O que é Capital de Giro Ajustado?
O Capital de Giro Ajustado refere-se à mensuração do capital de giro operacional do negócio, pois considera apenas o aspecto operacional e retira os itens líquidos e não operacionais dos negócios, que são considerados na mensuração do capital de giro pela medida tradicional.
Explicação
Na forma tradicional de cálculo do capital de giro, são considerados todos os ativos e passivos circulantes da empresa, sejam eles operacionais ou não operacionais. Ainda assim, não fornece o insight correto sobre as operações de negócios. Ele não fornece o status de trabalho exato do aspecto operacional da empresa e como está sendo operado. Para isso, utiliza-se capital de giro ajustado, pois fornece o resultado considerando apenas os aspectos operacionais. Não considera aspectos não operacionais e líquidos. Ele destaca o quão bem está ocorrendo a gestão das operações da empresa.
Fórmula
A fórmula é fornecida abaixo:
Capital de Giro Ajustado = Contas a Receber + Estoque - Contas a Pagar - Passivos Operacionais Acumulados
Aqui,
- As contas a receber são o valor que uma entidade empresarial deve receber dos seus clientes (devedores) em troca dos bens e serviços que lhes são prestados.
- Estoque são as mercadorias que pertencem à empresa na data determinada para processamento posterior (matéria-prima e trabalho em andamento) ou venda (produtos acabados).
- Contas a pagar são o valor que a entidade deve a seus fornecedores (credores) pelos bens e serviços.
- Os passivos operacionais acumulados são as despesas da empresa que foram incorridas, mas ainda não foram pagas em dinheiro.
Deve-se notar que durante o cálculo do capital de giro ajustado, caixa e equivalentes de caixa ou títulos e valores mobiliários, os vencimentos atuais como notas a pagar, uma dívida a pagar, etc. não estão incluídos.
Exemplos
No final do exercício financeiro de 2019-20, a Amoty Incorporation tinha contas a receber de $ 100.000, estoque de $ 50.000, contas a pagar eram $ 60.000, passivos operacionais acumulados eram $ 40.000 e caixa e equivalentes de caixa eram $ 70.000. Calculou o capital de giro ajustado da empresa para o período mencionado?
Solução:
Capital de giro ajustado = $ 100.000 + $ 50.000 - $ 60.000 - $ 40.000 = $ 50.000
Aqui, dinheiro e seus equivalentes não serão incluídos no cálculo.
Interpretação
Ele destaca como os ativos e passivos de curto prazo da empresa estão sendo utilizados para conduzir suas operações. Quanto maior o valor do capital de giro ajustado, melhor será o aproveitamento dos ativos e passivos de curto prazo.
Além disso, pode ser analisado com a ajuda do cálculo da tendência com a proporção das vendas. Caso haja queda na proporção ao longo do período. Indica que as operações estão sendo gerenciadas adequadamente. Com essa tendência, concluímos que os investimentos em estoque e contas a receber se mantêm baixos em relação à proporção de suas vendas.
Vantagens
- Ajuda a analisar a tendência quanto à proporção de vendas. Com a ajuda disso, a administração pode conhecer vários aspectos do negócio, como quanto investimento no estoque e os recebíveis são mantidos na proporção de suas vendas, se há um grande desvio na tendência durante algum período com o motivo para o mesmo, etc.
- Essa medição lança luz sobre a utilização dos ativos e passivos de curto prazo da empresa.
- Este índice é muito importante e útil em empresas que ganham uma boa quantidade de lucros e os retêm como caixa ou investimento. Isso porque se a empresa não utiliza capital de giro ajustado; em vez disso, ele usa o método tradicional de cálculo do capital de giro, onde todos os ativos e passivos circulantes estão incluídos. O lucro retido como caixa ou investimento aumentará o valor do capital de giro da empresa, e o número também será muito alto quando calculado como a proporção das vendas. Isso não mostrará o status correto da gestão dos ativos e passivos da empresa. Em vez disso, se o capital de giro ajustado for usado, ele mostrará uma imagem melhor da capacidade da empresa de gerenciar os ativos e passivos.
Desvantagens
- Há chances de que a medição possa dar resultados enganosos à gestão da empresa. Por exemplo, vendo a condição de mercado prevalecente atualmente, a administração decidiu aumentar o período de crédito de seus clientes. Com esta decisão, a rentabilidade global da empresa aumentou, mas isso irá diminuir a proporção de capital de giro ajustado sobre vendas na empresa, dando assim um resultado enganoso ao analisar a proporção de capital de giro ajustado para vendas.
Conclusão
Capital de Giro Ajustado é a medida que difere da forma tradicional de cálculo do capital de giro, pois não inclui caixa e equivalentes de caixa e os vencimentos correntes do negócio, como dívidas a pagar, títulos a pagar etc. Então, essa mensuração se relaciona puramente aos aspectos operacionais do negócio e elimina os elementos de capital de giro que não estão diretamente relacionados às operações da empresa, mostrando assim como está a utilização dos ativos e passivos de curto prazo no negócio.
