Diferença entre taxa de juros nominal e real
A diferença entre a taxa de juros nominal e real pode ser entendida com a ajuda da equação de Fisher. O efeito Fisher afirma que a taxa de juros nominal é simplesmente a soma da taxa de juros real e a inflação esperada.
A ideia por trás do efeito Fisher é que as taxas reais são relativamente estáveis e as mudanças nas taxas de juros são impulsionadas por mudanças na inflação esperada. Isso é consistente com a neutralidade do dinheiro.
Os investidores estão expostos ao risco de que a inflação e outros resultados futuros sejam diferentes do esperado. Os investidores exigem um retorno adicional (um prêmio de risco) para assumir esse risco, que podemos considerar o terceiro componente de uma taxa de juros nominal.
Fórmula da taxa de juros nominal = Taxa de juros real + inflação esperada + prêmio de riscoEssencialmente, a diferença entre essas taxas é a inflação. É importante entender essas taxas porque as taxas nominais não mostram toda a história dos retornos de investimento ou da economia.
Taxa de juros nominal vs infográficos da taxa de juros real
Vamos ver as principais diferenças entre as taxas de juros nominais e reais.
Principais diferenças entre a taxa de juros nominal e real
- A taxa de juros nominal é a taxa de juros mais simples de entender. Não considera nenhum outro fator. Por outro lado, a taxa de juros real leva em consideração o efeito da inflação sobre a taxa e dá uma imagem clara.
- A taxa de juros nominal pode ser calculada como = taxa de juros real + taxa de inflação
- Taxa de juros real = Taxa de juros nominal - inflação
- Se a inflação estiver aumentando e exceder a taxa de juros nominal, a taxa de juros real será negativa. Se a economia está deflacionando o ambiente de taxas de juros, ou seja, se a taxa de inflação está diminuindo ao longo do tempo, a taxa real também pode ser negativa. É importante entender isso porque a inflação diminui o poder de compra e corrói o capital.
- Os títulos geralmente apresentam taxas fixas, também conhecidas como pagamentos de cupons. Essas taxas são fixas e não são afetadas pelas expectativas ou taxa de inflação. Por exemplo, um título de $ 1000 tem uma taxa de 5%, o que significa que o emissor pagará $ 500 ao portador do título a cada período fixo. Se os investidores esperam qualquer mudança na taxa de inflação, ou seja, se os investidores sentem que a taxa de inflação vai aumentar, eles podem optar por TIPS que estão vinculados à inflação ou por títulos com taxa flutuante.
- Para dar um exemplo, suponha que X tenha depositado $ 1000 em sua conta. A taxa de juros da conta é de 3%. Isso significa que o saldo da conta no final do ano deve girar em torno de R $ 1.030. Isso implica que os juros ganhos são $ 30. A taxa de juros anual, neste caso, é de 3%. No entanto, isso não significa que você seja $ 30 mais rico, pois não consideramos a taxa de inflação. É aqui que a taxa real de juros entra em cena.
- Agora, supondo que o preço geral da economia tenha aumentado 1%. Isso significa que o seu dinheiro investido não vale mais nada agora do que antes. Seu poder de compra está diminuindo, pois agora você precisará de dinheiro adicional para comprar o mesmo produto do que há um ano. Portanto, para entender o quanto exatamente você se beneficiou, você precisa ajustá-lo à taxa de inflação. Em nosso exemplo, a taxa de inflação é de 1% e a taxa nominal de 3%, portanto a taxa real de juros efetiva é de 2%. Isso significa que sua capacidade de compra real aumentou 2%.
Tabela Comparativa da Taxa de Juros Nominal vs. Real
| Base | Taxa Nominal | Taxa Real | ||
| Fórmula | Taxa Nominal = Taxa Real + Inflação | Taxa real = Taxa nominal - inflação | ||
| Definição | A taxa nominal é a forma mais simples da taxa que não leva a inflação em consideração | Taxas reais são taxas de juros que foram ajustadas para levar em consideração as ondulações financeiras causadas pela inflação | ||
| Efeito da inflação | Eles não têm nenhum efeito de inflação | Quando a inflação for maior que a taxa nominal, a taxa real será negativa e quando a inflação for menor que a taxa nominal, a taxa real será positiva. | ||
| Opção de Investimento | Os títulos geralmente apresentam taxas nominais. Este tipo de taxa é geralmente cotado como taxa de cupom para investimentos de renda fixa, pois essa taxa é a taxa de juros prometida pelo emissor que está estampada no cupom a ser resgatado pelos detentores de títulos | Os investidores que desejam se proteger da inflação investem em títulos do tesouro protegidos contra a inflação (TIPS), cujos juros são indexados à inflação. Também existem fundos mútuos disponíveis que investem em títulos, hipotecas e empréstimos vinculados à taxa de juros flutuante, ajustados com as taxas atuais | ||
| Exemplo | A taxa de um depósito é dada como 2% aa sobre um investimento de $ 1000. Em termos nominais, o investidor acha que vai receber $ 200 de juros. | A taxa de um depósito é dada como 2% aa sobre um investimento de $ 1000 e a taxa de inflação é de 3%. O retorno percentual real que o investidor vai ganhar é de 2% - 3% = -1%. O retorno após considerar a taxa de inflação é negativo. |
Conclusão
É importante compreender as taxas de juros, pois ajudam a avaliar e comparar diferentes investimentos e empréstimos ao longo do tempo. Em economia, as taxas de juros nominais e reais são dois conceitos importantes. O PIB (Produto Interno Bruto) de um país é cotado em termos de taxa de juros nominal e real.
A equação de Fisher, conforme declarada acima, ajuda a determinar essa taxa com precisão. A taxa nominal descreve a taxa de juros sem qualquer correção para os efeitos da inflação e a taxa de juros real refere-se à taxa de juros ajustada para os efeitos da inflação.
