Diferença entre ROE e ROA
ROE é uma medida de desempenho financeiro que é calculada dividindo o lucro líquido pelo patrimônio líquido total, enquanto ROA é um tipo de índice de retorno sobre o investimento que indica a lucratividade em comparação com o ativo total e determina o desempenho de uma empresa; é calculado dividindo o lucro líquido com o ativo total.
Dois parâmetros cruciais para analisar um negócio são o ROE da Interpet e o retorno sobre ativos (ROA).
Retorno sobre o patrimônio líquido e Retorno sobre os ativos, esses índices são conhecidos como índices de lucratividade, pois indicam o nível de lucro gerado por uma empresa.
O que é ROE?
O retorno sobre o patrimônio líquido mede quanto uma empresa ganha em relação ao valor do patrimônio líquido colocado na empresa. O retorno sobre o patrimônio líquido é um índice calculado com o lucro líquido como numerador e o patrimônio líquido total como denominador.
- O lucro líquido é um item da demonstração do resultado e o patrimônio líquido total vem do balanço patrimonial; por isso, para o cálculo do índice, é considerada a média do patrimônio líquido.
- Um índice mais alto significa que o negócio está indo bem, pois são capazes de gerar um alto valor de lucro, dado um determinado nível de investimentos na forma de capital.
- O retorno sobre o patrimônio também é popularmente calculado usando a fórmula da DuPont. A análise DuPont é a combinação de três razões, o que ajuda a identificar qual parâmetro está resultando no aumento ou diminuição do ROE.
O que é ROA?
O retorno sobre os ativos é uma medida para medir quanto lucro é gerado pelo negócio com o número total de ativos investidos no negócio. Esse índice é medido com o lucro líquido como numerador e o ativo total como denominador.
- De outra forma, mede quanto lucro é gerado pelo negócio com os recursos investidos pelos acionistas preferencialistas dos acionistas e também o investimento total da dívida.
- Todos esses conjuntos de investidores fornecem os fundos necessários para os ativos totais. O ativo total é financiado tanto por detentores de patrimônio líquido quanto por detentores de dívidas, sendo necessário adicionar de volta as despesas com juros ao lucro líquido, que se encontra no numerador do índice.
- No caso do ROA, também como no caso do ROE, o numerador é um item da demonstração de resultados e o denominador é o item do balanço. É por isso que a média do ativo total é considerada no denominador.
ROE vs. Infográficos de ROA
Diferenças críticas entre ROA vs. ROE
As seguintes são as principais diferenças:
- Com a ajuda do ROE, podemos medir quanto uma empresa está ganhando em relação ao valor do patrimônio líquido colocado na empresa. Em contraste, o ROA nos diz quanto lucro está sendo gerado pela empresa com o valor total de ativos investidos na empresa.
- Ao calcular o ROE, o lucro líquido é o numerador, enquanto o patrimônio líquido total é o denominador. Em um cálculo de ROA, o lucro líquido é o numerador e os ativos totais são o denominador.
- Outra forma de calcular o ROE é a Análise DuPont, mas essas medidas não estão disponíveis para o cálculo do ROA.
- Para o cálculo do ROE, consideramos apenas os investidores de capital, mas para o cálculo do ROA, os acionistas do patrimônio líquido, os acionistas preferenciais e o investimento total da dívida, todos são levados em consideração.
- Ao calcular o ROE, nenhum ajuste no numerador é necessário, pois apenas o patrimônio líquido é considerado como o denominador. Para o cálculo do ROA, é essencial adicionar de volta as despesas de juros ao numerador, uma vez que o ativo total é financiado por detentores de capital e dívida.
Tabela Comparativa
| Base | Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) | Retorno sobre ativos (ROA) | ||
| Introdução | O retorno sobre o patrimônio líquido mede quanto uma empresa ganha em relação ao valor do patrimônio líquido colocado na empresa. | O retorno sobre os ativos é uma medida para medir quanto lucro é gerado pelo negócio com o número total de ativos investidos no negócio. | ||
| Diferença no denominador | O retorno sobre o patrimônio líquido é um índice calculado com o lucro líquido como numerador e o patrimônio líquido total como denominador. | Esse índice é medido com o lucro líquido como numerador e o ativo total como denominador. | ||
| Análise DU Pont | O ROE também é calculado usando a análise du Pont, que ajuda a identificar se o ROE aumentou devido à margem de lucro líquido ou alavancagem ou se é devido a um aumento no giro de ativos | Nenhuma dessas medidas aplicáveis para o cálculo do ROA | ||
| Investidores | Apenas os investidores em ações são considerados para o cálculo do ROE. | O ROA mede quanto lucro é gerado pelo negócio com os recursos investidos pelos acionistas preferenciais dos acionistas, e também o investimento total da dívida, já que os recursos necessários para o total dos ativos são fornecidos por todo esse conjunto de investidores. | ||
| Ajustamento | Para o cálculo do ROE, não é necessário ajustar o numerador do índice, pois o denominador é apenas o patrimônio líquido, não a combinação de dívida e patrimônio líquido. Como a dívida não está envolvida, os juros não precisam ser adicionados de volta no numerador. | Como o ativo total é financiado por detentores de ações e dívidas, é necessário adicionar de volta as despesas de juros ao lucro líquido, que se encontra no numerador do índice. |
Conclusão
O retorno sobre o patrimônio líquido e o retorno sobre os ativos são conhecidos como índices de lucratividade, pois indicam o nível de lucro gerado por uma empresa. Ao decidir e concluir sobre a saúde e o desempenho financeiros de uma empresa, é essencial considerar o ROA e o ROE, uma vez que esses índices são muito importantes.
A combinação dos resultados ajuda-nos a ter uma ideia justa sobre a eficácia da gestão empresarial de qualquer empresa.
