Significado de ações sobrevalorizadas
Ações sobrevalorizadas são aquelas cujo preço atual não faz justiça ao potencial de ganho e têm um índice PE inflado em comparação com seu valor fundamental (encontrado usando a avaliação DCF, Comparable Comps) e, portanto, os analistas esperam que o preço de suas ações caia acentuadamente em mercado com o devido tempo.
Explicação
O mais importante sobre as ações sobrevalorizadas é a relação P / L, que indica o ganho da empresa em relação ao preço da ação. Pode ser aquele que geralmente é negociado a uma taxa negociada em uma proporção de PE muito mais alta em comparação com seu grupo de pares.
Temos duas teorias contrastantes no mercado em relação ao conceito de ações sobrevalorizadas ou subvalorizadas. Um é baseado no conceito de mercado perfeitamente eficiente, onde poucos analistas acreditam que a análise fundamental de uma ação é um desperdício, porque não pode haver uma ação supervalorizada ou subvalorizada, pois o mercado tem pleno conhecimento sobre a negociação e as ações envolvidas na negociação. Por outro lado, há um grupo de analistas fundamentais que acredita firmemente que há chances de ganhar ou perder dinheiro no mercado exclusivamente com base no conceito de sobrevalorização ou subvalorização e que ações sobrevalorizadas e subvalorizadas também existem no mercado.
Ações sobrevalorizadas são os principais instrumentos usados pelos negociantes para cobrir posições curtas, o que significa que eles vendem suas ações para comprá-las novamente quando o preço cai para o padrão de mercado. Os comerciantes também podem negociar com ações, o que pode ser resultado de um prêmio pago por causa da marca ou da administração superior associada à empresa, o que aumenta drasticamente o valor das ações quando comparadas às ações de pares operando no mesmo setor.
Como identificar estoques supervalorizados?
A maneira mais comum de detectar tais ações sendo negociadas no mercado livre é fazer uma análise de ganhos com a ajuda da análise do índice P / L ou da análise do índice preço / lucro. Essa é uma dimensão que faz uma espécie de comparação tomando o fator mais crítico, que é o valor de mercado das ações. A coisa mais importante a se observar é a relação P / L, que indica o ganho da empresa em relação ao preço das ações. Uma ação sobrevalorizada pode ser aquela que geralmente é negociada a uma taxa muito mais alta do que a de seu grupo de pares.
Os analistas que fazem comparações podem criar um balde onde pegam poucas ações negociando com uma alta relação preço / lucro e, junto com isso, tomam algumas ações de empresas que operam no mesmo setor com baixa relação preço / lucro e ver quanto o P / L é diferente. Para citar um exemplo, podemos falar sobre uma ação que está sendo negociada a $ 180 e tem lucro por ação ou EPS de $ 6. Assim, vemos que o P / L aqui está dividindo o valor de mercado de uma ação pelo lucro por ação, que é 180/6 = 30. Portanto, a ação está sendo negociada no mercado a 30 vezes mais do que seu ganho realmente.
Exemplos
Exemplo 1
Vamos entender sobre uma ação que está sendo negociada a $ 200 e tem lucro por ação ou EPS de $ 4. Assim, vemos que o P / L aqui está dividindo o valor de mercado da ação pelo lucro por ação, que é 200/4 = 50. Portanto, a ação está sendo negociada no mercado a 50 vezes mais do que seu ganho realmente.
Exemplo # 2
Outro exemplo de ações supervalorizadas pode ser a empresa de plataforma digital OTT chamada Netflix, que é um aplicativo online muito comum usado em todos os cantos do mundo. Essa empresa tinha um preço inicial de $ 120 quando começou e acabou chegando perto de $ 200. A alta mudou seu índice de PE para perto de 240. As ações agora estão sendo negociadas a quase 28 vezes o seu valor contábil. Embora esteja supervalorizado, o analista ainda considera a ação e forneceu uma classificação de compra ou desempenho superior com base exclusivamente na crença de que tem o potencial de justificar sua supervalorização.
Ações supervalorizadas vs. ações subvalorizadas
Ações supervalorizadas são aquelas cujo preço de mercado atual não justifica seu potencial de ganho. Basicamente, tem uma relação preço / lucro superestimada, e os analistas esperam que seu preço caia drasticamente no mercado com o tempo. Eles são os que resultam de negociação emocional, ou tomada de decisão sem lógica envolvida com a negociação, o que pode inflar o preço da ação no mercado, e as pessoas, assim como o comportamento de rebanho, podem cair nisso, mas acabam percebendo que não há valor associado ao estoque.
Por outro lado, ações subvalorizadas são exatamente o oposto de ações sobrevalorizadas. Geralmente é vendido a uma taxa bastante inferior ao que é intrínseco, ou valor contábil. Para calcular o valor intrínseco, pode-se consultar as demonstrações financeiras da empresa e outros fundamentos como fluxo de caixa, ROA, gerenciamento de capital, etc. Essas ações são excelentes no longo prazo, desde que a empresa esteja tendo um desempenho de compra a um preço baixo. retornos elevados em uma correção de mercado.
Conclusão
Ações supervalorizadas ou subvalorizadas podem ser encontradas pela dimensão primária conforme discutido, que é chamada de relação P / L, mas, novamente, não há valor fixo. Uma ação com um P / L alto de 40 ainda pode estar subvalorizada, pois tudo depende do ganho. Portanto, é exclusivamente do analista decidir se a ação está super ou subvalorizada e negociar de acordo.
