O que é negociação algorítmica?
A negociação algorítmica, também conhecida como Algo-trading, é uma variante da negociação automatizada que envolve basicamente o uso de plataformas automatizadas e ferramentas avançadas de matemática e programação de computador para conduzir as transações comerciais nos mercados financeiros. O sistema utiliza um modelo matemático ou algoritmo ou conjunto de instruções padronizado que facilita a colocação de sinais de compra ou venda nos mercados financeiros e, portanto, facilita o comércio sem o envolvimento de humanos.
Componentes de negociação algorítmica
# 1 - Um Algoritmo
Um algoritmo pode ser definido como um conjunto de instruções que realizam certas funções repetitivas. Ele também pode ser desenvolvido para atender a certas situações de resolução de problemas. Ajuda na facilitação do processamento de dados e identificação de tendências.
# 2 - Programa de computador e plataformas de negociação automatizadas
Uma plataforma de negociação automatizada fornece um meio de executar o algoritmo desenvolvido pelos programadores. Ele, como plataforma, executa os programas de computador desenvolvidos pelos programadores e algo-traders, facilitando as ordens de compra e venda no mercado financeiro. Essas plataformas também ajudam no back-testing de algoritmos desenvolvidos por algo-traders ou programadores, bem antes de serem implantados.
# 3 - Análise Técnica
A análise técnica envolve o estudo e análise dos movimentos dos preços dos valores mobiliários cotados nos mercados financeiros. Existem vários métodos, como média móvel de 150 dias, média móvel de 200 dias, média móvel exponencial dupla, osciladores aleatórios, que auxiliam na identificação das tendências de preço de um determinado título.
Os métodos de análise técnica podem ser desenvolvidos como um algoritmo. Eles podem, por sua vez, ser transformados em um programa de computador que pode então ser implantado nos mercados financeiros para automatizar a função de negociação.
# 4 - Back-test
O back-teste é o processo de testar o algoritmo e verificar se a estratégia forneceria os resultados esperados pelo negociador. Envolve o teste da estratégia desenvolvida pelo programador nos dados históricos do mercado. O back-teste permite que o trader identifique as armadilhas que poderiam ter surgido se a estratégia fosse usada com negociações de mercado ao vivo.
Exemplos de Algorithmic Trading
Suponha que um fundo de hedge tenha desenvolvido um modelo quantitativo. Eles desenvolveram um programa de computador que implanta o modelo no mercado financeiro. O programa de computador avalia a situação do mercado de forma dinâmica e, assim, implementa uma estratégia de hedge em linha com os sentimentos do mercado.
- Suponha que um negociante siga o critério de negociação de que sempre compra 100 ações sempre que o preço das ações se move além e acima da média móvel exponencial dupla.
- Simultaneamente, ele coloca uma ordem de venda quando o preço da ação cai abaixo da média móvel exponencial dupla.
- O trader pode contratar um programador de computador que possa entender o conceito de média móvel exponencial dupla.
- O programador pode desenvolver um código de computador que execute as duas instruções acima.
- O programa de computador pode se tornar tão dinâmico que pode monitorar os preços ao vivo dos mercados financeiros e, por sua vez, acionar as instruções acima.
- O programa de computador ou o algoritmo economiza tempo para o negociante ir às plataformas de negociação, monitorar os preços e, em seguida, colocar as ordens de negociação.
Aplicação prática
- O flash crash de 2010 pode ser considerado um exemplo de negociação de algoritmos. Nessa crise, ocorreu a rápida colocação de ordens de venda de títulos. Houve também retiradas rápidas de ordens de negociação de títulos e negociações de alta frequência.
- Posteriormente, as autoridades reguladoras colocaram disjuntores para evitar que esse crash relâmpago aconteça novamente nos mercados financeiros. Eles também impediram que algo-trades tivesse acesso direto às bolsas.
Vantagens
- O algoritmo de negociação ajuda na redução dos custos de transação.
- As negociações são colocadas no sistema sem a necessidade de intervenção humana.
- Eles algo-trades são colocados sem quaisquer emoções ou preconceitos.
- A colocação de ordens algo-trades ocorre instantaneamente e com os melhores preços possíveis.
- Também ajuda no momento perfeito do mercado.
- Auxilia no processamento de grandes pedidos de forma eficiente e rápida.
Desvantagens
- As autoridades reguladoras sempre instalam disjuntores, o que limita a funcionalidade dos algo-trades.
- A liquidez fornecida pelos algo-traders pode quase desaparecer em um instante ou questão de segundos.
- A velocidade de execução de algo-trades sem a intervenção de humanos pode impactar negativamente negociações e liquidações reais, o que limita ainda mais a funcionalidade das plataformas de negociação e dos mercados financeiros.
- É difícil para a autoridade reguladora distinguir entre uma negociação realizada por um ser humano e uma negociação facilitada por um algoritmo. Portanto, eles sempre aumentam o número de participantes do mercado quando suspeitam que as negociações são executadas por meio de negociações de algoritmos.
- Os algo-trades, se não monitorados, podem desencadear volatilidade desnecessária nos mercados financeiros.
Limitações
- O desenvolvimento do algoritmo pode ser muito complexo e desafiador.
- Uma vez que a abordagem de desenvolver um algoritmo é científica, é difícil para um trader tradicional aprender essa abordagem e aplicar esses algoritmos em suas negociações diárias.
- O desenvolvimento de algoritmos geralmente envolve o desenvolvimento de modelos preditivos e quantitativos. Se esses modelos não forem testados por trás, eles podem causar enormes perdas para os traders tradicionais, que podem empregá-los sem fazer o teste de volta.
- Um algoritmo não pode ignorar e exagerar o julgamento subjetivo, que está presente nos mercados financeiros.
Negociação Algorítmica - Pontos Importantes
- O algoritmo de negociação emprega o uso de programas de computador.
- Antes de executar o algo-trades nos mercados financeiros, é sempre aconselhável realizar o back-teste da estratégia automatizada.
- O algoritmo de negociação é empregado por indivíduos de alto patrimônio líquido e investidores institucionais.
- Muitos investidores institucionais pagam comissões a programadores iniciantes pela construção de um pequeno código que oferece aos investidores retornos lucrativos.
Conclusão
A negociação por algoritmo é um mecanismo que facilita as ordens de compra e venda no mercado financeiro por meio de um algoritmo executado por meio de programas de computador. Um critério definido é desenvolvido em termos de código programável e colocado nas plataformas automatizadas para executar negócios nos mercados financeiros. A execução de negociações de algoritmos é muito rápida e pode causar uma potencial queda nos mercados financeiros.
Para monitorar essas negociações, as autoridades regulatórias instalam disjuntores em junções críticas. Os fundos de hedge e investidores institucionais são os principais usuários do algoritmo de negociação, pois ele os ajuda a encontrar um lugar e executa grandes ordens de negociação com muita facilidade. Eles ainda ajudam na elaboração de estratégias de negociação, como assumir posições longas e curtas simultaneamente para lidar com os montantes de montante fixo de forma sistemática e de forma cuidadosa.
