Diferenças entre opções de compra e venda
As terminologias call e put estão associadas aos contratos de opções. Um contrato de opção é uma forma de contrato ou disposição que permite ao titular da opção o direito, mas não a obrigação, de executar uma transação específica com a contraparte (emissor da opção ou lançador da opção) de acordo com os termos e condições declarados. Uma opção é considerada um contrato derivado, uma vez que seu valor deriva de um título subjacente.
Infográficos da opção de compra vs. opção de venda
Principais diferenças entre opções de compra e venda
- O comprador de uma opção de compra tem o direito, mas não é necessariamente obrigado, a comprar uma quantidade pré-determinada em uma determinada data futurística (data de vencimento) por um determinado preço de exercício. Por outro lado, as opções de venda darão ao comprador o direito de vender o título-objeto pelo preço de exercício em uma data futurística por uma quantidade pré-determinada. No entanto, eles não são obrigados pelo mesmo.
- Uma opção de compra permite a compra de uma opção, enquanto uma opção de venda permite a venda de uma opção.
- A opção de compra gera dinheiro quando o valor do ativo subjacente está subindo, enquanto a opção de venda extrairá dinheiro quando o valor do ativo subjacente estiver caindo.
- Como uma continuação do acima exposto, o ganho potencial em uma opção de compra é ilimitado devido a nenhuma limitação matemática no aumento do preço de qualquer ativo, enquanto o ganho potencial em uma opção de venda será matematicamente restrito.
- Apesar de estar vinculado a um único contrato, o investidor de uma opção de compra buscará uma alta no preço de um título. Por outro lado, na opção de venda, o investidor espera que o preço da ação caia.
- Ambas as opções podem ser In the Money ou Out of the Money. No caso da opção de compra, o preço do ativo-objeto está acima do preço de exercício da opção de compra. Out of the money indica que o preço do ativo subjacente está abaixo do preço de exercício da opção de compra. Outro aspecto é 'At the Money', o que significa que o preço de exercício e o preço do ativo subjacente são os mesmos. O valor do prêmio será maior para a opção 'In the Money', pois tem um valor intrínseco, enquanto o prêmio é menor para as opções de compra Out of the Money.
Com relação às opções de venda, In the Money indica o preço do ativo subjacente abaixo do preço de exercício. Out of the Money é quando o preço do ativo subjacente está acima do preço de venda. O valor do prêmio para a opção 'In the Money' será maior, mas a expectativa de 'in the money' é oposta ao que era na opção de compra. - A compra de uma opção de compra exige que o comprador pague um prêmio ao vendedor da opção de compra. No entanto, nenhuma margem precisa ser depositada na bolsa de valores. No entanto, a venda de uma opção de venda exige que o vendedor deposite dinheiro de margem na bolsa de valores, o que oferece a vantagem de embolsar o valor do prêmio na opção de venda.
Além disso, dê uma olhada em Estratégias de negociação de opções.
Tabela Comparativa
| Base para comparação | Opção de chamada | Opção de Venda |
| Significado | Oferece o direito, mas não a obrigação, de comprar o ativo subjacente em uma data específica pelo preço de exercício pré-decidido. | Oferece o direito, mas não a obrigação, de vender o ativo subjacente em uma data específica pelo preço de exercício pré-decidido. |
| Expectativas do Investidor | O aumento dos preços | Queda nos preços |
| Lucratividade | Os ganhos podem ser ilimitados, pois o aumento de preço não pode ser limitado | Os ganhos são limitados, pois o preço pode cair continuamente, mas irá parar em Zero. |
| Permitem | Comprando o estoque | Venda de Estoque |
| Analogias | Considerado um depósito de segurança que permite levar um produto a um determinado preço fixo. | É como um seguro que oferece proteção contra uma perda de valor. |
Conclusão
Entrar em uma opção de compra ou venda é um jogo inteiro de especulação. Se alguém confia no movimento do preço do ativo subjacente e está pronto para investir algum dinheiro com vontade de arcar com o risco do valor do prêmio, os ganhos podem ser substancialmente grandes. No que se refere ao mercado de opções indiano, o contrato expira na última quinta-feira do mês anterior ao qual o contrato deve ser executado. Outros contratos podem expirar sem valor com o valor do prêmio perdido.
Assim, depende totalmente do apetite de risco do investidor e da fé na direção do movimento do preço do ativo subjacente para o qual o contrato de opção é celebrado. As opções de compra e venda são dois termos exatamente opostos, e uma combinação de especulação e capacidade financeira ajudará a extrair o máximo de ganhos financeiros.
