Qual é a taxa de retorno?
A taxa de retorno é o retorno que um investidor espera de seu investimento e é basicamente calculada como uma porcentagem com um numerador dos retornos médios (ou lucros) de um investimento e denominador do investimento relacionado ao mesmo.
Fórmula de taxa de retorno
A fórmula pode ser derivada conforme abaixo:
Taxa de retorno = retorno médio / investimento inicial
É um conceito muito dinâmico para entender o retorno do investimento; portanto, pode ser modificado e ajustado um pouco para calcular os retornos de várias vias.
- Retorno médio: Retorno medido após a entrada de todos os custos durante o período de manutenção, incluindo encargos administrativos, o prêmio pago (se houver), outras despesas operacionais, etc. Todos os retornos e custos devem estar relacionados apenas ao ativo em questão; caso contrário, pode divergir dos resultados precisos.
- Investimento inicial: O investimento foi realizado inicialmente para compra do ativo no 0º período.
Exemplos
Exemplo 1
Anna é dona de um caminhão de produção, investiu $ 700 na compra do caminhão, algum outro administrador inicial relacionado e despesas de seguro de $ 1500 para manter o negócio funcionando, e agora tem uma despesa diária de $ 500. Vamos considerar hipoteticamente que seu lucro diário é de $ 550 (o ideal é que seja baseado nas vendas). Ao final de 6 meses, Anna retoma suas contas e calcula sua taxa de retorno.
- Investimento inicial total: $ 2.200
- Despesas diárias: $ 500
- Despesas totais por 6 meses: $ 3.000
- Devoluções diárias: $ 550
- Retornos totais por 6 meses: $ 3.300
Portanto, temos os seguintes dados para o cálculo da Taxa de Retorno:
Taxa de retorno = ((Retornos totais - Despesas totais) / Investimento inicial total) * 100
= ($ 3.300 - $ 3.000) / $ 2.200 X 100
Portanto, a Taxa de Retorno será:
Exemplo # 2
Joe investiu igualmente em 2 títulos A e B. Ele deseja determinar qual título promete retornos mais altos após 2 anos. Da mesma forma, ele deseja decidir se deve manter o outro título ou liquidar tal posição.
Vamos primeiro descobrir os retornos de cada título ao final de 1 ano.
O retorno calculado para juros compostos é o seguinte:
Abaixo estão as estatísticas relacionadas ao seu investimento:
Segurança A :
Investimento: $ 10.000
Taxa de juros: 5% pagos anualmente, base composta
Prazo até o vencimento: 10 anos
A = PX (1 + R / n) (nT)
Onde:
- A = valor (ou retorno) após um determinado período de cálculo
- P = Principal
- R = Taxa de juros
- n = frequência de pagamento de juros
- T = período de cálculo
Portanto, o cálculo da Taxa de Retorno para o Título A (A1) será o seguinte -
A = PX (1 + R / n) (nT)
Portanto, retorno após 2 anos para o título A (A 1 ) = $ 10.000 X ((1 + 0,05) 2)
Portanto, o retorno após 2 anos para a Segurança A (A 1 ) será:
Retorne após 2 anos para o título A (A1) = $ 11.025 .
Segurança B :
Investimento: $ 10.000
Taxa de juros: 5% pagos semestralmente, base composta
Prazo até o vencimento: 10 anos
Portanto, cálculo de Retorno após 2 anos para a Segurança B (A 2 ) = $ 10.000 X ((1 + 0,05 / 2) 4)
Portanto, Retorno após 2 anos para o título B (A2) = $ 11.038,13
Análise:
É determinado que, embora os retornos sejam semelhantes, a Segurança B dá um pequeno retorno. No entanto, não é necessário liquidar completamente a outra posição, pois a diferença entre os dois retornos é mínima; como tal, Joe não é prejudicado por manter a Segurança A.
Exemplo # 3
Joe quer retornos agora calcular após o 10 º ano e quer avaliar seu investimento.
Com base nos retornos calculados a partir da fórmula de juros compostos, podemos calcular para 10 anos conforme abaixo:
Portanto, o cálculo da taxa de retorno para o título A (A1) por 10 anos será a seguinte -
A = PX (1 + R / n) (nT)
Portanto, cálculo de retorno de 10 anos para o título A (A 1 ) = $ 10.000 X ((1+ 0,05) 10)
Portanto, o Retorno por 10 anos para a Segurança A (A 1 ) por 10 anos será:
Retorne por 10 anos para o título A (A 1 ) = $ 16.288,95.
Portanto, retorno após 10 anos para segurança B (A 2 ) = $ 10.000 X ((1 + 0,05 / 2) 20)
Retorno após 10 anos para Segurança B (A2) = $ 16.386,16
Relevância e Uso
- Todo investidor está exposto a riscos e retornos. Os retornos oferecidos por uma avenida podem ou não ser os retornos reais durante um período de tempo sobre o risco do ativo nos mercados. Portanto, é extremamente importante entender a taxa real de retorno do investimento.
- Ajuda nas decisões de orçamento de capital. Ajuda a identificar se o investimento em um projeto específico é benéfico durante um período de tempo e a escolher entre as opções, comparando e identificando o melhor empreendimento.
- Sugere as tendências predominantes no mercado e às vezes pode até sugerir visões futurísticas.
- Uma taxa de retorno é um cálculo simples de investimento sugestivo para ganhos específicos. Pode-se fazer ajustes em suas entradas e tentar entender a quantia a investir para obter retornos específicos.
- É usado para comparar diferentes investimentos e compreender o histórico de tais investimentos ou benefícios dos mesmos.
- Fornece a situação financeira do respectivo indivíduo ou empresa como um todo.
Conclusão
A taxa de retorno constitui uma terminologia central para todas as análises relacionadas a investimentos e seus retornos. Isso ajuda de várias maneiras, como vimos acima, no entanto, apenas quando calculado corretamente. Embora pareça uma fórmula simples, ela fornece resultados que são necessários para a tomada de algumas decisões importantes - seja em finanças ou outras decisões relacionadas a retornos. Portanto, é muito importante chegar a um cálculo preciso, pois ele forma a base de todos os investimentos, planejamentos futuros e outras decisões econômicas.
