Exame CFA® (detalhes do curso, plano de estudos, taxas) - Por que o exame Puruse CFA?

Exame CFA

Existem muitas credenciais e diplomas que um profissional financeiro pode ter. No entanto, não há outro senão o Chartered Financial Analyst® ou CFA® que merece respeito ou é tão rigorosamente focado no desenvolvimento de habilidades e conhecimentos de investimento. A revista The Economist referiu-se à Carta CFA® como o "padrão ouro", escrevendo que:

(A) qualificação é aproximadamente equivalente a um diploma de pós-graduação em finanças especializado, incluindo uma mistura de economia, ética, direito e contabilidade … Considerando que existem dezenas de milhares de cursos de finanças disponíveis em todo o mundo, variando do excelente ao inútil, lá é apenas um CFA®, administrado e examinado por uma associação americana de profissionais financeiros, o CFA® Institute.

Minha jornada para ganhar minha Carta CFA® tem sido muito empolgante, enriquecedora e desafiadora. Houve muitos altos e baixos - passei no CFA® Nível 1 e no CFA® Nível 2 de uma vez. No entanto, o CFA® Nível 3 era um osso duro de roer. Levei 3 tentativas para passar CFA® Nível 3. CFA® Charter foi incrivelmente benéfico para minha carreira de Analista de Pesquisa de Ações. Mais recentemente, recebi a fantástica notícia de que meu irmão mais novo Neeraj Vaidya (trabalha junto com o CEO de uma empresa global e mora em Dubai) também foi aprovado no exame CFA® Nível 3. Ele agora está ansioso para se inscrever para a Carta CFA®. Tenho certeza que ele tem uma grande carreira pela frente.

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Além disso, não perca CFA - Datas e horários importantes.

Se alguns de vocês estão confusos entre CFA® vs. FRM, aqui está um rápido infográfico que pode ajudá-lo um pouco - CFA® vs. FRM

Eu treinei e orientei centenas de alunos para o exame CFA® e agora espero espalhar a consciência sobre o mais valioso programa CFA® através do meu blog. Este artigo se concentra nas porcas e parafusos do exame CFA® -

• • Sobre o Programa CFA®
  • Por que buscar CFA®?
  • Formato de exame CFA®
  • Pesos / desagregação do exame CFA®
  • Taxas de exame CFA®
  • Resultados CFA® e taxas de aprovação
  • CFA® Curriculum Books vs. Schweser Notes
  • Requisitos de inscrição
  • Oportunidades de bolsa de estudos
  • Recursos úteis para preparação para o exame CFA®

O que é o Exame CFA?

O Chartered Financial Analyst (CFA®) Program, administrado pelo CFA® Institute, oferece um currículo de pós-graduação e um programa de exames para expandir seus conhecimentos de trabalho e habilidades práticas relacionadas à tomada de decisões de investimento.

Funções	Gestão de portfólio, gestão de patrimônio, tomada de decisão de investimento, análise de investimento
Exame	O Programa CFA® consiste em três exames (Níveis I, II e III).
Datas do exame CFA®	CFA® Nível 1 - conduzido duas vezes por ano (1ª semana de dezembro e 1ª semana de junho); CFA® Nível 2 e 3 trabalhou uma vez por ano (1ª semana de junho)
O acordo	Cada um dos três níveis do programa CFA® complementa o anterior e cada um termina com um exame de seis horas de um dia inteiro. Os candidatos devem passar em cada teste antes de avançar para o próximo nível superior, mas podem repetir uma investigação se não passarem.
Elegibilidade	Você deve ter um dos seguintes: Grau de bacharel (ou equivalente) Estar no último ano do programa de bacharelado Ter quatro anos de experiência profissional de trabalho Ter uma combinação de trabalho profissional e experiência universitária que totaliza pelo menos quatro anos
Critérios de conclusão do programa	Passe com sucesso os três exames; Possui quatro anos de experiência profissional no processo de tomada de decisão de investimentos; Junte-se ao CFA® Institute como um membro regular
Horas de estudo recomendadas	Recomenda-se um mínimo de 300 horas de preparação por nível de exame CFA®.
O que você ganha?	Carta CFA®

Por que fazer o exame CFA®?

Considerando o tempo, dinheiro e esforço, vale a pena buscar a designação CFA®? Abaixo estão as principais razões pelas quais você deve namorar CFA® -

• • CFA® é a designação global mais reconhecida para profissionais de finanças em todo o mundo.
  • Não apenas os empregadores, mas também os clientes consideram os Charterholder CFA® especialistas em finanças.
  • O avanço na carreira devido à designação CFA® é óbvio. Este programa é fundamental para bancos de investimento, gestão de carteiras, pesquisa de investimentos e análise de segurança, etc.
  • Uma pesquisa recente do CFA® Institute observou que os Charterholder CFA® trabalham principalmente como gerentes de portfólio (22%), analistas de pesquisa (14%) e executivos-chefes (7%)

fonte - CFA® Institute

Além disso, em julho de 2016, o CFA® Institute pesquisou os candidatos CFA® e encontrou as razões abaixo como sua principal motivação para fazer este exame -

• • 37% estão fazendo este exame por causa das oportunidades de avanço na carreira que se abrem
  • Outros 20% fazem isso para atingir um nível mais alto de conhecimento
  • 10% acreditam que aumenta as chances de obtenção de emprego.

Você pode baixar os detalhes completos da pesquisa aqui - Pesquisa CFA®.

Formato de exame CFA®

A tabela abaixo mostra as áreas essenciais do Exame CFA®.

Exame CFA®	CFA® Nível 1	CFA® Nível 2	CFA® Nível 3
Foca em	Conceitos básicos em finanças	Patrimônio líquido, renda fixa e contabilidade	Aplicativo de gerenciamento de portfólio
Formato de exame	Múltipla escolha com 3 escolhas	Conjunto de itens / mini estudo de caso	Conjunto de itens + ensaio
Questões	240 MCQ	20 conjuntos de itens	10 conjuntos de itens + 12 ensaios
Sessão da Manhã	120 MCQ	10 conjuntos de itens	12 ensaios
Sessão da Tarde	120 MCQ	10 conjuntos de itens	10 conjuntos de itens
Duração	6 horas	6 horas	6 horas

Destaques críticos sobre o formato do exame CFA®

Exame CFA® Nível 1

• Este exame se concentra principalmente no desenvolvimento de conceitos básicos em Finanças.
• O formato de perguntas de múltipla escolha torna mais fácil para os examinadores; no entanto, deve-se observar que, em média, você tem cerca de 1,5 minutos por pergunta.
• Sem marcação negativa

Exame CFA® Nível 2

• O formato do exame é em mini-casos com 1,5 páginas em média
• Cada conjunto de itens ou mini-casos tem seis perguntas cada, as respostas para cada pergunta podem depender de sua pergunta respondida anteriormente.
• Sem marcação negativa

Exame CFA® Nível 3

• É importante observar que a sessão da manhã é um formato de redação em que os examinadores devem resolver os estudos de caso e escrever as respostas adequadas
• A sessão da tarde é semelhante ao formato do CFA® Nível 2, onde existem mini estudos de caso com respostas a perguntas de múltipla escolha
• Sem marcação negativa

Pesos / desagregação do exame CFA®

Abaixo estão as Áreas Temáticas CFA® (2020) em cada nível.

Área Temática	CFA® Nível 1	CFA® Nível 2	CFA® Nível 3
Ética e padrões profissionais	15%	10-15%	10-15%
Métodos Quantitativos	10%	5-10%	-
Economia	10%	5-10%	5-10%
Relatórios e análises da Financila	15%	10-15%	-
Finanças corporativas	10%	5-10%	-
Investimentos igualitários	11%	10-15%	10-15%
Renda Fixa	11%	10-15%	15-20%
Investimento em Derivados	6%	5-10%	5-10%
Investimentos Alternativos	6%	5-10%	5-10%
Gestão de portfólio e gestão de patrimônio	6%	5-10%	30-40%
Total	100%	100%	100%

CFA® Nível 1

• O foco principal do exame CFA® nível 1 é criar uma base sólida em Finanças.
• Observe que Relatórios Financeiros e Análise, Ética e Análise Quantitativa representam cerca de 50% da ponderação do exame. Se você obtiver uma boa pontuação nesses 3 tópicos, há uma boa chance de passar no exame CFA® Nível 1. No entanto, outros problemas não podem ser ignorados, alguns dos quais são mais fáceis, e você pode marcar bons pontos neles.
• O exame CFA® Nível 1 é relativamente mais fácil para graduados em finanças e para aqueles com conhecimento prévio de contabilidade.
• Graduados não financeiros (engenheiros, ciências, artes etc.) podem achar que Relatórios e análises financeiras são um pouco desafiadores. No entanto, você não deve se preocupar muito. Se você gastar o tempo apropriado neste tópico, você deve navegar por ele. Você pode dar uma olhada neste tutorial de finanças para não-finanças.
• Como engenheiro e com MBA em Finanças, descobri que Relatórios Financeiros e Análise Quantitativa e Análise Quantitativa são um pouco mais fáceis de estudar. No entanto, tive muitas dificuldades com a Ética e a Economia.

CFA® Nível 2

• • O CFA® nível 2 é um exame um pouco complicado em comparação com o CFA® nível 1 por 2 razões: a) o currículo agora é mais desafiador em comparação com o CFA® Nível 1, eb) a competição é entre candidatos sérios que passaram no exame de nível 1 .
  • Quatro tópicos - Ética, Relatórios Financeiros e Análise, Investimento em Ações e Renda Fixa representam aprox. 50% -80% do peso.
  • A mudança significativa no padrão é que há um conjunto de 21 itens (cada um com cerca de 400-800 palavras) com seis questões de múltipla escolha em cada sessão (sessão da manhã e da tarde). Essas seis perguntas podem ser dependentes ou independentes umas das outras.

CFA® Nível 3

• • O principal truque no exame CFA® Nível 3 é o Papel de Perguntas do Tipo Dissertação. Esta é a primeira vez no exame CFA® que se espera que você escreva redações.
  • A espinha dorsal do Papel de Pergunta do Tipo Dissertação é o Gerenciamento de Portfólio (representando 45% do peso). É senso comum que o papel da pergunta do tipo dissertativo cria uma situação de sucesso ou fracasso. Verificou-se que o Exame da Tarde, que consiste em perguntas do Conjunto de Itens, é relativamente mais fácil para a maioria dos candidatos.
  • Eu sou um laptop típico e um cara de gadgets e não uso muito de caneta e caderno. Para este exame, escolhi minha caneta para uma caligrafia séria depois de quase 5 anos e percebi que minha escrita mal era legível. Tive que praticar um pouco a escrita à mão para cruzar o benchmark mínimo de legibilidade. Mesmo assim, lembro que minhas mãos estavam doendo depois da sessão da manhã, então é melhor praticar a escrita (à mão).

Taxas de exame CFA®

Abaixo estão as taxas do exame para o Exame CFA® de junho de 2020 (Níveis I, II, III)

Taxas e prazos de inscrição do exame CFA 2020
Prazos de inscrição	Novo Candidato	Prazos finais
Taxa de matricula	Total: - US $ 700	termina em 2 de outubro de 2019
Taxa de registro padrão	Total: - US $ 1000	termina em 12 de fevereiro de 2020
Taxa de inscrição tardia	Total: - US $ 1.450	termina 11 de março de 2020

• • Há uma taxa de inscrição pela primeira vez de $ 700. Além disso, observe que é muito mais barato se inscrever para o exame antecipadamente. As taxas de exame do 3º Prazo ($ 1.450) custam quase o dobro do primeiro ($ 700).

Resultados CFA® e taxas de aprovação

Os resultados do CFA® são geralmente anunciados após oito semanas da data do Exame CFA. Os resultados dos exames CFA® Nível 1 e 2 estão disponíveis no site do CFA® Institute e por e-mail. Os resultados do CFA® Nível 3 estão disponíveis em dez semanas para a publicação do dia do exame.

De cada 100 Candidatos CFA®, apenas 15 candidatos finalmente irão decifrá-lo!

Antes de discutirmos a nível individual as taxas de aprovação no Exame CFA®, será interessante observar a taxa geral de conclusão. A taxa de conclusão (%) é o número de candidatos que passaram cumulativamente nos exames CFA® nível 3 dividido pelo número total de candidatos cumulativos que já tentaram o exame CFA®. Este número nos dá uma ideia ampla de quantos finalmente perseguiram e passaram nos 3 níveis.

• • Desde o início, um total de 15,4% dos Candidatos CFA® passaram nos exames CFA® Nível 3.
  • Mais recentemente (2005-2014A), foi observada a taxa de conclusão total de 14,6%.
  • Isso significa que, de cada 100 candidatos CFA®, cerca de 15 candidatos CFA® finalmente passarão do CFA® Nível 3. No entanto, os 85 candidatos restantes podem eventualmente cancelar.

Ano	Total de candidatos CFA	Candidatos à aprovação de nível 3 CFA	Taxa de realizaçao
1963-2014A	1997397	306795	15,4%
2005-2014A	1344097	195815	14,6%

Agora, vejamos as taxas de aprovação para cada nível.

A taxa de aprovação no exame CFA® Nível 1 está próxima de 45%

• • Nos últimos 10 anos, a taxa de aprovação no exame CFA® Nível 1 ficou na faixa de 43% a 45%, com uma nota média de aprovação de 43%
  • A taxa média de aprovação no exame de dezembro foi de 43%
  • A taxa média de aprovação no exame de dezembro de 2018 foi de 45%
  • A taxa média de aprovação no exame de junho de 2014 foi superior a 40% (atraente!)
  • A taxa média de aprovação para CFA 2015, você precisa de nível 1-42%, nível 2-46% e nível 3-54%.
  • A taxa média de aprovação para o CFA 2016, você precisa do CFA Nível 1-43%, CFA nível 2-46% e para CFA nível 3-54%
  • A taxa média de aprovação para o CFA 2017, você precisa do CFA Nível 1-43%, CFA nível 2-47% e para CFA nível 3-54%
  • A taxa média de aprovação para CFA 2018, você precisa de CFA de nível 1-43%, CFA de nível 2-45% e para CFA de nível 3-56%
  • A taxa média de aprovação para CFA 2019, você precisa de CFA Nível 1-41%, CFA nível 2-44% e para CFA nível 3-56%

A taxa de aprovação no exame CFA® Nível 2 está perto de 44%

• • Nos últimos 10 anos, a taxa de aprovação no exame CFA® Nível 2 na faixa de 32% a 56%, com uma nota média de aprovação de 44%
  • A taxa de aprovação em exames de junho de 2014 foi a mais alta, 46% nos últimos 8 anos.
  • Para limpar o CFA 2015, você precisa do nível 1-42%, nível 2-46% e para o nível 3-54%.
  • CFA 2016, você precisa de CFA Nível 1-43%, CFA nível 2-46% e para CFA nível 3-54%
  • CFA 2017, você precisa de CFA de nível 1-43%, CFA de nível 2-47% e para CFA de nível 3-54%
  • CFA 2018, você precisa de CFA Nível 1- 43%, CFA nível 2-45% e para CFA nível 3-56%
  • CFA 2019, você precisa de CFA de nível 1-41%, CFA de nível 2-44% e para CFA de nível 3-56%

Você tem 50:50 de chance de passar no Exame CFA® Nível 3.

• • Nos últimos 10 anos, a taxa de aprovação no exame CFA® Nível 3 na faixa de 50% a 76%, com uma nota média de aprovação de 56%
  • A taxa de aprovação média de 14 anos para todos os três níveis de CFA (de 2003 a 2016) foi de 52%
  • A taxa de aprovação no exame CFA® Nível 3 (junho de 2018) é de 56%.
  • A taxa de aprovação no exame CFA® Nível 3 (junho de 2019) é de 56%.

CFA® Curriculum vs Schweser?

Para responder à pergunta acima, vamos primeiro examinar uma comparação de alto nível entre os dois.

Atributo	Livros curriculares CFA®	Schweser
Custo	$ 150 + frete	$ 649
Páginas	2600+	1000-1100
Profundidade de Cobertura	Em profundidade	Resumido
Testes de simulação	1-2	6
Perguntas de fim de capítulo	sim	sim
Banco de Perguntas	Não	sim

Observe que existem muitos pacotes disponíveis na Schweser. Para a comparação acima, incluí o preço do pacote de autoaprendizado essencial. Antes de tentar responder à pergunta acima, a pergunta mais crítica que você deve fazer a si mesmo é quanto tempo você pretende (considere a realidade) gastar para o Exame de Nível 1 CFA®. Sua preparação (notas do currículo CFA® vs. notas de Schweser) dependerá da quantidade de tempo que você está disposto a gastar.

Abaixo está meu conjunto de dicas que podem ser úteis (aplicável apenas ao exame CFA® Nível 1

Você tem um tempo de preparação para o exame de 5 meses?

Vamos enfrentar a verdade; você não tem muito tempo para se preparar e passar neste exame CFA® Nível 1. No entanto, você só tem tempo para dar o seu melhor. Com isso, recomendo o seguinte -

• Esqueça os livros curriculares CFA®. Apenas seguindo o senso comum compartilhado na maioria dos fóruns CFA®, leva cerca de 200 horas para ler os livros de currículo CFA® (dos quais você está curto)
• Vá até os tutoriais em vídeo de Schweser. Isso pode levar no máximo 20 horas e é um bom ponto de partida para se preparar para o exame.
• Depois de ver os vídeos, leia as notas de Schweser em detalhes. Embora estes sejam a versão resumida dos livros CFA®, sinto que são suficientes para garantir que você passe no exame. Ler as notas de Schweser levará cerca de 80 horas ou mais
• O tempo restante (se houver) você deve gastar tentando tantos Mock Papers quanto puder e revisão de conceito.
• Eu tinha apenas cinco meses para a preparação para o exame CFA® Nível 1 e usei essa estratégia para passar no exame CFA® nível 1.

Você tem 200-250 horas para se preparar para o exame?

Se você puder gastar 200-250 horas se preparando para o exame, você estará em um dilema - Devo tocar nos livros do currículo CFA® ou devo olhar as anotações de Schweser ou ambos?

• • Falando francamente, você terá que decidir qualquer um dos dois, mas não ambos. Você pode ler os livros do currículo CFA® uma vez (sim, apenas uma vez!), Ou pode dominar Schweser aprendendo com seus tutoriais em vídeo, lendo notas algumas vezes, praticando trabalhos de simulação etc., tudo em 200-250 horas .
  • Minha sugestão aqui seria não tocar nos livros do currículo CFA® e dedicar algum tempo ao conceito do Mastering Schweser, de acordo com o cronograma apresentado no gráfico abaixo.

Você tem o luxo de passar 300 horas?

Se você tiver mais de 300 horas, eu recomendo fortemente uma combinação de livros do currículo CFA®, bem como notas de Schweser.

• • A melhor maneira é começar com os tutoriais em vídeo de Schweser e passar para as notas de Schweser para garantir que você cobriu todos os conceitos essenciais dos exames.
  • Depois disso, recomendo que você dê uma olhada nos exemplos da caixa azul CFA® (discutidos nos capítulos) e, em seguida, nas perguntas de fim de capítulo (EOC). Isso pode levar mais 80-100 horas.

Se você tiver menos de 100 horas

• • Um conselho brutal, vá para casa! Não tente sua sorte. Você já teria gasto mais de $ 1000 no registro do exame. Por que desperdiçar essa tentativa?
  • Considere a opção de retirada se você já se inscreveu para o Exame CFA®. A política de retirada oferecida pelo instituto CFA® pode ser útil. Clique aqui para mais detalhes.

Requisitos de inscrição

Para ser elegível para entrar no Programa CFA®, existem dois requisitos principais -

• Ter bacharelado nos EUA (ou diploma equivalente) ou estar no último ano do programa de bacharelado no momento da inscrição
  • ou ter quatro anos de experiência profissional qualificada (não precisa ser relacionada a investimentos)
  • ou uma combinação de trabalho e experiência universitária que totaliza pelo menos quatro anos.
  • Observe que as posições de meio período não se qualificam e o total de quatro anos deve ser acumulado antes da inscrição.
• Ter um passaporte de viagem internacional válido - necessário para a inscrição e registro no Exame CFA®.

Oportunidades de bolsa de estudos

O CFA® Institute oferece dois tipos de bolsas -

Acessar bolsa

• • Esta é uma bolsa de estudos baseada na necessidade, projetada para aqueles que não podem pagar as taxas integrais do programa CFA®.
  • Além das necessidades financeiras, outros fatores também são considerados acadêmicos, profissionais ou outras realizações do candidato, o interesse do candidato em seguir a Carta CFA®, os obstáculos superados pelo candidato, etc.
  • Mais de 2.600 Bolsas de Estudo de Acesso são concedidas aos candidatos ao Programa CFA® a cada ano civil.

Bolsa de Conscientização

• • Isso é concedido a influenciadores críticos na comunidade acadêmica e financeira.
  • Esta bolsa de conscientização foi projetada para aumentar a conscientização sobre os programas do CFA® Institute entre os principais influenciadores, permitindo que certos grupos e indivíduos estrategicamente posicionados distribuam e recebam registros de exames com descontos.

Para mais detalhes, você pode consultar a página da bolsa CFA®.

Recursos úteis para CFA® Exam Prep

• • CFA® Course of Study - CFA® Institute
  • Material de amostra CFA® Nível 1 - Schweser
  • Tutoriais em vídeo CFA® - Irafanulla
  • Informações do exame CFA® - Wikipedia
  • Fórum de discussão CFA® - AnalystForum
  • Exame CFA® vs. FRM

Qual o proximo?

Se você aprendeu algo novo ou gostou da postagem, deixe um comentário abaixo. Diz-me o que pensas. Muito obrigado e tome cuidado. Aprendizagem feliz!

Postagens úteis

• Exame CFA Nível 2
• CFA® e MBA
• Comparação CFA® e FRM
• Dificuldade CFA® vs CFP

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