Forward Premium - Definição, Fórmula e Cálculos

O que é Forward Premium?

O prêmio a termo é quando a taxa de câmbio futura é estimada em mais do que a taxa de câmbio à vista. Portanto, se a notação da Taxa de Câmbio for dada como Nacional / Estrangeiro e houver um prêmio a termo, isso significa que a moeda nacional se depreciará.

Fórmula Premium Forward

Fórmula = (A taxa de câmbio futura - a taxa de câmbio à vista) / A taxa de câmbio à vista * 360 / Nº de dias no período

Como calcular o Forward Premium?

Etapa 1: aqui precisamos de uma taxa de câmbio futura.

Etapa 2: Para o cálculo da taxa de câmbio futura, precisamos:

• A taxa de câmbio à vista
• Taxa de juros vigente no país estrangeiro
• Taxa de juros vigente no país doméstico

Etapa 3: A fórmula para a taxa de câmbio futura

Taxa de câmbio futura = Taxa de câmbio à vista * (1 + Taxa de juros no mercado interno) / (1 + Taxa de juros no mercado externo)

Etapa 4: Para o cálculo do prêmio a termo, precisamos:

• Taxa de câmbio à vista
• Taxa de câmbio futura

Etapa 5: aplique a fórmula

Premium = (taxa futura * taxa spot) / taxa spot * 360 / período

Exemplos

Exemplo 1

John é um comerciante e mora na Austrália. Ele vendeu alguns produtos em Londres e espera receber GBP 1000 após 3 meses. John quer fazer uma estimativa de quanto mais AUD ele espera receber, visto que está recebendo depois de 3 meses em vez de agora.

• Taxa à vista (AUD / GBP) = 1,385
• Taxa futura após 3 meses (AUD / GBP) = 1,40

Prêmio anualizado = (taxa futura - taxa spot) / taxa spot * (360/90)

O FP é 0,04332

• Assim, como John está recebendo o pagamento de GBP 1.000 após 3 meses, ele está recebendo mais AUD, pois o AUD está se depreciando em 3 meses. O ganho total se anualizado está chegando a 0,04332%.
• Então, se John tivesse recebido o pagamento agora, ele teria AUD 1385, mas como ele está recebendo o pagamento após 3 meses. Então, o AUD vai depreciar e ele receberá um pagamento de AUD 1400. Então ele está recebendo mais AUD 15.

Exemplo # 2

O país A está fornecendo mais taxa de juros do que o país B. Então, por que nem todos estão pegando emprestado no país B e investindo no país A? As informações são fornecidas abaixo:

Solução:

Esta arbitragem não é possível porque haverá forward premium sempre que a taxa de juros de um país for maior que a de outros. Digamos que uma pessoa específica fez essa transação. Ele pegou emprestado 100 unidades monetárias do país B e investiu no país A.

• Portanto, ele obterá 1,5 * 100 = 150 unidades de moeda no país A.
• Como sabemos que no final do período a taxa de câmbio será

Taxa futura = Taxa à vista (A / B) * (1 + Taxa de juros no país A) / (1 + Taxa de juros no país B)

• Portanto, a Taxa de Câmbio após o período será de 1,5144. Então, agora após o período, a pessoa vai receber
• 150 unidades * 1,05 = 157,5 unidades da moeda A. Ele terá que converter isso na moeda B com a nova taxa de câmbio de 1,5144
• Portanto, ele receberá a moeda B de 157,5 / 1,5144 = 104 unidades da moeda B.
• Ele terá que reembolsar os 4% cobrados pelo empréstimo de 100 unidades da moeda B. Portanto, 4 unidades da moeda B devolvidas como juros e 100 unidades da moeda B devolvidas como principal. Portanto, a rede é zero.

Forward Premium = (Forward Rate - Spot Rate) / Spot Rate * 100

• = (1,5144 - 1,50) / 1,50 * 100
• = 0,96

Devido a isso, a arbitragem não foi possível.

Conclusão

Forward Premium é uma situação em que a taxa de câmbio futura é maior do que a taxa à vista. Portanto, é basicamente uma indicação da depreciação da moeda. Ele determina para onde está indo a moeda de uma determinada moeda. Portanto, é muito importante verificar se as moedas estão sendo negociadas com prêmio ou desconto.