Qual é o Equity Kicker?
Um equity kicker é um esquema de incentivo de capital que ajuda uma entidade a encorajar os investidores (principalmente investidores privados) a improvisar o retorno e a compra de títulos de dívida, como títulos e ações preferenciais em combinação com um patrimônio (para obter propriedade posteriormente data) instrumento a uma taxa de juros reduzida.
Explicação
Equity kickers é um acordo entre empresas de crédito em que um credor oferece uma taxa de juros mais baixa e uma posição de propriedade de câmbio na empresa do mutuário. Este conceito também se aplica aos bônus de subscrição vinculados aos títulos já emitidos, e permite aos investidores comprar uma determinada quantidade de ações a um preço fixo do emitente.
Esses são os incentivos projetados para tornar viável para uma empresa obter fundos por meio de um sistema de empréstimo. Um credor subordinado que distingue um alto nível de probabilidade do acordo proposto é demandado por este instrumento denominado equity kicker. Esses arranjos são comuns em projetos iniciais para gerenciar suas finanças. Geralmente são usados com MBOs, LBOs e recapitalizações de capital.
Como funciona?
Empresas que utilizam Equity Kicker para impulsionar o crescimento da empresa. É organizado de forma que o credor tenha direito sobre a propriedade do capital. Ele é especificado para ser pago em uma data futura ou em um momento próximo, quando a empresa atingir sua meta ou obter um certo lucro para cumprir a obrigação do credor. O Equity Kicker é principalmente famoso por empresas iniciantes para gerenciar os fundos financeiros por meio dele. Nesse arranjo de ações, a empresa obterá recursos para o crescimento da empresa a taxas mais baixas e, apesar de darem juros, eles devem dar a propriedade do fundo de ações aos credores.
Exemplo
Warrants são um dos exemplos de Equity kickers: Vamos supor que a dívida seja constituída como um warrant, onde os credores têm a opção de comprar uma certa quantidade de títulos para uma data futura a um preço especificado. Digamos que o mutuário pode fornecer cobertura de garantia de 12% sobre o valor do credor para a empresa que toma o empréstimo.
Opção de credores
Os credores sempre desempenham um papel vital no kicker de capital. Eles fornecem financiamento para a empresa que toma o empréstimo para ajudá-los a atingir metas e desempenho específico. Conseqüentemente, aumentará o valor da empresa mais do que seu valor justo de mercado. Os credores obterão propriedade no capital próprio em termos de troca que só pode ser paga se houver liquidez. Se a liquidez não ocorrer, os credores continuarão como uma posição patrimonial na empresa. Quando os resultados financeiros forem declarados, eles receberão benefícios de dividendos. Além disso, o credor receberá sua parte nos lucros proporcionalmente à sua participação no patrimônio líquido.
Opções de vendedor
Geralmente, esse acordo tem um efeito semelhante a uma nota de devolução: ambos proporcionam a expansão do preço de venda acima do nível de preço justo de mercado e só podem ser pagos se ocorrer um evento de liquidez. Por exemplo, um vendedor pode receber um kicker de capital no cenário preferido quando ele vende a empresa. Talvez uma opção ainda mais viável seja o vendedor preservar uma posição acionária na empresa negociada. Essa posição poderia ser considerada preferencial de participação, dando ao vendedor acesso a dividendos regulares como um dividendo ordinário ou proporção dos ganhos, permitindo ao vendedor ter acesso ao potencial de alta da organização pós-negociação. Esses arranjos são úteis para que vendedores e compradores se encontrem no meio.
Usos do Equity Kicker
O Equity Kicker é a maneira mais fácil de obter crédito do credor a uma taxa excepcionalmente baixa para seu desenvolvimento. Quando a empresa que toma o empréstimo não consegue financiar com taxas de juros mais altas, ela usa esses incentivos como uma ferramenta de gestão de fundos na empresa. É basicamente utilizado nas empresas start-up para gerir os requisitos de fundos, que são necessários para o requisito de um negócio de sucesso numa fase inicial. Também é benéfico para os credores obterem a propriedade do fundo de ações da empresa em vez de juros. O Equity Kicker é usado em empresas imobiliárias como uma ferramenta financeira criativa para fins de investimento.
Equity Kicker no setor imobiliário
As empresas imobiliárias precisam de um montante maior de fundos para fins de investimento, portanto Equity kicker é a melhor forma de obter financiamento através do financiamento de dívidas com a liquidez dos fundos. Quando o investidor não possui os recursos necessários para os fins de investimento e efetua as transações relacionadas ao negócio, ele escolherá esse fundo como ferramenta de financiamento do investimento para amenizar a necessidade do fundo. Com a ajuda dos promotores de ações, o credor obterá a propriedade da dívida e a posição patrimonial especificada na propriedade específica. No caso de hipoteca, é garantida ao credor contato uma parte dos rendimentos retidos pelo imóvel. Portanto, esse método é benéfico tanto para os credores quanto para os devedores.
Benefícios
- Este arranjo de fundos é benéfico para o estágio inicial e empresas iniciantes.
- Esse método atrai investidores para investir na empresa, tornando os títulos atrativos na perspectiva dos investidores.
- Este método também é benéfico para empresas imobiliárias para criar liquidez e atender às necessidades de empréstimos.
- Equity Kicker é o incentivo tradicional para impulsionar os negócios pelo termo kicker. Pode facilmente aumentar a comercialização da empresa que toma o empréstimo.
Conclusão
Equity Kicker é a forma tradicional de fornecer crédito a uma taxa reduzida em troca da empresa devedora; obterá propriedade no patrimônio. As empresas em estágio inicial o usam como uma ferramenta para acessar fundos para gerenciar suas operações. Também ajudará a atrair investidores, ganhando confiança por meio de empresas de credores.
Esses kickers são usados com MBOs, recapitalizações de capital e LBOs. Esses tipos de transações são considerados arriscados para atrair as formas convencionais de dívida. No entanto, os credores subordinados usam os kickers para contrabalançá-los do risco expandido de empréstimos a empresas com garantias inadequadas para empréstimos. Os kickers usam esse recurso conversível para garantias ou ações em uma data futura especificada e podem ser solicitados por eventos de liquidez.
