesos iguais atribui o mesmo valor a todas as ações e, portanto, considera o investimento igualmente em cada ação que compõe o índice. Assim, se o preço de uma ação de um fundo de índice cair, esse fundo comprará mais ações e, se o preço subir, ele venderá ações para equilibrar o fundo igualmente no índice. Devido a mais atividades de compra e venda, o custo de negociação permanece alto no fundo de índice de ponderação igual.
Recursos
- Eles atribuem o mesmo valor a cada ação que compõe o índice, independentemente de sua capitalização de mercado, tamanho da empresa ou preço da ação.
- Eles são mais diversificados.
- Devido a muitas compras e vendas, o custo de negociação no caso de fundos com base em um índice de ponderação igual permanece alto.
- Os fundos baseados neste índice indicam uma opção menos arriscada.
Como calcular o índice de ponderação igual?
É calculado atribuindo-se o mesmo peso a cada ação do índice. Suponha que se houver apenas três ações no mercado, a cada uma será atribuída uma ponderação de 33,3% (100/3). A fórmula para o cálculo deste índice em termos simples seria a seguinte:
Valor do índice ponderado igual = (Preço da ação A * Peso atribuído) + (Preço da ação B * Peso atribuído) + (P do estoque C * Peso atribuído)Para calcular o novo índice usando o antigo índice de igual ponderação, teremos que calcular a média aritmética do retorno de cada ação do fundo ou a variação percentual no valor do índice. A fórmula para o novo índice ponderado do índice antigo é a seguinte:
Novo índice = Índice antigo igual ponderado + (variação de 1% no índice)Exemplo
Vamos dar um exemplo.
Vamos supor que existam quatro ações no índice de ponderação igual, Ação A, Ação B, Ação C, Ação D. Os preços de cada ação são os seguintes:
Solução:
O cálculo do índice ponderado igual será -
Equal Weighted Index and Small Business
Eles dão importância a cada ação igualmente. Isso desempenha um papel favorável em relação às empresas menores, uma vez que são ponderadas igualmente como grandes empresas, independentemente de sua capitalização de mercado ou do preço das ações. Eles não obtêm esse tipo de vantagem no índice ponderado pela capitalização de mercado, onde o peso de cada ação é dado de acordo com sua capitalização de mercado na economia.
Equal Weighted Index vs. Capitalization Weighted Index
A capitalização de mercado dá valor às melhores ações de acordo com sua capitalização de mercado. Portanto, as maiores empresas com grande capitalização de mercado obterão mais valor em comparação com as ações de pequena ou média capitalização.
Pelo contrário, atribuem valor igual a cada ação, independentemente do tamanho da capitalização de mercado da empresa. Para equilibrar o fundo, ele terá de comprar mais títulos para ações cujo preço caiu e vender os títulos das ações cujos preços subiram.
Vantagens
- O desempenho de longo prazo deste índice é melhor em comparação com outros índices.
- Este índice não se concentra apenas nas ações das maiores empresas. Portanto, é mais diversificado.
- Como o índice é diversificado, ele apresenta um risco menor.
- Este índice não dá importância às ações superfaturadas.
Desvantagens
- Devido a uma grande quantidade de compras e vendas para manter o fundo de índice em equilíbrio, há um alto custo de transação ou taxa de rotação do portfólio.
- O índice é de natureza mais volátil no caso de uma recessão.
- As empresas com baixo desempenho têm o mesmo peso no índice.
- Devido ao alto custo de transação e taxa de rotatividade do portfólio, pode haver implicações fiscais.
