O que é Cash Burn Rate?
A taxa de consumo de caixa é o dinheiro gasto ou usado ao longo de um tempo específico que pode ser determinado por meio da demonstração do fluxo de caixa e indica o fluxo de caixa negativo, essa taxa é normalmente calculada por start-ups e negócios que é usada para analisar o dinheiro gasto ou despesas para gerar receitas ou fluxos de caixa.
Quando olhamos o gráfico acima, notamos que os preços das ações da Snap's Inc caíram cerca de 40% de seu preço IPO de $ 24,48 para $ 15,15 (atualmente). Isso se deve principalmente à taxa de consumo muito alta e às metas de receita perdidas. Veremos como a taxa de consumo de caixa do Snap é calculada mais adiante neste artigo.
Por que saber Cash Burn Rate é importante?
Ao analisar sua taxa de queima, duas coisas que você deve sempre ter em mente -
- A taxa de queima amplamente decide sua sustentabilidade. Se o caixa está queimando mais rapidamente do que as receitas, então sua sustentabilidade está em jogo.
- Em segundo lugar, os investidores estão sempre atentos ao seu start-up e ao seu desempenho. Portanto, você precisa tomar medidas para cuidar da taxa de consumo para atrair os investidores certos para sua empresa.
Cálculo da taxa de consumo de dinheiro
O cálculo da taxa de consumo de dinheiro é relativamente fácil.
Etapa 1 - Período de tempo para queima de caixa
Na primeira etapa, você precisa zonear ao calcular a taxa de consumo de caixa.
Por exemplo, digamos que você queira saber o consumo de caixa do seu start-up durante o primeiro trimestre (ou seja, janeiro a março). Então, ajudaria se você olhasse para o saldo de caixa inicial no início do período e o saldo final no final do período. Em nosso exemplo, veríamos o saldo de caixa inicial em 1º de janeiro. E também veríamos o saldo final em 31 de março.
- Digamos que em 1º de janeiro o saldo de caixa seja de $ 20.000.
- E no final do período, o saldo de caixa é de $ 11.000.
Isso significa que, durante esses três meses, você queimou = ($ 20.000 - $ 11.000) = $ 9.000.
Etapa 2 - Divida o saldo de caixa por período de tempo
Tudo o que você precisa fazer é dividir a diferença entre o saldo inicial e o saldo final pelo número de meses.
- Em nosso exemplo, o número de meses do período é de três meses. E a diferença é de $ 9000.
- Isso significa que a queima de caixa para o período de inicialização seria = ($ 9000/3) = $ 3000.
A relevância das receitas na queima de caixa
Como você entenderia se a taxa de consumo de caixa é baixa ou alta?
Aí vem a relevância das receitas. Depois de calcular a taxa de consumo de caixa, você precisa examinar suas vendas.
Suas vendas são maiores do que sua taxa de consumo? Em nosso exemplo, as vendas do start-up para o período devem ser de pelo menos $ 3.000 ou mais. Caso contrário, não é uma boa posição para se estar.
Agora, vamos dar um exemplo prático para calcular a taxa de consumo de caixa e ilustrar isso.
Exemplo
Ding Dong Inc. é uma empresa iniciante. Tem como objetivo o financiamento de capital de risco. Portanto, ela deseja examinar sua taxa de consumo de caixa no último trimestre do ano. Aqui estão as seguintes informações para calcular a taxa de consumo de dinheiro -
- Fluxo de caixa no início do trimestre - $ 45.000.
- Fluxo de caixa no final do trimestre - $ 15.000.
Como o negócio estagnou, as vendas de Ding Dong no trimestre foram de apenas $ 30.000. É suficiente para a empresa start-up permanecer sustentável? Compare com a queima de caixa.
Este é um exemplo simples.
Tudo o que precisamos fazer é seguir o processo passo a passo para primeiro determinar a taxa de consumo de caixa e, em seguida, comparar com as vendas.
A primeira etapa é calcular a diferença entre o saldo de caixa inicial e o saldo de caixa final do último trimestre do ano.
A diferença é = ($ 45.000 - $ 15.000) = $ 30.000.
Agora precisamos dividir a diferença pelo número de meses no período para descobrir a taxa de queima.
A queima de caixa de Ding Dong durante o último trimestre do ano é = ($ 30.000 / 3) = $ 10.000.
Já foi mencionado que o fluxo de caixa da empresa foi seco no último trimestre. E só conseguiu receitas de $ 30.000 durante esse tempo. Isso significa que a receita de cada mês foi = ($ 30.000 / 3) = $ 10.000 também.
Como a queima de caixa também é de $ 10.000, podemos facilmente dizer que Ding Dong não está em uma posição muito boa.
Para conseguir atrair financiamento de capital de risco, ela precisa melhorar suas vendas e seu fluxo de caixa. Atualmente, está em uma situação em que a queima de caixa e a entrada de caixa são exatamente as mesmas. Isso significa o que a organização vem ganhando; está queimando imediatamente.
Calculando a taxa de consumo de dinheiro do Snap Inc
Agora que sabemos como calcular a taxa de consumo de caixa com exemplos, vamos aplicar nosso conhecimento no exemplo do Snap.
Em março, Snap Inc levantou mais de $ 2,6 bilhões em seu IPO, dando-lhe uma avaliação geral de $ 20 bilhões!
fonte: investor.snap.com
Uma quantidade significativa de dinheiro levantada pela Snap Inc foi investida em títulos negociáveis.
fonte: investor.snap.com
Vejamos a posição de caixa do Snap em 31 de março de 2017
fonte: investor.snap.com
- Posição de caixa da Snap Inc (março de 2017) = Caixa e equivalentes de caixa (março de 2017) + Títulos negociáveis (março de 2017).
- Posição de caixa da Snap Inc = $ 1.427.114 + $ 1.815.442 = $ 3.242.556
Observe que estou adicionando títulos negociáveis aqui, pois a empresa investiu uma parte considerável de seu dinheiro de IPO no mesmo. Isso nos ajudará a calcular corretamente a taxa de consumo de dinheiro.
Caixa e equivalente de caixa da Snap em 30 de setembro de 2017
fonte: investor.snap.com
- Posição de caixa da Snap Inc (setembro de 2017) = Caixa e equivalentes de caixa (setembro de 2017) + Títulos negociáveis (setembro de 2017).
- Posição de caixa da Snap Inc (setembro de 2017) = $ 317.554 + $ 1.980.514 = $ 2.298.068
- Cash Burn Rate of Snap Inc em seis meses (31 de março até 30 de setembro de 2017) = Posição de caixa em 30 de setembro de 2017 - Posição de caixa em 31 de março.
- Consumo de caixa da Snap Inc em seis meses (31 de março até 30 de setembro de 2017) = $ 2.298.068 - $ 3.242.556 = -944.488 milhões
- Consumo de caixa da Snap Inc em um mês = -944.488 / 6 = -157.415
A taxa de queima de caixa do Snap Inc é de $ 157 milhões por mês!
Cash Burn Rate Video
Leituras Recomendadas
Este artigo foi o guia para a taxa de consumo de dinheiro, o cálculo da taxa de consumo de dinheiro e exemplos. Você pode aprender outros tópicos de finanças corporativas aqui -
- Fluxo de caixa negativo
- Exemplos de livro de caixa
- Taxa de juros negativa - Significado
- Taxa de desconto vs. taxa de juros
- Fórmula de intervalo
