O que é Hospitality REIT?
Hospitalidade REIT refere-se aos fundos de investimento imobiliário (REIT) que estão envolvidos na propriedade, aquisição e gestão de hotéis, resorts de luxo, motéis e hotéis de classe executiva, juntamente com o aluguel de propriedades aos hóspedes. Além disso, estas entidades também oferecem outros serviços associados a um hotel normal, como o serviço de refeições, bebidas alcoólicas e não alcoólicas.
Explicação
Os REITs de hospitalidade estão focados no desenvolvimento, aquisição, gestão de hospedagens, hotéis e outras propriedades semelhantes, juntamente com a responsabilidade adicional de financiar a construção dessas propriedades. Normalmente, eles compram terrenos em locais estratégicos em uma área comercial específica e montam seu próprio hotel ou adquirem um hotel ou resort existente e assumem suas responsabilidades de gestão. Assim que a nova configuração ou aquisição estiver concluída, as entidades administram diretamente as propriedades ou contratam terceiros para administrar e assumir as operações diárias do hotel em troca de uma parcela predefinida da receita. Por outro lado, há casos em que outras empresas contratam REITs de hospitalidade para gerenciar suas propriedades de hotel, motel, hospedagem e resort.
Por favor, observe que também é conhecido como REITs de Hotel.
Como funciona?
No que diz respeito à geração de renda, os REITs de hospitalidade ganham oferecendo uma gama de serviços que incluem acomodação, salas de conferências, refeições, bebidas, taxas de estacionamento, etc. Eles também ganham alugando uma certa parte de suas instalações para outras empresas , como as tuck-shops, que servem basicamente como fonte de receita adicional.
Embora seja uma fonte de renda estável, ela sofre de uma forte desvantagem de que o setor de hospitalidade é inerentemente sazonal, o que significa que o setor testemunha alta e baixa temporada durante certos períodos específicos do ano. Normalmente, os períodos de pico testemunhados durante os verões, quando as pessoas em grande volume planejam suas férias e, como tal, os hotéis são obrigados a providenciar acomodação para vários tipos de clientes, desde turistas internacionais a viajantes locais. Os hotéis conseguem obter os preços mais elevados durante a alta temporada.
Eles são obrigados a distribuir no mínimo 90% da receita líquida (= receita - despesas operacionais) aos acionistas na forma de dividendos. Este é um requisito obrigatório que foi aprovado pelo Congresso dos Estados Unidos, e o cumprimento dele traz vários benefícios que incluem isenção de impostos corporativos.
Exemplos de hospitalidade REIT
Exemplo 1 - Hospedar hotéis e resorts
É um dos maiores REITs de hospitalidade do mercado, com valor de mercado de US $ 14,0 bilhões. A Host Hotels & Resorts opera hotéis e resorts de luxo sob as marcas W, Hyatt Regency e Marriott e atualmente possui cerca de 100 hotéis. A empresa aproveita essa grande escala de operação para alcançar a eficiência operacional. Na verdade, opera com um dos índices de alavancagem mais baixos em comparação com o benchmark do setor e é a única entidade neste segmento a desfrutar de classificação de crédito de grau de investimento.
Exemplo 2 - Apple Hospitality REIT
Esta hospitalidade REIT pertence ao segmento de hotéis de médio porte. Atualmente, tem uma capitalização de mercado de $ 3,7 bilhões e atende a hotéis de “serviços selecionados”. Como o nome da categoria indica, esses hotéis diferem dos hotéis de médio porte normais e oferecem aos hóspedes mais do que cadeias de hotéis de orçamento regular. No entanto, não possui amenidades que possam ser comparadas às de resorts de luxo. As marcas nessa categoria incluem Homewood Suites e Courtyard by Marriott. Normalmente, os viajantes de negócios são clientes.
Exemplo # 3 - Propriedades de hospitalidade Ryman
Ryman Hospitality Properties é um resort de grande porte com valor de mercado de US $ 4,2 bilhões. Ele pode ser colocado em um nível acima dos resorts de luxo, visto que oferece vastos componentes experienciais acima das comodidades usuais normalmente oferecidas por hotéis de luxo. Oferece muitos pontos de venda de alimentos e bebidas, lojas de varejo, além de um amplo espaço para a convenção. No que diz respeito aos espaços para reuniões, a Ryman opera os três maiores hotéis sem cassino dos EUA
Índice REIT de hospitalidade
Um dos índices mais populares para o REIT de hospitalidade é o Dow Jones US Hotel & Lodging REIT Index. O índice cobre nove empresas do mercado de hospitalidade dos Estados Unidos. Nas últimas 52 semanas, o índice atingiu uma alta de $ 122,01 e uma mínima de $ 33,61 e, atualmente, está sendo negociado a $ 53,89. O índice testemunhou uma grande queda desde o início da pandemia COVID-19 em curso.
Vantagens
- Essas entidades desfrutam de retornos mais elevados durante a movimentação de moeda, o que torna o destino específico mais atraente e favorável ao turista.
- O risco é diversificado entre um grupo maior de investidores em comparação com um único proprietário.
- Essas avenidas de investimento geralmente pagam dividendos mais elevados.
- Quando comparados à propriedade de imóveis comuns, os REITs oferecem melhor liquidez, pois têm a opção de vender as ações e não um imóvel inteiro.
- Os investidores podem adquirir a propriedade de grandes propriedades que não seriam capazes de pagar de outra forma.
- Todas as propriedades sob REITs são administradas por profissionais treinados.
Desvantagens
- A receita gerada por REITs de hospitalidade pode ser volátil devido à natureza altamente cíclica do setor subjacente.
- É extremamente vulnerável a qualquer impacto adversário no crescimento econômico global.
- Os REITs geralmente têm um escopo menor de crescimento, pois podem reter mais de 10% do lucro líquido do negócio (obrigados a um pagamento de dividendos de 90% do lucro líquido aos acionistas).
- Incorre em altas taxas de administração e transação que resultam em pagamentos menores aos acionistas.
