Alavancagem operacional vs alavancagem financeira (diferenças)
Alavancagem operacional versus alavancagem financeira - A alavancagem é a capacidade de uma empresa de empregar novos ativos ou fundos para criar melhores retornos ou reduzir custos. É por isso que a alavancagem para qualquer empresa é muito significativa.
Existem dois tipos de alavancagem - alavancagem operacional e alavancagem financeira. Quando combinamos os dois, obtemos um terceiro tipo de alavancagem - alavancagem combinada. Uma vez que ambos (alavancagem operacional e alavancagem financeira) são de natureza bastante diferente, e olhamos para diferentes métricas para calculá-los, precisamos discuti-los em detalhes para entendê-los melhor.
- A alavancagem operacional pode ser definida como a capacidade de uma empresa de usar custos (ou despesas) fixos para gerar melhores retornos para a empresa.
- A alavancagem financeira pode ser definida como a capacidade de uma empresa de aumentar melhores retornos e reduzir o custo da empresa pagando menos impostos.
A alavancagem operacional, por um lado, compara o quão bem uma empresa usa seus custos fixos e alavancagem financeira, por outro lado, olha para várias estruturas de capital e escolhe aquela que mais reduz os impostos.
Neste artigo, fazemos uma análise comparativa da alavancagem operacional x alavancagem financeira.
Sem qualquer demora, vamos começar com as diferenças frontais entre a alavancagem operacional e a alavancagem financeira em um infográfico
Infografia de alavancagem operacional x alavancagem financeira
Vejamos as principais diferenças entre a alavancagem operacional e a alavancagem financeira abaixo -
Alavancagem operacional vs. alavancagem financeira (tabela de comparação)
| Base para comparação entre alavancagem financeira e alavancagem operacional | Alavancagem operacional | Alavancagem financeira |
| 1. Significado | A alavancagem operacional pode ser definida como a capacidade da empresa de usar custos fixos para gerar mais retornos. | A alavancagem financeira pode ser definida como a capacidade de uma empresa de usar a estrutura de capital para obter melhores retornos e reduzir impostos. |
| 2. Do que se trata? | É sobre os custos fixos da empresa. | É sobre a estrutura de capital da empresa. |
| 3. Medição | A alavancagem operacional mede o risco operacional de um negócio. | A alavancagem financeira mede o risco financeiro de um negócio. |
| 4. Cálculo | A alavancagem operacional pode ser calculada quando dividimos a contribuição pelo EBIT da empresa. | A alavancagem financeira pode ser calculada quando dividimos o EBIT pelo EBT da empresa. |
| 5. Impacto | Quando o grau de alavancagem operacional é mais alto, isso representa mais risco operacional para a empresa e vice-versa. | Quando o grau de alavancagem financeira é mais alto, isso representa mais risco financeiro para a empresa e vice-versa. |
| 6. Em relação com | O grau de alavancagem operacional é geralmente superior ao ponto de equilíbrio. | A alavancagem financeira tem uma relação direta com o lado do passivo do balanço patrimonial. |
| 7. Quanto é preferido? | A preferência é menor. | A preferência é muito maior. |
Conclusão
A alavancagem operacional e financeira são críticas em seus próprios termos. E ambos ajudam as empresas a gerar melhores retornos e reduzir custos. Portanto, a questão permanece: uma empresa pode usar essas duas alavancas? A resposta é sim.
Se uma empresa pode usar bem seus custos fixos, ela seria capaz de gerar melhores retornos apenas usando a alavancagem operacional. E, ao mesmo tempo, podem usar a alavancagem financeira alterando sua estrutura de capital de patrimônio líquido total para proporção de 50-50, 60-40 ou 70-30 patrimônio líquido. Mesmo que a mudança na estrutura de capital levasse a empresa a pagar juros; ainda assim, eles seriam capazes de gerar uma melhor taxa de retorno e ao mesmo tempo reduziriam o valor dos impostos.
É por isso que usar a alavancagem operacional e a alavancagem financeira é uma ótima maneira de melhorar a taxa de retorno da empresa e reduzir os custos durante um determinado período.
