PV vs NPV - As 5 principais diferenças entre PV e NPV

Diferença entre PV e NPV

O valor presente (VP) se refere ao valor presente de todas as entradas de caixa futuras na empresa durante um determinado período de tempo, enquanto o valor presente líquido (NPV) é o valor derivado da dedução do valor presente de todas as saídas de caixa da empresa do valor presente do total de entradas de caixa da empresa.

O que é valor presente (VP)?

VP ou Valor Presente é a soma de todos os fluxos de caixa futuros descontados a uma taxa de retorno específica. O valor presente também é conhecido como valor descontado e ajuda a determinar o valor justo de receitas ou passivos futuros. O cálculo do valor presente é um conceito muito importante em finanças e também é usado no cálculo das avaliações de uma empresa. Esse conceito também é importante para determinar o preço do título, as taxas à vista, o valor das anuidades e também para o cálculo das obrigações de pensão. Calcular o valor presente ajuda a determinar quanto você precisa para cumprir uma meta futura, como comprar uma casa ou pagar as mensalidades. Também ajuda a calcular se você deve comprar um carro na EMI ou pagar a hipoteca

O valor presente é calculado usando a equação:

Valor presente = FV / (1 + r) n

Onde

  • FV é o valor futuro
  • r é a taxa de retorno exigida en é o número de períodos.

Quanto maior a taxa, menor o retorno. Isso ocorre porque os fluxos de caixa são descontados a uma taxa mais elevada

Queremos saber o valor presente de $ 100 em um ano, do qual a taxa de desconto é de 10%

  • Valor presente = 100 / (1 + 10%) 1 = $ 91

O que é o valor presente líquido (NPV)?

NPV, ou valor presente líquido, é a soma de todos os valores presentes de uma série de pagamentos e fluxos de caixa futuros. O NPV fornece um método para comparar produtos que possuem fluxos de caixa distribuídos ao longo dos anos. Esse conceito pode ser usado em empréstimos, pagamentos, investimentos e muitas outras aplicações. O valor presente líquido é a diferença entre os fluxos de caixa esperados de hoje e o valor atual do investimento em dinheiro.

É também um conceito importante no orçamento de capital. É uma maneira complexa e abrangente de calcular e entender se um projeto é financeiramente viável. Este conceito inclui muitos outros conceitos financeiros como fluxos de caixa, retorno necessário (custo médio ponderado de capital), valor terminal, valor do dinheiro no tempo e valor residual

Um valor presente positivo significa que a empresa está gerando receitas mais do que despesas e tendo lucro. Considera-se que se a empresa estima que um projeto tem um valor presente líquido positivo, então o projeto é considerado lucrativo e um projeto com fluxos de caixa negativos é considerado deficitário.

O valor presente líquido pode ser calculado usando a fórmula.


Onde R 1 = Fluxo de caixa líquido no período um, R 2 = Fluxo de caixa líquido no período dois, R 3 = Fluxo de caixa líquido no período três, e i = a taxa de desconto

Suponha que uma empresa compre uma máquina por $ 1000, o que gera fluxos de caixa de $ 600 no ano um, $ 550 no ano dois, $ 400 no ano três e $ 100 no ano quatro. Calcule os valores presentes líquidos assumindo uma taxa de desconto de 15%

  • VPL = ($ 600 / (1 + 15) 1 + $ 550 / (1 + 15) 2 + $ 400 / (1 + 15) 3 + $ 100 / (1 + 15) 4 ) - $ 1000
  • NPV = $ 257,8

Infográficos PV vs NPV

Diferença Chave

  • O valor presente ou PV é a adição de todas as entradas de caixa futuras dadas a uma taxa específica. Por outro lado, o valor presente líquido é a diferença entre os fluxos de caixa obtidos nos vários períodos e o investimento inicial necessário para financiar
  • O valor presente ajuda na tomada de decisões de investimento para carros ou no cálculo do valor do passivo, decisões de investimento relacionadas a títulos, taxas à vista, etc. Por outro lado, o valor presente líquido é usado principalmente pelas empresas na avaliação de decisões de orçamento de capital. Um ponto importante a observar aqui é que se presume que todo projeto com um valor presente líquido positivo é lucrativo. Para uma empresa que possui fontes ilimitadas de caixa, ela só pode tomar essas decisões; tal cenário não é possível no mundo real. Projetos com o maior NPV são selecionados por uma empresa junto com o uso de outras métricas como IRR (taxa interna de retorno), PB (período de retorno), DPB (período de retorno com desconto)
  • O cálculo do valor presente é simplesmente descontar o fluxo de caixa futuro pela taxa de retorno exigida para um período exigido. O valor presente líquido é, entretanto, mais complexo e leva em consideração os fluxos de caixa em diferentes períodos.
  • O valor presente líquido ajuda no cálculo da lucratividade, enquanto o valor presente não ajuda no cálculo da criação de riqueza ou lucratividade.
  • O valor presente líquido representa o investimento inicial necessário para calcular o valor líquido, enquanto o valor presente representa apenas o fluxo de caixa.
  • É muito importante entender o conceito de valor presente; entretanto, o conceito de valor presente líquido é mais abrangente e complexo.

Tabela Comparativa PV vs NPV

Base

 Valor presente Valor presente líquido
Definição O valor presente calcula os fluxos de caixa descontados de todas as receitas estimadas para gerar em um projeto. O valor presente líquido calcula a lucratividade de um projeto após calcular o investimento inicial necessário.
A medida Ele mede o valor dos fluxos de caixa futuros hoje. Ele mede o valor de um projeto. Se a empresa deve realizar o projeto ou não
Criação de riqueza O valor presente fornece um número absoluto e não mede a riqueza adicional criada. NPV calcula a riqueza adicional gerada pelo cálculo da lucratividade do projeto
Aceitação O método PV é simples e entendido pelo público em geral e pode ser usado em seu processo de tomada de decisão diário. O valor presente líquido é usado principalmente por gerentes de negócios e ajuda nas decisões de orçamento de capital.
Fluxo de caixa PV calcula o valor atual de entrada de caixa, que é gerado para um determinado período. NPV elimina a entrada de caixa com a saída de caixa para a tomada de decisão do propósito

Conclusão

O valor presente é o trampolim para entender o conceito de valor presente líquido. A aplicação de ambos os conceitos é muito importante no processo de tomada de decisão de um indivíduo e da empresa. No entanto, outros conceitos, juntamente com esses dois, ajudarão o investidor ou o gerente de negócios a tomar decisões mais informadas.

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