O que é segurança listada?
Títulos listados são instrumentos financeiros (ações, títulos, derivativos, etc.), que são negociados em uma bolsa. Títulos que não são negociados em bolsas de valores por meio do “mercado de balcão”, também conhecido como títulos OTC. OTC é um mercado de revendedores.
Tipos de títulos listados
Diferentes tipos de títulos que são negociados em um procedimento de troca e listagem
# 1 - Ações
Quando uma empresa privada opera há alguns anos e deseja levantar mais capital do mercado, ela vende o seu próprio capital e torna-o público por meio da listagem de suas ações em troca. Cada bolsa tem regras específicas, como patrimônio líquido mínimo, preço mínimo das ações, número mínimo de acionistas e número mínimo de anos lucrativos como uma empresa de capital fechado.
Exemplo 1
ABC é uma empresa privada que planeja levantar mais capital no mercado listando suas ações na bolsa de valores. Quais são as vantagens e etapas?
Vantagem
Existem algumas maneiras de levantar capital. Se a ABC planeja tomar um empréstimo do banco, terá de pagar juros ao banco, mesmo que não obtenha lucro. Portanto, tomar um empréstimo é um passivo fixo para a ABC. Portanto, em vez de tomar um empréstimo do banco, se a ABC puder tornar sua empresa pública vendendo uma porcentagem da propriedade do proprietário, isso ajudará a ABC a levantar dinheiro, pois não terá uma obrigação fixa de pagar juros todos os anos. Quando você torna sua empresa pública, então depende da administração da empresa, se ela quer pagar dividendos ou não.
Etapas para listar compartilhamentos
Etapa 1: decida um segurador que ajudará a empresa privada a listá-la como empresa pública, já que os seguradores têm licenças para ajudar no processo de listagem
Etapa 2: os subscritores decidirão o preço das ações julgando a condição econômica e calculando o futuro ganhando o poder da empresa
Passo 3: Vários procedimentos legais serão atendidos, e a data será decidida para a listagem
Etapa 4: O primeiro dia, quando as ações serão negociadas em troca, é chamado de “Oferta Pública Inicial”. É feito no mercado primário
Passo 5: A partir do dia seguinte, as ações já estão nas mãos dos investidores, que passam a negociar ações entre si no mercado secundário.
Exemplo # 2
A Empresa XYZ possui 10 milhões de ações autorizadas, 800.000 ações emitidas e 50.000 ações em tesouraria. Quantas ações estão em circulação no mercado?
Obter autorização para listar ações no mercado é caro; existem muitas obras jurídicas e taxas que uma empresa terá de pagar. Então, digamos que uma empresa queira emitir 1.000 ações no mercado agora, eles ainda obterão autorização de, digamos, 1.000.000 ações. Todas as vezes, antes de emitir ações, eles não querem passar pelo tedioso processo de obter autorização primeiro.
Portanto, aqui, a empresa XYZ obteve autorização para 10 milhões de ações, das quais emitiu 800.000. Das ações emitidas, todas as ações não são negociadas no mercado; poucas ações são recompradas e mantidas em tesouraria para futuras necessidades de ação corporativa. Então aqui estão 50.000 ações em tesouraria. Portanto, as ações em circulação no mercado são
Ações em circulação = Ações emitidas - Ações em tesouraria
- = 800.000 - 50.000
- = 750.000
750.000 ações estão sendo negociadas no mercado.
Exemplo # 3
O preço das ações da EFG Company é de US $ 50 e há 1 milhão de ações em circulação no mercado. Calcular a capitalização de mercado?
Solução:-
Capital de mercado = Preço da ação * Ações em circulação
- = $ 50 * 1.000.000
- = 50.000.000
Portanto, os títulos listados nos ajudam a calcular o valor da empresa no mercado.
# 2 - Títulos
Os títulos também são uma forma importante de levantar capital para as empresas. Existem vários tipos de títulos com diferentes vencimentos, taxas de cupom, opções e valor de face. Quando uma empresa emite um título, é um passivo para a empresa, e ela terá que pagar o cupom, independentemente de a empresa obter lucro ou não.
Obter um título listado em bolsa ajuda os investidores a obterem a liquidez que desejam de qualquer investimento.
Exemplo 1
A ABC Company planeja levantar $ 50 milhões através da emissão de títulos de valor de face $ 1 milhão. Com uma taxa de cupom de 5%. Maturidade em 10 anos. Então, para isso, o ABC terá que emitir 50 Bonds no mercado com Valor de Face de R $ 1 milhão cada. Cada ano ABC terá que pagar juros de 5% * $ 1 milhão * 50 = 2,5 milhões
Portanto, qualquer investidor que comprou o título terá que esperar dez anos para receber seu dinheiro de volta. Portanto, o mercado secundário ajuda os investidores a obterem liquidez, pois eles podem trocar títulos no mercado secundário.
Exemplo # 2
Um título “XYZ” está dando taxa de cupom de 5%, a taxa de juros no mercado subiu para 8%. O que acontecerá com o preço do título no mercado secundário?
Como o título é listado como título, seu preço continua mudando. Portanto, se no mercado títulos semelhantes estão pagando uma taxa de cupom de 8% e o título "XYZ" está pagando um cupom de 5%, a demanda pelo título no mercado secundário cairá, pois ninguém estará disposto a comprá-lo, e seu preço vai cair.
Portanto, o mercado secundário ajuda a determinar o preço correto de um título listado.
# 3 - Derivados
Derivativos são títulos cujo valor deriva de um título subjacente. Existem vários tipos de derivativos, como Opções, Swaps em finanças, Forwards e Futuros. Opções e futuros são principalmente negociados em bolsa.
Exemplo
A ABC Company está sendo negociada a $ 5; o que acontecerá com a opção de compra se o preço da ABC Company aumentar para $ 10. O preço de exercício da opção de compra é $ 8
Soln: Opções de compra são títulos listados. Eles estão certos em comprar. Portanto, quem comprar a opção de compra terá o direito de comprar ações da ABC por $ 8. Portanto, o ABC está negociando no mercado a $ 10, e quem comprar a opção receberá a ação a $ 8, portanto, obviamente, o preço da opção aumentará.
À medida que as opções são listadas, a negociação é feita e seu preço muda com a ação subjacente.
Vantagens dos títulos listados
Algumas das vantagens da segurança listada são as seguintes.
- A listagem de títulos ajuda a precificação incorreta dos títulos.
- O mercado secundário fornece liquidez aos títulos, o que é benéfico para os investidores.
- Quando uma empresa é listada e se torna pública, há muitas divulgações que a empresa faz trimestralmente ou por eventos. Portanto, ajuda a mitigar fraudes.
- Ajuda a fornecer um mercado transparente para todos os investidores.
Desvantagens dos títulos listados
Algumas das vantagens da segurança listada são as seguintes.
- Pânicos desnecessários podem causar uma grande queda nos preços das ações.
- Qualquer pessoa com poder de dinheiro pode jogar com o preço de um título listado.
- Tornar uma empresa pública na verdade tira o controle do proprietário anterior, o que por sua vez atrasa a tomada de decisões e boas oportunidades podem ser perdidas
Conclusão
Os títulos listados são a espinha dorsal do mercado financeiro. A bolsa desempenha o papel mais importante em dar liquidez aos títulos, que antes eram ilíquidos. A troca funciona como uma ponte entre o comprador e o vendedor de produtos financeiros.
