O que é retorno sobre o patrimônio líquido médio?
O retorno sobre o patrimônio líquido médio (ROAE) é uma extensão do índice de retorno sobre o patrimônio líquido e, em vez do patrimônio líquido total no final do período, leva uma média do saldo inicial e final do patrimônio líquido para um período de tempo e é calculado como lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido médio.
Aqui está a fórmula -
Explicação
Nesta fórmula ROAE, existem dois componentes.
O primeiro componente é o lucro líquido.
- Podemos encontrar o lucro líquido na demonstração do resultado da empresa. O lucro líquido é o último item da demonstração do resultado. Calculamos o lucro líquido deduzindo as despesas operacionais e outras despesas relacionadas e não relacionadas da receita operacional e outras receitas da empresa.
- No entanto, como estamos calculando a proporção apenas com base no patrimônio líquido, não devemos deduzir a despesa de juros no lucro líquido aqui.
- Como não estamos levando a dívida em consideração neste índice, não faz sentido incluir o custo da dívida (despesa de juros) na fórmula.
- No entanto, se a empresa for uma empresa de capital integral (e não houver dívida), não precisaremos considerar tal medida.
O segundo componente da fórmula é o patrimônio líquido médio.
- O patrimônio líquido é uma demonstração financeira importante que costumamos incluir no balanço patrimonial.
- No patrimônio líquido, podemos incluir ações ordinárias, ações preferenciais e dividendos.
- Para descobrir a média do patrimônio líquido, precisamos considerar o valor inicial do patrimônio líquido e também o valor final do patrimônio líquido. Assim que tivermos os dois números, usaremos apenas a média simples para descobrir o patrimônio líquido médio.
- No entanto, precisamos adotar uma abordagem refinada se houver mais transações de patrimônio líquido durante o período. Então é melhor usar o método da média ponderada para descobrir a média.
Exemplo de retorno sobre o patrimônio líquido médio
Vamos dar exemplos práticos
A Big Brothers Company tem as seguintes informações para você -
- Lucro líquido do ano - $ 45.000
- O valor inicial do patrimônio líquido - $ 135.000
- O valor final do patrimônio líquido - $ 165.000
Descubra o retorno sobre o patrimônio líquido médio (ROAE) da Big Brothers Company.
Aqui, primeiro, calcularemos a média do patrimônio líquido simplesmente adicionando os números inicial e final e dividindo a soma por 2.
Aqui está o cálculo -
- Patrimônio líquido médio = ($ 135.000 + $ 165.000) / 2 = $ 150.000.
- O lucro líquido do ano é de $ 45.000.
Usando a proporção de ROAE, obtemos -
Fórmula ROAE = Lucro líquido / Patrimônio líquido médio = $ 45.000 / $ 150.000 = 30%.
RETORNO DO CÁLCULO DE CAPITAL PRÓPRIO DA COLGATE
Abaixo estão os detalhes do balanço patrimonial da Colgate de 2008 a 2015. Você pode baixar esta planilha no tutorial de análise de proporção.
O Colgate ROAE manteve-se saudável nos últimos 7-8 anos. Entre 2008 e 2013, o retorno sobre o patrimônio líquido foi em torno de 90%, em média.
Em 2014, o retorno sobre o patrimônio líquido era de 126,4% e, em 2015, saltou significativamente para 327,2%.
Isso aconteceu apesar de uma redução de 34% no lucro líquido em 2015. O retorno sobre o patrimônio líquido aumentou significativamente devido à redução no
patrimônio líquido em 2015. O patrimônio líquido diminuiu devido à recompra de ações e também por causa das perdas acumuladas que fluem através do patrimônio líquido.
Como interpretar essa relação?
Esse índice de ROAE nos ajuda a entender quão bem o patrimônio líquido é usado para gerar lucro líquido. Se um investidor deseja investir em ações ordinárias, ele teria uma ideia da eficiência do patrimônio líquido da empresa usando esse índice.
- Se o índice for maior, indica que o patrimônio líquido está sendo utilizado de maneira adequada no período para gerar o lucro líquido.
- Se o índice for menor, indica que a gestão não é eficiente o suficiente para administrar e utilizar o patrimônio líquido.
Calculadora de fórmula de retorno sobre o patrimônio líquido médio
Você pode usar a seguinte calculadora.
| Resultado líquido | |
| Patrimônio Líquido Médio | |
| Fórmula de retorno sobre o patrimônio líquido médio | |
| Fórmula de retorno sobre o patrimônio líquido médio = |
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Calcule o retorno sobre o patrimônio líquido médio no Excel (com o modelo do Excel)
Vamos agora fazer o mesmo exemplo acima no Excel.
Isso é muito simples. Você precisa fornecer as duas entradas de lucro líquido e patrimônio líquido médio.
Você pode calcular facilmente o retorno sobre o patrimônio líquido médio no modelo fornecido.
Você pode baixar este modelo aqui - Modelo Excel de retorno sobre o patrimônio líquido médio.
