O que é o Fundo Fechado?
Um fundo fechado é um tipo de fundo gerido profissionalmente com uma carteira definida (a combinação de mais de um script) com base em um número fixo de ações emitidas em uma oferta pública inicial, listadas na bolsa para negociação no mercado secundário e não são resgatáveis dos fundos.
Explicação
- São fundos geridos profissionalmente, da mesma forma que um fundo mútuo. Possuem um gestor de relacionamento dedicado que cuida do portfólio e está sempre negociando, ou seja, comprando / vendendo e mantendo scripts de acordo com as condições de mercado.
- Como os fundos negociados em bolsa, estes são negociados como ações à medida que seus preços mudam durante a sessão de negociação. No entanto, eles são muito semelhantes aos fundos negociados em ações, mas também têm uma enorme diferença.
- Após a oferta pública inicial, em fundos fechados, a companhia não poderá emitir mais ações. Além disso, esses fundos não podem ser resgatados por meio de recompra de ações. A única coisa possível é comprar e vender essas ações no mercado secundário pelos investidores.
Como funciona?
- Eles têm vários recursos que o tornam popular entre sua classe. Eles são semelhantes aos fundos negociados em bolsa ou fundos mútuos. Esses fundos são mantidos por consultores de investimento, administrados por uma administração especializada que inicia a negociação em uma carteira definida.
- Eles cobram algumas taxas, que por sua vez geram receita para os investidores na forma de ganho de capital. Esta é categorizada como uma empresa de investimento que é acessível ao público em geral para investir.
- Tanto a carteira quanto o gerente da carteira precisam estar registrados na comissão de valores mobiliários e de câmbio e cumprir as diretrizes / exigências cambiais.
- De acordo com as regras da comissão de câmbio de valores mobiliários, ele só pode ser lançado por meio de oferta pública inicial aberta por um período curto (2 a 10 dias) conforme permitido pelas regras de câmbio, conforme permitido.
- Depois, esses fundos são tratados como ações e são negociados no mercado de ações como scripts de ações. O preço do fundo pode ser maior ou menor que o preço da oferta pública inicial, dependendo da demanda e da oferta no mercado.
Exemplo de fundos fechados
- HDFC Equity Opportunities Fund - é um fundo fechado de grande capitalização com vencimento em julho de 2020, corpus de 1118 crore negociado a 9,85 contra 10,65 NAV com um desconto de 8,1%.
- ICICI Prudential Value Fund - É um fundo valioso com ativos de 1779 crore com vencimento em junho de 2021, negociado a 9,2 contra 10,38 NAV com um desconto de 12,8%.
- Unidades do ICICI Prudential Bharat Consumption Fund - É um fundo da série II com ativos de 267 crores negociados a 8,79 contra 9,91 NAV com um desconto de 12,9%.
Como Investir no Fundo Fechado?
- O investimento em fundos fechados pode ser feito diretamente nos mercados ou por meio de agentes. Isso também pode ser feito entrando em contato com distribuidores de fundos mútuos e solicitando-lhes as formalidades, formulários e requerimentos necessários que devem ser preenchidos. Antes de investir, um investidor deve certificar-se de que está investindo por meio de um distribuidor registrado na associação de fundos mútuos, que negocia esses fundos com número ARN atribuído pela associação.
- Se o investimento precisar ser feito por meio de um plano direto, é necessário um consultor financeiro, que está disponível nas distribuidoras. Ainda assim, não há necessidade de pagar nenhuma comissão ao distribuidor pelos serviços de assessoria. O Distribuidor deve divulgar todas as comissões de tarifas e encargos a pagar a eles para todos os esquemas disponíveis.
- O investidor pode investir diretamente visitando fundos fechados, agências de fundos mútuos ou por meio de sites online. Os formulários físicos podem ser enviados a agentes e distribuidores que prestam esses serviços.
Antes de investir, o investidor deve verificar o histórico de fundos e esquemas e consultar a rotulagem do produto.
A rotulagem deve conter -
- Natureza do esquema
- Objetivo de investimento
- Nível de risco
- Documentos de informação do esquema
Vantagens
- Estabilidade - São estáveis com sua base de ativos. Na época do NFO, esses fundos reuniam uma vasta base de ativos. O gestor do fundo corre um risco mínimo de resgate do ativo e de ocorrência de alteração no ativo. Esses fundos podem ser investidos em outros ativos financeiros, ações ou títulos de dívida.
- Novas Oportunidades - Permite aos investidores investir em uma ampla gama de estratégias novas e criativas.
- Livre de grandes fluxos - Não há risco de grandes fluxos de entrada e saída de fundos fechados. O dinheiro do investidor fica bloqueado até o momento do vencimento. Como resultado, o gestor do fundo é capaz de tomar decisões racionais.
- Maior Flexibilidade - O investidor é livre para vender o fundo e liquidar sua posição de acordo com as regras estabelecidas pela casa do fundo. Essas unidades podem ser vendidas no mercado durante o horário de negociação.
- Os gestores de fundos podem criar um portfólio único - um portfólio impressionante para obter melhores retornos.
- Negociação em Bolsas de Valores - Os investidores podem negociar cotas de seu fundo fechado em uma bolsa de valores. Os preços podem variar em relação ao valor patrimonial líquido dos fundos.
Desvantagens
- Custo - o assinante tem que pagar taxas enormes na compra ou venda de unidades,
- Opção de assinatura - Pode ser adquirida apenas por meio de corretores ou intermediários.
- Mudanças imediatas - a carteira de tais fundos está sujeita a mudanças rápidas que geralmente são imprevisíveis.
- Liquidez - Esses fundos oferecem menos liquidez em comparação aos fundos abertos.
- Preço - Fatores de desconto podem diminuir o preço dos fundos fechados.
Conclusão
- Isso pode ser descrito como um tipo de fundo gerido profissionalmente contendo uma proporção fixa de scripts dentro de si (uma carteira definida) oferecida durante a oferta pública inicial e não pode ser resgatada dos fundos, mas só pode ser negociada em mercados secundários.
- Esses fundos oferecem amplos benefícios, como estabilidade, flexibilidade, fundos fixos não resgatáveis, portfólio exclusivo e opções de negociação de câmbio, mas também têm deficiências como bloqueio de fundos que não podem ser resgatados de fundos (pode-se sair negociando no mercado secundário) , o custo de assinatura é maior porque taxas específicas precisam ser pagas aos gerentes de portfólio, a imprevisibilidade dos mercados, as limitações nas opções de assinatura.
