O que são títulos não negociáveis?
Os Títulos Não Negociáveis são títulos difíceis de comprar e de vender no mercado porque não estão sendo negociados em nenhum dos principais mercados secundários e geralmente são vendidos e comprados por meio de transações privadas ou de balcão.
Títulos não negociáveis são aqueles que não podem ser comprados ou vendidos, pois não são negociados com tanta frequência em qualquer mercado secundário. Geralmente, são trazidos e vendidos de forma privada em transações privadas ou mercados OTC. É difícil para o proprietário de tais títulos encontrar um comprador. Além disso, mesmo alguns títulos negociáveis não podem ser vendidos devido a muitas regras e regulamentos governamentais.
Por que alguns títulos não são negociáveis?
A razão principal e mais vital para que os títulos não sejam negociáveis é a necessidade de propriedade estável dos títulos. Esses títulos são vendidos principalmente com um desconto em seu valor de face. O ganho para o investidor é o desconto entre o valor de face e o preço de compra do título
Exemplos de títulos não negociáveis são os seguintes -
- Título de poupança dos EUA
- Ações (empresas privadas)
- Títulos do governo local
- Certificados
- Títulos do governo federal
- Série de contas do governo
Alguns títulos estão proibidos de revender e devem ser mantidos até o vencimento, como os títulos de capitalização dos EUA, que devem ser mantidos até o vencimento. Outro exemplo seria o de segurança privada, como investimentos em parceria limitada que não podem ser vendidos devido à dificuldade de revenda. A não comercialização das ações de uma empresa privada não é um problema para o proprietário, porque se ele quiser vender, terá que diluir a propriedade e o controle da empresa
Os EUA emitem títulos tanto negociáveis quanto não negociáveis. Os títulos e as letras do tesouro dos EUA são negociados livremente no mercado dos EUA
Características de títulos não negociáveis
# 1 - Altamente ilíquido
- É a característica mais importante que torna um instrumento financeiro.
- Esses títulos não são líquidos e não podem ser convertidos em dinheiro até que a data de vencimento tenha passado.
- O período de maturidade não está definido. No entanto, de acordo com a convenção e as regras GAAP, a duração é geralmente mais longa e pode variar de mais de três a dez anos
# 2 - Transferível
- Alguns desses títulos não são transferíveis e, portanto, devem ser mantidos até o vencimento. Por outro lado, existem alguns valores mobiliários que são transferíveis e também usados como presentes.
- Ilíquido e intransferível são as características que se complementam.
Os dois recursos acima são usados para classificar qualquer título como não comercializável.
# 3 - Alto retorno
- Esses títulos geralmente têm vencimentos longos e são garantidos pelo governo. Supõe-se que o investidor receberá o principal de volta e a taxa de juros dependerá da taxa de mercado. No entanto, presume-se que o retorno será maior.
- O retorno dos títulos não negociáveis é maior do que dos títulos negociáveis.
Exemplo de títulos não negociáveis
Um investidor busca um investimento de longo prazo. Ele tem renda disponível suficiente em mãos. Ele quer investir para a filha, que hoje tem cinco anos. Seu consultor de investimentos deu-lhe duas opções - US Treasury Bond de trinta, sessenta ou noventa dias e US Savings Bond. Ele tem que selecionar um destes.
Olhando para as preferências e necessidades do investidor, ele deve selecionar títulos de capitalização dos EUA. Os títulos de capitalização dos EUA são de longo prazo. Eles também podem ser transferidos depois que a criança completar dezoito anos. Ele também tem essa quantia e não precisará dela em breve.
Mais um fator a considerar aqui é que esses títulos proporcionarão um retorno com risco mínimo. Mesmo que os títulos do tesouro dos EUA forneçam retornos, eles são de curto prazo, como trinta, sessenta, noventa dias
Se o investidor selecionar essa opção, terá que renovar esses títulos a cada vencimento. Além disso, as características desses vínculos não satisfazem suas necessidades.
Vantagens
- Os investidores podem comprar títulos dos EUA com mais de 18 anos. Esses títulos não negociáveis não podem ser vendidos ou trazidos e não podem ser negociados no mercado secundário.
- Esses títulos também são ótimos presentes. Esses títulos podem não ser negociáveis, mas podem ser amplamente adquiridos para terceiros. Por exemplo, uma pessoa pode comprar um título para seu filho, e eles serão capazes de acessá-lo depois de completar 18 anos
- Outra razão importante é que esses títulos não podem ser trazidos ou vendidos. Aumenta a qualidade dos investimentos. Esses títulos são considerados a forma mais segura de investimento que o consumidor pode escolher. No entanto, há um limite para a quantidade que um indivíduo pode comprar. Esses títulos têm riscos de principal baixos e o retorno é garantido.
- Isso significa que você não perderá nenhum dinheiro e sempre receberá um pagamento superior ao que investiu.
Desvantagens
- Uma das principais desvantagens dos títulos não negociáveis é a falta de liquidez. Se um investidor possui tal título e se ele precisa rapidamente de dinheiro, então este título não pode ser útil para ele, uma vez que não pode ser vendido até a data de vencimento e o investidor não pode sacá-lo para levantar qualquer caixa adicional
- Conforme discutido anteriormente, há um retorno garantido sobre esses investimentos. No entanto, também há perda de oportunidade. Como o retorno é garantido, não há espaço adicional para obter mais retornos, mesmo que o mercado tenha um bom desempenho.
- Existem também títulos não negociáveis que não são transferíveis. Se um investidor pretende investir nisso, deve certificar-se de que investe apenas o rendimento disponível que não é necessário até à data de vencimento. Como não podem ser vendidos ou transferidos, não há como comprá-los de volta quando necessário.
