Valor presente (definição, exemplo) - Guia passo a passo

Definição de Valor Presente

O valor presente (VP) é o valor atual do dinheiro que você espera da receita futura e é calculado como a soma dos retornos de investimentos futuros descontados em um nível especificado de expectativa de taxa de retorno.

Este conceito é usado na avaliação de ações, precificação de títulos, modelagem financeira e análise de várias opções de investimento. O investidor calcula um valor presente a partir do fluxo de caixa futuro do investimento para decidir se vale a pena investir naquele investimento hoje. O fluxo de caixa esperado do futuro é descontado a uma taxa de desconto, que é a taxa de retorno esperada calculada inversamente com o fluxo de caixa futuro. A inflação reduz o valor do dinheiro em mãos, uma vez que o preço dos bens e serviços aumenta durante um período devido à inflação, o que significa que o valor hoje pode não valer igualmente amanhã. Os cálculos de PV garantem que o impacto inflacionário seja calculado a partir da taxa de inflação ou da taxa de retorno esperada.

Como encontrar o valor presente?

PV = Valor Futuro / (1 + i) n

  • i = taxa de juros
  • n = período de investimento

Etapa # 1 - Coloque o valor futuro esperado do investimento em uma fórmula

Etapa 2 - Coloque a taxa de retorno esperada do seu investimento

Etapa 3 - Número do período em que você está investindo

Exemplos de valor presente

Exemplo 1

O Sr. X quer $ 10.000 após 3 anos. A taxa de juros disponível para um determinado investimento do qual ele tem interesse é de 4% ao ano. Quanto ele deve investir hoje para receber o valor desejado.

Solução

Dado,

  • Valor futuro = $ 10.000
  • Juros = 4% ao ano
  • Período = 3 anos

O cálculo do valor presente pode ser feito da seguinte forma,

  • = $ 10.000 / (1 + 0,04) 3
  • = $ 8.889,96

ou seja, o Sr. X deve investir o valor de $ 8.889,96 hoje para obter o valor desejado em 3 anos.

Exemplo # 2

O Sr. A tem $ 100.000 em mãos de suas economias; ele quer $ 200.000 após 10 anos. Ele tem três opções, ou seja,

  1. Depósito bancário a uma taxa de 4% ao ano composta trimestralmente.
  2. Títulos do governo em 3,85% por 10 anos.
  3. Invista em um fundo de hedge com retorno esperado de no mínimo 8% ao ano. Qual opção de investimento é a melhor para atingir seus objetivos?

O cálculo do valor presente para a opção A pode ser feito da seguinte forma,

  • = $ 200.000,00 / (1 + 1%) 40
  • = 134330,63

Da mesma forma, podemos calcular PV para a Opção B e a Opção C

Ao olhar para a tabela acima, a resposta parece bastante simples como um investimento na opção C, ou seja, os fundos de hedge fornecem mais retornos, o que ajuda o Sr. A a alcançar seus retornos de investimento futuros, enquanto as opções de investimento em depósitos bancários e títulos do governo precisarão de um investimento adicional de $ 34.330,64 e $ 37.077,12 no valor atual em mãos para atingir o retorno desejado de $ 200.000.

A princípio, a escolha parece simples para o Sr. A de selecionar a opção de investimento C, mas o investimento em fundos de hedge também envolve um risco de perda que precisa ser considerado, o que significa que não há garantia de que os investidores definitivamente terão os retornos futuros esperados. Enquanto as opções A e B, que são depósitos bancários e investimentos em títulos do governo, podem não fornecer os retornos esperados, mas incluem risco de investimento muito baixo.

Dependendo da condição financeira do Sr. A, decisões de capacidade de risco podem ser feitas. Embora o investidor conservador prefira selecionar a opção A ou B, um investidor agressivo selecionará a opção C se estiver pronto e tiver capacidade financeira para arcar com o risco.

Importância

  • Importante para análise: para cada negócio, é importante compreender a futura entrada ou saída de caixa da empresa; O cálculo de PV torna-se necessário quando você espera um certo nível de fluxo de caixa futuro.
  • Conceito fundamental: para calcular o valor de vários investimentos, como títulos, ações, depósitos bancários, seguros e fundos de pensão, você precisa de cálculos de PV.
  • Valor do dinheiro no tempo: nível de taxa de juros, inflação e períodos ajudam a obter o retorno do investimento que você espera do seu investimento no futuro. Qual é o valor atual do valor futuro que ajuda na tomada de decisões de investimento?
  • Efeito da inflação: Eles garantem que o efeito da inflação sobre a moeda seja calculado ao longo de um período, considerando a taxa de inflação ou descontando a taxa de retorno esperada do fluxo de caixa futuro.

Benefícios

  • Decisão de Investimento: Este método ajuda na tomada de decisões de investimento, pois calcula o valor atual dos fluxos de caixa futuros do investimento. Se o investidor não tiver valor suficiente para investir do qual espera fluxo de caixa futuro, ele prefere selecionar outras opções de investimento.
  • Poder de compra: O dinheiro que vale hoje é maior do que o dinheiro que vale amanhã, o que significa que um valor de $ 100 hoje pode não ser igual a $ 100 depois de um ano devido à inflação que reduz o valor do dinheiro. O presente considera a inflação e fornece detalhes sobre se o investimento de hoje é suficiente para o fluxo de caixa futuro.
  • Taxa de desconto: A taxa de retorno do investimento para calculá-la é chamada de taxa de desconto. Em outras palavras, uma combinação do valor do dinheiro no tempo, que diminui ao longo de um período, e a taxa de juros, que aumenta o valor do seu investimento. Uma taxa de desconto é usada para calcular o PV do investimento em caso de liquidação, descontando o valor futuro.

Limitação

  • Nenhum retorno esperado garantido: Calculamos o PV assumindo a taxa de juros sobre o investimento, mas na realidade, muitos investimentos não podem garantir a taxa de retorno de acordo com a expectativa, por exemplo, no caso de depósitos bancários, os bancos podem alterar as taxas de juros, o que depende em outros fatores econômicos também. Exceto por títulos do governo onde o risco é menor e os retornos esperados são fornecidos, nenhum outro investimento pode fornecer o valor presente exato.
  • Inflação vs Juros: Se a taxa de inflação for maior do que a taxa de juros dos investimentos, o investimento torna-se inútil. Suponha que o valor do dinheiro que você possui hoje seja maior do que amanhã as pessoas preferem gastá-lo hoje do que investir amanhã.

Valor presente x valor futuro

Valor presente Valor futuro
Definição O valor atual do fluxo de caixa futuro é chamado de valor presente O fluxo de caixa futuro resultante após um certo período nos investimentos de hoje é conhecido como valor futuro
Quando Concentra-se no valor no início de um período O valor futuro se concentra no valor no final do período
Taxa As taxas de juros e as taxas de desconto precisam ser consideradas no cálculo do PV Apenas a taxa de juros é considerada no cálculo do valor futuro.
Decisão É importante tomar a decisão hoje em relação a um determinado investimento. O valor futuro fornece um número que receberá no futuro, o que não afeta a tomada de decisão hoje.
Métodos Com desconto Combinando para obter o valor resultante em uma data futura
Visualizações É necessário obter um determinado valor futuro. O valor futuro fornece o valor do investimento atual no futuro.

Conclusão

O cálculo do valor presente ajuda a tomar muitas decisões de investimento para a empresa e também para os indivíduos; embora o valor exato não possa ser calculado devido às mudanças nas taxas de juros sobre muitos investimentos e aos efeitos inflacionários, esse cálculo ainda ajuda a estimar o valor do dinheiro dos indivíduos em termos de sua expectativa futura.

Uma vez que o valor presente é calculado no início do período durante a tomada de decisões de investimento, ele inclui algumas premissas sobre a inflação e a taxa de retorno do investimento, que devem ser uma análise realista e adequada; uma comparação de várias opções de investimento é necessária para encontrar o plano certo para investir.

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