O que são fundos Quant?
Os fundos quant, também conhecidos como fundos quantitativos, são tipos de fundos de investimento nos quais a seleção de investimentos e as decisões relacionadas são tomadas não com a ajuda do intelecto e julgamento humano, mas são feitas por métodos analíticos e análises quantitativas avançadas.
Explicação
Os fundos inativos, o gestor do fundo, toma decisões sobre o tempo de entrada e saída dos investimentos, o que não é o caso de fundos de quantia em que métodos numéricos, programas automatizados e modelos quantitativos são usados para tomar decisões sobre os mesmos. Mas isso não significa que um gestor de fundos quantificaria as mãos como um gestor de índice. Aqui, o gestor do fundo ainda seria responsável por monitorar o modelo quantitativo / aritmético / analítico que surge com a escolha da carteira.
Como funciona um fundo Quant?
Pode-se dizer que os fundos Quant são uma raça cruzada de fundos administrados ativamente, onde um gestor de fundos é sempre obrigado a gerenciá-los, e fundos de índice, onde um gestor de fundos não é necessário, porque os fundos de índice são réplicas do mercado.
No processo de aplicação de tais fundos, existem três etapas ou partes. Informe-nos sobre essas etapas em detalhes:
Etapa # 1 - Sistema de entrada
Nesta etapa, as entradas são fornecidas ao sistema. Empresas com bons fatores, como rendimento de dividendos, crescimento dos lucros, retorno sobre o patrimônio, rendimentos de fluxo de caixa livre (FCFY), etc. são escolhidas sem qualquer viés, e as ações de empresas com alto risco, dívidas altas, ações com alta volatilidade e ineficientes a alocação de capital é eliminada. Isso significa que os denegridores de alfa a longo prazo são eliminados e fontes duráveis de alfa são selecionadas.
Etapa 2 - Sistema de previsão
Nesta etapa, são geradas estimativas e projeções a respeito de preços, riscos, retornos e outros fatores. A avaliação dos estoques é feita nesta etapa.
Etapa # 3 - Construção de portfólio
Depois que as entradas são inseridas e as previsões são geradas, um conselho de portfólio é construído. Cada ação selecionada recebe pesos apropriados para que o risco seja reduzido a um nível aceitavelmente baixo e os retornos gerados sejam os desejados. Isso significa que um portfólio ótimo deve ser construído nesta fase.
Exemplo de fundos Quant
Vamos considerar o exemplo do Fundo Quant DSP. Esse fundo escolhe ações com alto potencial de retorno e ganhos consistentes. Assim, ao selecionar ações, as ações de empresas com alta alavancagem e volatilidade seriam eliminadas.
O lema principal desses fundos é triplo:
- Comprando bons estoques a preços razoáveis
- Manter esses estoques por períodos certos e
- Permanecer imparcial e não atribuir emoção ao investir.
O processo de três etapas conforme declarado acima (insumos - previsão - eliminação) é seguido acima e, na primeira etapa, 80-100 empresas são eliminadas, as ações selecionadas são testadas para fatores como crescimento, potencial, retornos, etc. e então os pesos são alocados para que haja a devida diversificação e também redução do estoque e concentração do setor para que nenhum estoque possa ocupar mais de 10% de todo o estoque e o peso de qualquer setor também fique em torno de 10%, nada muito superior.
Importância dos Fundos Quant
Investir em fundos Quant é essencial porque eles reduzem os preconceitos humanos, constroem um portfólio aderindo às regras básicas de investimento testadas ao longo dos ciclos do mercado, mantendo-o simples com o mínimo de interferência humana. As regras básicas de investimento são comprar ações de boas empresas, não pagar caro pelas mesmas e ser imparcial, regras seguidas exatamente pelos gestores de fundos Quant.
Vantagens
- Esses tipos de investimentos eliminariam o preconceito e o preconceito humano.
- As despesas são menores do que as dos fundos ativos porque uma estratégia passiva e consistente seria seguida.
- A utilização de um modelo permite consistência nas estratégias de investimento em todas as condições de mercado e, como resultado, o controle de risco seria superior.
- A ocorrência de erros seria reduzida drasticamente.
- A emoção humana, fadiga, etc. não teriam qualquer efeito no investimento, pois haveria uma intervenção humana mínima.
- O processo de tomada de decisão é rápido e automatizado.
- Os fundos Quant usam as melhores máquinas, mentes e algoritmos para tirar o máximo proveito das ineficiências do mercado.
- Um fundo de quantia bem supervisionado exibe menos volatilidade.
Desvantagens
- Quant Funds conta com dados históricos para o sucesso do investimento.
- Eles têm que ser testados várias vezes e com bastante rigor até que de fato funcionem para atender o retorno desejado.
- Eles contam com o conselho de pesquisadores acadêmicos, em vez da orientação de profissionais qualificados, o que pode resultar em soluções e decisões de investimento ambíguas.
- O impacto de mudanças imprevistas não é considerado.
- Muitas suposições são feitas, como os preços das ações, o crescimento do volume e o índice de lucros, para serem históricas, etc.
- Os fundos Quant compram e vendem ações apenas se atenderem às condições predefinidas. Portanto, mesmo que haja um bom estoque que não atenda aos critérios de volume, o estoque não será comprado.
Conclusão
Resumindo, os fundos Quant são aqueles tipos de fundos que podem ajudar na diversificação da carteira, mas não podem substituir os fundos regulares negociados ativamente. Eles podem, de fato, conforme declarado acima, ser considerados como fundos que estão no meio do caminho entre os fundos ativos e os fundos de índice. Embora sejam consistentes, precisos e rápidos, os fundos quant têm um lugar especializado no mercado onde é necessário estar ciente dos riscos envolvidos e das deficiências inerentes.
Assim, o estilo de investimento de quantia deve ser misturado com outros estilos e estratégias de investimento para obter retornos ótimos e diversificação significativa.
