Fórmula para calcular o preço do valor contábil
O preço sobre o valor contábil é uma medida importante para ver quanto os acionistas estão pagando pelo valor líquido dos ativos da empresa. A fórmula do índice preço / valor contábil (P / B) também é conhecida como índice de mercado / valor contábil e mede a proporção entre o preço de mercado de uma ação e o valor contábil por ação. Aqui está a fórmula do preço ao valor contábil -
Relação Preço / Valor Contábil = Preço de Mercado por Ação / Valor Contábil por Ação
Explicação
Existem dois componentes da fórmula da relação P / B.
- O primeiro componente é o preço de mercado por ação. O preço de mercado por ação é volátil e muda continuamente. O investidor pode decidir tomar o preço de mercado por um período determinado e usar um método de média para descobrir uma mediana.
- O segundo componente desse índice é o valor contábil por ação. Podemos calcular o valor contábil da empresa de várias maneiras. A melhor e mais comum maneira de descobrir o valor contábil da empresa é deduzir o passivo total do ativo total. Isso permite que os investidores descubram o valor real em um determinado momento. Alternativamente, os investidores também podem consultar o patrimônio líquido para descobrir o valor contábil diretamente.
Como você pode entender, esse índice tenta analisar a proporção do preço de mercado de cada ação e o valor contábil por ação em um determinado momento.
Exemplo de fórmula de relação P / B
Vamos dar um exemplo prático para ver como a fórmula da relação P / B funciona.
Binge-Watching TV quer ver como seus investidores os percebem em termos de valor contábil. Eles tiraram o preço de mercado de suas ações e também ampliaram seu balanço para o patrimônio líquido. Aqui estão os detalhes que eles descobriram -
- Preço de mercado de cada ação - $ 105 por ação
- Valor contábil de cada ação - $ 84 por ação
Como contador interno, você precisa descobrir a relação preço / valor contábil.
Para descobrir a fórmula do índice P / B, precisamos do preço de mercado por ação e do valor patrimonial por ação. No exemplo acima, sabemos ambos.
Usando a fórmula da relação P / B, obtemos -
- Fórmula da relação P / B = Preço de mercado por ação / Valor contábil por ação
- Ou Razão P / B = $ 105 / $ 84 = 5/4 = 1,25.
Relação Preço / Valor do Livro do Citigroup
Vamos agora aplicar a fórmula Preço para valor contábil para calcular a relação preço / valor contábil do Citigroup. Primeiro, exigimos os detalhes do balanço patrimonial do Citigroup. Você pode baixar o relatório 10K do Citigroup aqui.
A tabela a seguir mostra a seção de patrimônio líquido consolidado encontrada na página 133
Na tabela acima, o patrimônio líquido do Citigroup é de $ 221.857 milhões em 2015 e $ 210.185 milhões em 2014.
Os números correspondentes de ações ordinárias em circulação são 3.099,48 milhões de ações em 2015 e 3.083,037 milhões em 2014.
- Valor contábil do Citigroup em 2015 = $ 221.857 / 3099,48 = 71,57
- Valor contábil do Citigroup em 2014 = $ 210.185 / 3.083.037 = 68.174
O preço do Citigroup em 6 de fevereiro de 2018 era $ 73,27
- Relação preço / valor contábil do Citigroup (2014) = $ 73,27 / 71,57 = 1,023x
- Relação preço / valor contábil do Citigroup (2015) = $ 73,27 / 68,174 = 1,074x
Usos
- Em primeiro lugar, quando um investidor decide investir na empresa, ele precisa saber quanto precisa pagar por uma parcela do valor patrimonial líquido por ação. Essa comparação ajuda o investidor a decidir se este é um investimento prudente ou não.
- Para levar isso mais longe, muitos investidores gostariam de fazer a avaliação das ações da empresa. Se os investidores estiverem investindo em empresas bancárias, seguradoras ou firmas de investimento, esse índice pode ser muito útil para avaliar as empresas.
- Uma coisa que os investidores precisam ter em mente. Essa proporção não é útil para empresas que precisam manter grandes ativos, especialmente empresas que têm grandes despesas com P&D ou ativos fixos de longo prazo.
Calculadora da relação preço / valor contábil
Você pode usar a seguinte calculadora de preço para valor contábil
| Preço de mercado por ação | |
| Valor contábil por ação | |
| Fórmula da relação preço / valor contábil | |
| Fórmula da relação preço / valor contábil = |
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Calcular a fórmula da relação P / B no Excel (com modelo do Excel)
Vamos agora fazer o mesmo exemplo acima no Excel. Isso é muito simples. Você precisa fornecer as duas entradas de preço de mercado por ação e valor contábil por ação. Você pode calcular facilmente a proporção no modelo fornecido.
