Definição de investimento em crescimento
O Investimento em Crescimento refere-se à alocação de capital em empresas potencialmente lucrativas, como empresas de pequeno porte, startups, etc., que crescem muito mais rápido do que a indústria geral ou empresas maduras. Como o retorno desse investimento é alto, o risco enfrentado por esses investidores também é maior.
Exemplos de investimento em crescimento
Exemplo 1
A Carteira A e a Carteira B consistem em quatro ações cada. Ao mesmo tempo, a carteira A deu um retorno de ~ 28% e a carteira B gerou um retorno de ~ 7,5% durante o cenário de mercado em alta. A carteira A consiste em blue chips e ações de crescimento, enquanto a carteira B consiste em ações defensivas, cuja lucratividade cresce menos que o PIB.
O índice gerou retorno de 13,5% no período. Assim, podemos concluir que durante os bons tempos a carteira A ultrapassará o retorno do índice durante um bom mercado em alta, enquanto as ações defensivas gerarão um retorno inferior ao do índice.
Exemplo # 2
Durante a recessão, vimos que as métricas de preço sobre lucro tendem a se desgastar, independentemente da qualidade das ações, devido ao sentimento negativo do investidor. Assim, ações de primeira linha com valorização elevada tornam-se mais baratas porque o mercado descontará o sentimento geral e reduzirá o preço. Por outro lado, produtores lentos ou categorias defensivas tendem a permanecer na mesma faixa.
O motivo é que, independentemente das condições de mercado, os múltiplos de preço para ganhos ou outras métricas de avaliação permanecem baixos para essas categorias de ações. Portanto, durante as recessões ou desaceleração econômica, esses produtores lentos resistem à redução da carteira.
Vantagens
- O Growth Investing inclui ações com potencial para proporcionar elevados retornos aos investidores. O potencial de movimento do preço das ações está diretamente relacionado ao crescimento da lucratividade da empresa. Quanto maior o crescimento, maior o retorno.
- Como o retorno é alto, a relação risco-recompensa, bem como o retorno sobre o investimento (ROI) permanecem no lado superior.
- A valorização do capital é um dos principais aspectos do crescimento do investimento. Ao contrário de outras metodologias de investimento, o retorno deste segmento específico é o máximo, pois o foco principal permanece nas categorias de empresas de primeira linha, empresas em crescimento, firmes ou líderes de mercado e não nas ações defensivas.
Desvantagens
- Na abordagem de investimento de crescimento, os gestores de fundos se concentram no crescimento futuro dos negócios e dão o mínimo foco na valorização das ações, como preferência no preço para lucro, valor da empresa para EBITDA ou preço para registro das ações.
- Na maioria dos casos, o foco se volta para o blue chip, o robusto ou líder de mercado ou várias categorias de pequena ou média capitalização, onde a avaliação está no lado superior.
- O risco é comparativamente alto em comparação com outras abordagens convencionais usadas em investimentos.
- A margem de segurança é comparativamente baixa em investimentos de crescimento porque os fundos são desviados para empresas de crescimento que se enquadram nas categorias de ações de pequena e média capitalização. Devido às mudanças nos cenários de negócios, a lucratividade dessas empresas torna-se volátil e impacta negativamente os preços das ações.
- Durante o período de recessão econômica, essa abordagem específica não ajuda a reter o capital efetivamente investido.
